BIZ warnt vor Anleihe-Blase

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.691 auf 1.698 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis die Marke von 1.700 $/oz überwinden und notiert aktuell im Handel in Shanghai und Hongkong mit 1.702 $/oz um etwa 13 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

BIZ warnt vor einer Anleihe-Blase.

Die Warnung der BIZ sollte sehr ernst genommen werden. Die BIZ war die einzige größere Institution, die bereits Mitte 2006 vor der Finanzkrise gewarnt hat.

Aus unserem Vortrag bei der Edelmetallmesse in München im November 2006: "Haben Sie die Warnung der BIZ ernst genommen? Die BIZ regt die Gründung von Vorratsbanken an, die im Notfall zügig aktiviert werden und die Weiterführung von zusammengebrochenen Banken erleichtern sollen. Die BIZ warnt vor einem Teufelskreis bei der Rückabwicklung hochspekulativer Handelspositionen (Meldung vom 27.06.06). Haben Sie das wirklich genau gelesen?"

Jetzt schreibt die BIZ weiter: "Kapitalverschiebungen vom Anleihemarkt hin zu Sachanlagen wie Edelmetalle sowie unterbewertete Grundstücke und Immobilien ist die einzig logische Reaktion für Investoren".


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis stabilisiert sich bei einem weiterhin schwächeren Dollar (aktueller Preis 41.556 Euro/kg, Vortag 41.250 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 32,42 $/oz, Vortag 32,17 $/oz). Platin erholt sich vorsichtig (aktueller Preis 1.615 $/oz, Vortag 1.609 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 702 $/oz, Vortag 699 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,2% oder 0,3 auf 165,1 Punkte. Bei den Standardwerten kann Osisko 3,9% zulegen. Bei den kleineren Werten steigen Aura 6,2% (Vortag +20,4%) sowie Lydian und Seabridge jeweils 5,9%. Sandstorm gibt 5,4% nach. Bei den Silberwerten haussiert Orko nach einem Übernahmeangebot durch First Majestic um 51,3%. First Majestic gibt im Gegenzug um 10,4% nach. Kimber erholen sich 8,3% und Silver Bull 5,6%. United fallen 10,0%, Silvercorp 7,7% und Fortuna 5,5% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD kann sich um 1,7% verbessern.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten fallen Rand 11,3% (Vortag -11,4%), Northern Star 9,3% und Citigold 8,3%. Focus erholen sich 3,3% und Resolute 3,0%. Bei den Explorationswerten geben Northern Mining 12,5% und Cerro 7,4% nach. Augur verbessern sich 13,3% und Castle 5,3%. Bei den Metallwerten ziehen Paladin 12,4%, Cape Lambert 10,4% und Lynas 7,3% an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3% auf 124,96 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Castle (+5,3%) und Papillon (+4,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Rand (-11,3%), Northern Star (-9,3%) und Saracen (-4,7%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de

In der Auswertung zum 30.10.12 gibt der Fonds 1,5% nach und verliert damit deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beläuft sich der Verlust auf 4,9% womit sich der Fonds jetzt wieder leicht besser als der Xau-Vergleichsindex präsentiert. Seit Auflage verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 27,1% und kann den Xau-Vergleichsindex damit wieder schlagen (+24,0%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 19,2 Mio Euro leicht zurück.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 4,9% (Xau-Vergleichsindex -5,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,7% auf 49,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Orko (+51,3%) und Kimber (+8,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der First Majestic (-10,4%), Silvercorp (-7,7%) und Fortuna (-5,5%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

Im laufenden Jahr kann sich der Fonds auf dem 2. Platz von 106 Fonds behaupten (vgl. www.onvista.de)

In der Auswertung zum 30.11.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,9% und kann sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 7,6% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds noch einen kleinen Gewinn von 1,5% und schneidet damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 9,0% nachgibt. Das Fondsvolumen fällt etwas weniger als der Kurs zurück, da der Fonds weiterhin kleinere Zuflüsse verzeichnet.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Gewinn im Jahr 2012: 1,5% (Hui-Vergleichsindex: -9,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,9% auf 45,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute CGA (+3,4%) und die australische Panoramic (+4,3%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Saracen (-4,7%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.12 gibt der Fonds um 4,6% nach und hält sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds den Abstand zum Xau-Vergleichsindex damit weiter verringern, bleibt aber mit einem Verlust von 13,3% noch hinter dem Vergleichsindex zurück, der um 5,1% nachgibt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 5,5 auf 5,2 Mio Euro leicht nach.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 13,3% (Xau-Vergleichsindex: -5,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,9% auf 40,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildhorse (+11,8%), Voyager (+7,7%) und Indo Mines (+7,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Odyssey (-10,0%) und Saracen (-4,7%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.12 verliert der Fonds mit 7,5% etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,1% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 33,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -15,8%). Seit Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 57,7% nahezu parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 54,9% verzeichnet. Das Fondsvolumen gibt von 2,8 auf 2,6 Mio Euro parallel zu den Kursverlusten leicht nach.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 33,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -15,8%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein weiterhin überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden erneut 1 oz Krügerrand vor kleinen Barren (1g -100g) und 1 oz Maple Leaf geordert. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer unverändert auf einem niedrigen Level. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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