Gold Analyse & Strategie 19.12.2010

Gold Spotpreis Analyse

Gold in USD (1 Unze = 1.374,40 US$)



Wie erwartet gelang es Gold zunächst nicht über die Marke von 1.430 US$ auszubrechen. Die Korrektur der letzten 10 Tage warf den Goldpreis sogar bis auf 1.360,00 US$ zurück. Das schlimmste dürfte nun aber ausgestanden sein, denn letztlich bewegt sich der Goldpreis bereits seit über zwei Monaten auf dem aktuellen Preisniveau, d.h. wir befinden uns in einer Seitwärtskonsolidierung. Die Wahrscheinlichkeit eines Ausbruchs nach oben ist deutlich höher.

Das technische Bild ist etwas angeschlagen. Viele Analysten weisen seit Wochen auf die Divergenzen bei den Indikatoren wie MACD und RSI hin, ebenso wirkten die letzten Angriffe auf neue Hochs etwas müde und wurden schnell & heftig zurückgeschlagen.

Die 50-Tagelinie (1.369,39 US$) hat auf Tageschlusskursbasis bis jetzt jedoch jeder Korrektur standgehalten (beim Silber ist es die 20-Tageslinie, die aktuell bei 28,43 US$ notiert). Außerdem fehlt der typische finale vertikale Spike (zumindest beim Gold) der in der Vergangenheit in diesem Bullenmarkt jedes Mal das Finale einer Aufwärtsbewegung markierte. Erst danach kam es jeweils zu einer heftigen Korrektur (typischerweise immer erst im Frühjahr).

Die Bollinger Bänder (1.416,50 US$ und 1.350,28 US$) ziehen sich zunehmend zusammen und deuten damit eine kommende größere Bewegung an. Laut Definition bewegt sich der Preis 95% der Zeit innerhalb dieser beiden Bänder.


Die 200-Tagelinie (1.245,54 US$) wird uns wohl erst nach dem großen Finale dieser Rally wieder beschäftigen - vermutlich im Frühjahr 2011.


Das kurz- und mittelfristige charttechnische Bild ist unverändert super bullisch. Das nächste übergeordnete Preisziel ist mindestens das Fibonacci - Projektionslevel (261,8% der letzten großen Korrektur) bei knapp 1.600,00 US$. Dies sollte bis zum Frühjahr 2011 auf alle Fälle möglich sein.

Nach einem finalen parabolischen Exzess bis in den Bereich 1.600,00 - 2.000,00 US$ in den nächsten Monaten sollte spätestens ab dem Frühjahr 2011 eine ausgedehnte Konsolidierungs- und Korrekturphase folgen.

Das DowJones/Gold Ratio notiert aktuell bei 8.36 Punkten und bewegt sich damit seit Mitte August in einer engen Seitwärtsrange zwischen 8.50 und 7.90.

Langfristig gehe ich davon aus, dass sich Gold gemäß dem übergeordneten Zyklus seit 2000 auf dem Weg zur Parität (=1:1) zum Dow Jones befindet. Der nächste übergeordnete Zykluswechsel liegt demnach vermutlich noch einige Jahre in der Zukunft entfernt. D.h. wir befinden uns in einem übergeordneten langfristigen Bullenmarkt im Gold und einem übergeordneten langfristigen (realen) Bärenmarkt bei den Standardaktienmärkten. Allerdings kann es durchaus auch noch Jahre dauern bis sich Dow Jones & Gold tatsächlich bei ca. 1:1 treffen.