Marktkommentare über NovaGold Resources Inc.

13.12.2007 - Novagold Resources (IK) (NA, MKP 1.119 Mio. A$) meldet am 15.10.07 für das Augustquartal (Augustquartal 2006) gute Fortschritte bei der Entwicklung des Galore Creek Projekts. Es wurden 110 km Straßen und 8 Brücken gebaut. Insgesamt arbeiteten 700 Personen an dem Projekt, in dem ein weiteres Bohrprogramm über 16.000 Meter durchgeführt wurde. Nur 5 Wochen später meldet Novagold den Stop der Entwicklungsarbeiten in dem Projekt, da die geschätzten Kosten, die zunächst von 1,7 auf 2,2 Mrd. $ angestiegen waren, nach einer neuen Studie auf 5,1 Mrd $ explodiert sind, wodurch das Projekt unwirtschaftlich geworden ist. Für das Donlin Creek Projekt wurde am 08.11.07 ein Abkommen mit Barrick (NA) geschlossen, das Donlin Creek Projekt ab sofort in einem 50/50 Joint Venture zu erschließen und die Rechtsstreitigkeiten zu beenden. Die Entwicklungskosten für das Projekt, in dem über einen Zeitraum von 22 Jahren eine jährliche Produktion von 700.000 oz Gold (Novagold Anteil) vorgesehen ist, wurden von etwa 2,0 auf 3,8 bis 4,0 Mrd. C$ nach oben revidiert und sollen bis Mitte 2008 nochmals überprüft werden. Im Rock Creek Projekt wurde der Produktionsbeginn vom Septemberquartal 2007 auf das Märzquartal 2008 verschoben. Novagold erwartet eine jährliche Produktion von 100.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 250 $/oz aus dem Projekt. Im Ambler Projekt hat Novagold die Option, einen Anteil von 51% von Rio Tinto (GB) zu erwerben. In dem Projekt konnte bislang eine Ressource von 417.000 oz Gold, 32,7 Mio. oz Silber, 740.000 t Kupfer und 1,0 Mio. t Zink (jeweils Novagold Anteil) nachgewiesen werden. Die gesamten Ressourcen der Novagold belaufen sich auf 14,7 Mio. oz wovon sich 4,1 Mio. oz im Galore Creek Projekt befinden. Zusätzlich verfügt Novagold über 70,9 Mio. oz Silber und 2,3 Mio. t Kupfer, die sich jeweilsetwa zur Hälfte im Galore Creek und im Ambler Projekt befinden. Novagold weist keine Reserven aus. Am 30.08.07 (30.08.06) stand einem Cashbestand 152,0 Mio. A$ (173,6 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 377,6 Mio. A$ (111,8 Mio. A$) gegenüber.
Beurteilung: Nach dem Scheitern der Entwicklung des Galore Creek Projekts beinhaltet ein Investment in Novagold unkalkulierbare Risiken, da auch das Donlin Creek Projekt möglicherweise nicht mehr finanziert werden kann. Problematisch sind vor allem die hohen finanziellen Anforderungen und die stark gestiegene Kreditbelastung. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen und das Explorationspotential. Wir nehmen unser maximales Kauflimit von 15,00 auf 6,00 C$ und unser Kursziel von 21,00 C$ auf 12,00 C$ zurück und stufen Novagold aufgrund der umfangreichen Ressourcen als strategische Halteposition ein.
Empfehlung: Unter 6,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 8,85 C$, Kursziel 12,00 C$.


15.01.2007
Novagold Resources (NA, MKP 1.879 Mio. A$) meldet für das Augustquartal (Februarquartal) eine hohe Kostenbelastung durch die Abwehr des Übernahmeangebotes der Barrick (NA). Die Übernahme konnte erfolgreich abgewehrt werden und Barrick konnte nur einen Anteil von 12,7% der Novagold erwerben. Im Galore Creek Projekt wurde ein umfangreiches Bohrprogramm absolviert, das darauf ausgerichtet ist, die Durchführbarkeitsstudie bis Ende 2006 abzuschließen und die Ressourcen dabei weiter zu erhöhen. Bislang konnte eine Ressource von 6,0 Mio. oz Gold, 75,4 Mio. oz Silber und 3,1 Mio. t Kupfer nachgewiesen werden. Aus dem Projekt erwartet Novagold eine jährliche Produktion von 300.000 oz Gold, 2,0 Mio. oz Silber und 170.000 t Kupfer. Im Rock Creek/Big Hurrah Projekt erwartet Novagold den Produktionsbeginn im Septemberquartal 2007. Jährlich sollen hier 100.000 oz Gold zu Nettoproduktionskosten von 250 $/oz gewonnen werden. Im Donlin Creek Projekt (30% Anteil) hat sich Placer Dome (NA) verpflichtet, bis zum 14. November 2007 eine Produktionsentscheidung für eine jährliche Produktion von über 600.000 oz vorzulegen und bis dahin 32 Mio. $ in das Projekt zu investieren. Vorläufige Schätzungen gehen von einer jährlichen Produktion von 1,0 Mio. oz aus, so daß der Anteil der Novagold an der Produktion auf jährlich 300.000 oz ansteigen könnte. Die Goldressourcen des Projektes belaufen sich aktuell auf 7,6 Mio. oz (Novagold Anteil), so daß sich auf der Basis einer jährlichen Produktion von 300.000 oz (Novagold Anteil) eine Lebensdauer der Ressourcen von 25,4 Jahren ergibt. Derzeit geht Novagold davon aus, daß die Verarbeitungsanlagen bereits ab 2007 erstellt werden. Im Ambler Projekt hat Novagold die Option, einen Anteil von 51% von Rio Tinto (GB) zu erwerben. In dem Projekt konnte bislang eine Ressource von 417.000 oz Gold, 32,7 Mio. oz Silber, 740.000 t Kupfer und 1,0 Mio. t Zink (jeweils Novagold Anteil) nachgewiesen werden. Novagold plant, die Produktion bis 2010/2011 auf jährlich etwa 700.000 oz zu steigern. Wegen der Beiprodukte Silber und Kupfer erwartet Novagold dabei Produktionskosten von unter 100 $/oz. Am 30.08.06 (28.02.06) stand einem Cashbestand 173,6 Mio. A$ (249,4 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 111,8 Mio. A$ (50,8 Mio. A$) gegenüber.
Beurteilung: Novagold ist vor allem wegen der umfangreichen Goldressourcen von über 25 Mio oz ein interessantes Investment bei einem steigenden Goldpreis. Sollte Novagold bis 2010 eine Produktion von 700.000 oz bei einer Gewinnspanne von 300 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 9,0 zurückfallen. Positiv sind das qualifizierte Management, das die Zielvorgaben weitgehende einhält, das Explorationspotential und der hohe Cashbestand. Problematisch sind die lange Vorlaufzeit, die hohen Finanzierungsanforderungen, der abnehmende Cashbestand und die steigende Kreditbelastung. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 12,00 auf 15,00 C$. Novagold bleibt eine solide Halteposition im Explorationsbereich.
Empfehlung: Unter 15,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 18,73 C$, Kursziel 21,00 C$.


22.06.2006
Novagold Resources (NA, MKP 1.349 Mio. A$) meldet für das Februarquartal gute Fortschritte bei der Entwicklung ihrer 4 wichtigsten nordamerikanischen Projekte. Novagold arbeitet daran, mit dem Aufbau der Verarbeitungsanlagen im Rock Creek/Big Hurrah Projekt noch im Jahresverlauf 2006 zu beginnen. Novagold erwartet, daß bereits 9 Monate nach dem Beginn der Aufbauarbeiten das erste Gold gefördert werden kann. Dabei erwartet Novagold eine jährliche Produktion von 100.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 250 $/oz. Das Galore Creek Projekt soll ab 2007 entwickelt werden. Aus einer Ressource von 6,0 Mio. oz Gold, 75,4 Mio. oz Silber und 3,1 Mio. t Kupfer erwartet Novagold eine jährliche Produktion von 300.000 oz Gold, 2 Mio. oz Silber und 170.000 t Kupfer. Im Donlin Creek Projekt (30% Anteil) hat sich Placer Dome (NA) verpflichtet, bis zum 14. November 2007 eine Produktionsentscheidung für eine jährliche Produktion von über 600.000 oz vorzulegen und bis dahin 32 Mio. $ in das Projekt zu investieren. Vorläufige Schätzungen gehen von einer jährlichen Produktion von 1,0 Mio. oz aus, so daß der Anteil der Novagold an der Produktion auf jährlich 300.000 oz ansteigen könnte. Die Goldressourcen des Projektes belaufen sich aktuell auf 7,6 Mio. oz (Novagold Anteil), so daß sich auf der Basis einer jährlichen Produktion von 300.000 oz (Novagold Anteil) eine Lebensdauer der Ressourcen von 25,4 Jahren ergibt. Derzeit geht Novagold davon aus, daß die Verarbeitungsanlagen bereits ab 2007 erstellt werden. Nach der Übernahme der Placer Dome durch Barrick (NA) wird das Projekt jetzt von einem Team der Barrick durchleuchtet. Novagold erwartet, daß im Jahresverlauf 2006 etwa 30 Mio. $ in die Entwicklung des Projekts investiert werden. Im Ambler Projekt hat Novagold die Option, einen Anteil von 51% von Rio Tinto
(GB) zu erwerben. In dem Projekt konnte bislang eine Ressource von 417.000 oz Gold, 32,7 Mio. oz Silber, 740.000 t Kupfer und 1,0 Mio. t Zink (jeweils Novagold Anteil) nachgewiesen werden. Novagold plant, die Produktion bis 2010/2011 auf jährlich etwa 700.000 oz zu steigern. Wegen der Beiprodukte Silber und Kupfer erwartet Novagold dabei Produktionskosten von unter 100 $/oz. Am 28.02.06 stand einem Cashbestand 249,4 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 50,8 Mio. A$ gegenüber.
Beurteilung: Novagold ist vor allem wegen der umfangreichen Goldressourcen von über 25 Mio. oz ein interessantes Investment bei einem steigenden Goldpreis. Sollte Novagold bis 2010 eine Produktion von 700.000 oz bei einer Gewinnspanne von 300 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 6,4 zurückfallen. Positiv sind das qualifizierte Management, daß die Zielvorgaben weitgehende einhält, das Explorationspotential und der hohe Cashbestand. Problematisch sind die lange Vorlaufzeit und die hohen Finanzierungsanforderungen. Novagold bleibt eine solide Halteposition im Explorationsbereich. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 8,00 auf 12,00 C$ und unser Kursziel von 15,00 auf 21,00 C$ und stufen Novagold weiterhin als Halteposition ein.
Empfehlung: Unter 12,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 13,31 C$, Kursziel 21,00 C$. 22.06.06
Novagold (NA, MKP 1.349 Mio. A$) meldet für das Februarquartal gute Fortschritte bei der Entwicklung ihrer 4 wichtigsten nordamerikanischen Projekte. Novagold arbeitet daran, mit dem Aufbau der Verarbeitungsanlagen im Rock Creek/Big Hurrah Projekt noch im Jahresverlauf 2006 zu beginnen. Novagold erwartet, daß bereits 9 Monate nach dem Beginn der Aufbauarbeiten das erste Gold gefördert werden kann. Dabei erwartet Novagold eine jährliche Produktion von 100.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 250 $/oz. Das Galore Creek Projekt soll ab 2007 entwickelt werden. Aus einer Ressource von 6,0 Mio. oz Gold, 75,4 Mio. oz Silber und 3,1 Mio. t Kupfer erwartet Novagold eine jährliche Produktion von 300.000 oz Gold, 2 Mio. oz Silber und 170.000 t Kupfer. Im Donlin Creek Projekt (30% Anteil) hat sich Placer Dome (NA) verpflichtet, bis zum 14. November 2007 eine Produktionsentscheidung für eine jährliche Produktion von über 600.000 oz vorzulegen und bis dahin 32 Mio. $ in das Projekt zu investieren. Vorläufige Schätzungen gehen von einer jährlichen Produktion von 1,0 Mio. oz aus, so daß der Anteil der Novagold an der Produktion auf jährlich 300.000 oz ansteigen könnte. Die Goldressourcen des Projektes belaufen sich aktuell auf 7,6 Mio. oz (Novagold Anteil), so daß sich auf der Basis einer jährlichen Produktion von 300.000 oz (Novagold Anteil) eine Lebensdauer der Ressourcen von 25,4 Jahren ergibt. Derzeit geht Novagold davon aus, daß die Verarbeitungsanlagen bereits ab 2007 erstellt werden. Nach der Übernahme der Placer Dome durch Barrick (NA) wird das Projekt jetzt von einem Team der Barrick durchleuchtet. Novagold erwartet, daß im Jahresverlauf 2006 etwa 30 Mio. $ in die Entwicklung des Projekts investiert werden. Im Ambler Projekt hat Novagold die Option, einen Anteil von 51% von Rio Tinto (GB) zu erwerben. In dem Projekt konnte bislang eine Ressource von 417.000 oz Gold, 32,7 Mio. oz Silber, 740.000 t Kupfer und 1,0 Mio. t Zink (jeweils Novagold Anteil) nachgewiesen werden. Novagold plant, die Produktion bis 2010/2011 auf jährlich etwa 700.000 oz zu steigern. Wegen der Beiprodukte Silber und Kupfer erwartet Novagold dabei Produktionskosten von unter 100 $/oz. Am 28.02.06 stand einem Cashbestand 249,4 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 50,8 Mio. A$ gegenüber.
Beurteilung: Novagold ist vor allem wegen der umfangreichen Goldressourcen von über 25 Mio. oz ein interessantes Investment bei einem steigenden Goldpreis. Sollte Novagold bis 2010 eine Produktion von 700.000 oz bei einer Gewinnspanne von 300 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 6,4 zurückfallen. Positiv sind das qualifizierte Management, daß die Zielvorgaben weitgehende einhält, das Explorationspotential und der hohe Cashbestand. Problematisch sind die lange Vorlaufzeit und die hohen Finanzierungsanforderungen. Novagold bleibt eine solide Halteposition im Explorationsbereich. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 8,00 auf 12,00 C$ und unser Kursziel von 15,00 auf 21,00 C$ und stufen Novagold weiterhin als Halteposition ein.
Empfehlung: Unter 12,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 13,31 C$, Kursziel 21,00 C$.


16.09.2005
Novagold Resources (NA, MKP 662 Mio. A$) meldet für das Maiquartal gute Fortschritte bei der Entwicklung ihrer 4 wichtigsten nordamerikanischen Explorationsprojekte. Alleine in das Galore Creek Projekt will Novagold im Jahresverlauf 2005 über 40 Mio. A$ in die Exploration und Entwicklung investieren. Insgesamt plant Novagold 2005 Explorationsausgaben von über 70 Mio. A$. Die Durchführbarkeitsstudie für das Galore Creek Projekt soll bis Mitte 2006 abgeschlossen werden. Bislang konnten in dem Projekt 6,0 Mio. oz Gold, 75,4 Mio. oz Silber und 3,1 Mio. t Kupfer nachgewiesen werden. Im Donlin Creek Projekt hat sich Placer Dome (NA) verpflichtet, bis zum 14. November 2007 eine Produktionsentscheidung für eine jährliche Produktion von über 600.000 oz vorzulegen und bis dahin 32 Mio. $ in das Projekt zu investieren. Vorläufige Schätzungen gehen von einer jährlichen Produktion von 1,0 Mio. oz aus, so daß der Anteil der Novagold an der Produktion auf jährlich 300.000 oz ansteigen könnte. Die Goldressourcen des Projektes belaufen sich aktuell auf 7,6 Mio. oz (Novagold Anteil), so daß sich auf der Basis einer jährlichen Produktion von 300.000 oz (Novagold Anteil) eine Lebensdauer der Ressourcen von 25,4 Jahren ergibt. Derzeit geht Novagold davon aus, daß die Verarbeitungsanlagen bereits ab 2007 erstellt werden. Im Rock Creek Projekt soll nach dem Abschluß der Durchführbarkeitsstudie Anfang 2006 eine Produktionsentscheidung getroffen werden. Derzeit ist eine jährliche Produktion von 100.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 250 $/oz vorgesehen. Die Ressourcen des Projekts belaufen sich auf 1,1 Mio oz. Im Nome Projekt verfügt Novagold über eine Ressource von insgesamt 2,2 Mio. oz, macht aber keine weiteren Angaben. Im Ambler Projekt hat Novagold die Option, einen Anteil von 51% von Rio Tinto (GB) zu erwerben. In dem Projekt konnte bislang eine Ressource von 417.000 oz Gold, 32,7 Mio. oz Silber, 740.000 t Kupfer und 1,0 Mio. t Zink (jeweils Novagold Anteil) nachgewiesen werden.
Beurteilung: Novagold ist vor allem wegen der umfangreichen Goldressourcen von jetzt über 25 Mio. oz ein interessantes Investment bei einem steigenden Goldpreis. Bis 2010 strebt Novagold eine jährliche Produktion zwischen 500.000 und 700.000 oz an, was durchaus realistisch erscheint. Allerdings müssen noch erhebliche Vorleistungen erbracht werden bis die Projekte in Produktion gehen können, so daß Novagold gezwungen sein wird, weitere Kapitalerhöhungen durchzuführen. Novagold eignet sich als langfristig orientierte Beimischung für ein nordamerikanisches Explorationswertedepot, die jedoch nur bei einer deutlichen Preisschwäche zugekauft werden sollte. Novagold bleibt eine solide Halteposition im Explorationsbereich. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 5,00 auf 8,00 C$ und unser Kursziel von 12,00 auf 15,00 C$.
Empfehlung: Unter 8,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 9,40 C$, Kursziel 15,00 C$.


28.09.2004
Novagold (NA, MKP 487 Mio. A$) meldet für das Maiquartal die vollständige Übernahme der Spectrum Gold (NA). Durch die Übernahme der Spectrum Gold verfügt Novagold damit alleine im Galore Creek Projekt über Ressourcen von 5,2 Mio. oz Gold, 69,4 Mio. oz Silber und 2,7 Mio. t Kupfer. Eine Vor-Durchführbarkeitsstudie soll bereits im 1. Halbjahr 2005 abgeschlossen werden. Im Donlin Creek Projekt hat sich Placer Dome (NA) verpflichtet, bis zum 14. November 2007 eine Produktionsentscheidung für eine jährliche Produktion von über 600.000 oz vorzulegen und bis dahin 32 Mio. $ in das Projekt zu investieren. Vorläufige Schätzungen gehen von einer jährlichen Produktion von 1,0 Mio. oz aus, so daß der Anteil der Novagold an der Produktion auf jährlich 300.000 oz ansteigen könnte. Die Goldressourcen des Projektes belaufen sich aktuell auf 7,6 Mio. oz (Novagold Anteil), so daß sich auf der Basis einer jährlichen Produktion von 300.000 oz (Novagold Anteil) eine Lebensdauer der Ressourcen von 25,4 Jahren ergibt. Derzeit geht Novagold davon aus, daß die Verarbeitungsanlagen bereits ab 2007 erstellt werden. Im Rock Creek Projekt soll nach dem Abschluß der Durchführbarkeitsstudie im Jahresverlauf 2005 eine Produktionsentscheidung getroffen werden. Derzeit ist eine jährliche Produktion von 100.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 200 $/oz vorgesehen. Im Ambler Projekt hat Novagold die Optionen einen Anteil von 51 % von Rio Tinto (GB) zu erwerben. In dem Projekt konnte bislang eine Ressource von 417.000 oz Gold, 31,6 Mio. oz Silber, 1,9 Mio. t Zink und 1,5 Mio. t Kupfer (jeweils Novagold Anteil).
Beurteilung: Novagold ist vor allem wegen der umfangreichen Goldressourcen von jetzt über 15 Mio. oz ein interessantes Investment bei einem steigenden Goldpreis. Bis 2010 strebt Novagold eine jährliche Produktion zwischen 500.000 und 700.000 oz an, was durchaus realistisch erscheint. Allerdings müssen noch erhebliche Vorleistungen erbracht werden bis die Projekte in Produktion gehen können, so daß Novagold gezwungen sein wird, weitere Kapitalerhöhungen durchzuführen. Außerdem muß eine Vorlaufzeit von etwa 2 Jahren bei einer Investition in Novagold einkalkuliert werden. Novagold eignet sich damit als langfristig orientierte Beimischung für ein nordamerikanisches Explorationswertedepot, die jedoch nur bei einer deutlichen Preisschwäche zugekauft werden sollte. Novagold bleibt eine solide Halteposition im Explorationsbereich.
Empfehlung: Unter 5,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 8,25 C$, Kursziel 12,00 C$.


05.03.2004
Novagold (NA, MKP 279 Mio. A$) meldet für das Augustquartal (die Ergebnisse für das Novemberquartal wurden bis zum 04.03.04 noch nicht veröffentlicht) gute Fortschritte in allen 4 wesentlichen Explorationsprojekten. Die Goldressourcen konnten auf 14,4 Mio. oz (Novagold Anteil) ausgeweitet werden. Bis 2010 strebt Novagold durch die Entwicklung der Projekte eine jährliche Goldproduktion zwischen 500.000 und 700.000 oz an. Im Rock Creek Projekt soll nach dem Abschluß des Bohrprogramms bis Mitte 2004 eine Durchführbarkeitsstudie erstellt werden. Derzeit ist eine jährliche Produktion von 110.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 200 $/oz vorgesehen. Für das Nome Projekt, in dem eine Ressource von 2,2 Mio. oz nachgewiesen werden konnte, wird eine Produktionsentscheidung innerhalb der nächsten 2 Jahre angestrebt. Im Donlin Creek Projekt hat sich Placer Dome (NA) verpflichtet, bis zum 14. November 2007 eine Produktionsentscheidung für eine jährliche Produktion von über 600.000 oz vorzulegen und bis dahin 30 Mio. $ in das Projekt zu investieren. Vorläufige Schätzungen gehen von einer jährlichen Produktion von 1,0 Mio. oz aus, so daß der Anteil der Novagold an der Produktion auf jährlich 300.000 oz ansteigen könnte. Die Goldressourcen des Projektes belaufen sich aktuell auf 7,6 Mio. oz (Novagold Anteil), so daß sich auf der Basis einer jährlichen Produktion von 300.000 oz (Novagold Anteil) eine Lebensdauer der Ressourcen von 25,4 Jahren ergibt. Derzeit geht Novagold davon aus, daß die Verarbeitungsanlagen bereits ab 2007 erstellt werden. Novagold hält einen Anteil von 67 % an Spectrum Gold (NA), die von Novagold gemanagt wird und die Exploration in Yukon und British Columbia vorantreiben soll. Spectrum Gold verfügt im Galore Creek Projekt über Goldressourcen von 3,4 Mio. oz (Novagold Anteil). Am 31.08.03 stand einem Cashbestand von 11,7 Mio. A$ (14,2 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 7,6 Mio. A$ (4,9 Mio. A$) gegenüber.
Beurteilung: Novagold ist vor allem wegen der umfangreichen Goldressourcen ein interessantes Investment bei einem steigenden Goldpreis. Allerdings müssen noch erhebliche Vorleistungen erbracht werden bis die Projekte in Produktion gehen können, so daß Novagold gezwungen sein wird, weitere Kapitalerhöhungen durchzuführen. Außerdem muß eine Vorlaufzeit von etwa 3 Jahren bei einer Investition in Novagold einkalkuliert werden. Novagold eignet sich damit als langfristig orientierte Beimischung für ein nordamerikanisches Explorationswertedepot, die jedoch nur bei einer deutlichen Preisschwäche zugekauft werden sollte. Nach der positiven Entwicklung des Goldpreises erhöhen unser maximales Kauflimit von 3,00 auf 5,00 C$ und unser Kursziel von 10,00 auf 12,00 C$.
Empfehlung: Unter 5,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 6,50 C$, Kursziel 12,00 C$.


27.10.2003
Novagold (NA, MKP 248 Mio. A$) meldet für das Maiquartal den Beginn eines Bohrprogramms im Rock Creek Projekt, für das bis Mitte 2004 eine Durchführbarkeitsstudie fertiggestellt werden soll. Vorläufig ist eine Übertageproduktion von jährlich 100.000 oz vorgesehen. Für das Nome Projekt, in dem eine Ressource von 2,2 Mio. oz nachgewiesen werden konnte, wird eine Produktionsentscheidung innerhalb der nächsten 2 Jahre angestrebt. Im Donlin Creek Projekt hat sich Placer Dome (NA) verpflichtet, bis zum 14. November 2007 eine Produktionsentscheidung für eine jährliche Produktion von über 600.000 oz vorzulegen und bis dahin 30 Mio. $ in das Projekt zu investieren. Das Donlin Creek Projekt gilt mit einer Ressource von über 25 Mio. oz als das größte unerschlossene Goldprojekt in Nordamerika. Bei einer Produktionsentscheidung der Placer Dome würde der Anteil der Novagold am Projekt auf 30 % zurückfallen, woraus sich eine jährliche Produktion von mindestens 180.000 oz zurechnen läßt. Zusätzlich hat sich Placer Dome verpflichtet, die Finanzierung des Anteils der Novagold zu organisieren. Vorläufige Schätzungen gehen von einer jährlichen Produktion von 1,0 Mio. oz aus, so daß der Anteil der Novagold an der Produktion auf jährlich 300.000 oz ansteigen könnte. Die Goldressourcen des Projektes belaufen sich aktuell auf 7,6 Mio. oz (Novagold Anteil), so daß sich auf der Basis einer jährlichen Produktion von 300.000 oz (Novagold Anteil) eine Lebensdauer der Ressourcen von 25,4 Jahren ergibt. Im Juni 2003 beteiligte sich Novagold mit einem Anteil von 42,9 % an der Gründung der Spectrum Gold (NA), die von Novagold gemanagt wird und die Exploration in Yukon und British Columbia vorantreiben soll. Am 31.05.03 stand einem Cashbestand von 14,2 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 4,9 Mio. A$ gegenüber.
Beurteilung: Novagold ist vor allem wegen der umfangreichen Goldressourcen ein interessantes Investment bei einem steigenden Goldpreis. Allerdings müssen noch erhebliche Vorleistungen erbracht werden bis die Projekte in Produktion gehen können, so daß Novagold gezwungen sein wird, weitere Kapitalerhöhungen durchzuführen. Außerdem muß eine Vorlaufzeit von mehreren Jahren bei einer Investition in Novagold einkalkuliert werden. Novagold eignet sich damit als langfristig orientierte Beimischung für ein nordamerikanisches Explorationswertedepot, die jedoch nur bei einer deutlichen Preisschwäche zugekauft werden sollte.
Empfehlung: Unter 3,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 5,25 C$, Kursziel 10,00 C$.


23.04.2003
Novagold (NA, MKP 185 Mio. A$) meldet die Entscheidung der Placer Dome (NA), den Anteil am Donlin Creek Projekt von 30 auf 70 % auszuweiten. Damit würde der Anteil der Novagold am Projekt wieder auf 30 % zurückfallen. Um den Anteil von 70 % zu erwerben muß Placer Dome innerhalb der nächsten 5 Jahre 30 Mio. $ in das Projekt investieren, eine Durchführbarkeitsstudie erstellen und eine Investitionsentscheidung über eine jährliche Produktion von mindestens 600.000 oz treffen. Bei einem Anteil von 30 % bedeutet dies für Novagold eine jährliche zurechenbare Produktion von 180.000 oz, wobei sich Placer Dome zusätzlich verpflichtet hat, die Finanzierung des Anteils der Novagold zu organisieren. Vorläufige Schätzungen gehen von einer jährlichen Produktion von 1,0 Mio. oz aus, so daß der Anteil der Novagold an der Produktion auf jährlich 300.000 oz ansteigen könnte. Die Goldressourcen des Projektes belaufen sich aktuell auf 7,6 Mio. oz (Novagold Anteil), so daß sich auf der Basis einer jährlichen Produktion von 300.000 oz (Novagold Anteil) eine Lebensdauer der Ressourcen von 25,4 Jahren ergibt. Die Goldreserven werden erst mit der Erstellung der Durchführbarkeitsstudie definiert. Am 31.08.02 stand einem Cashbestand von 13,4 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 6,5 Mio. A$ gegenüber.
Beurteilung: Novagold ist vor allem wegen der umfangreichen Goldressourcen ein interessantes Investment bei einem steigenden Goldpreis. Allerdings müssen noch erhebliche Vorleistungen erbracht werden bis das Projekt in Produktion gehen kann, so daß Novagold gezwungen sein wird, weitere Kapitalerhöhungen durchzuführen. Außerdem muß eine Vorlaufzeit von mehreren Jahren bei einer Investition in Novagold einkalkuliert werden. Novagold eignet sich damit als langfristig orientierte Beimischung für ein nordamerikanisches Explorationswertedepot, die jedoch nur bei einer deutlichen Preisschwäche zugekauft werden sollte.
Empfehlung: Unter 3,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 3,90 C$, Kursziel 10,00 C$.


13.11.2002
Novagold Resources (NA, MKP 232 Mio. A$) meldet für das Augustquartal den erfolgreichen Abschluß einer weiteren Kapitalerhöhung. Durch die Ausgabe von 3,0 Mio. Aktien konnten 15,0 Mio. C$ aufgenommen werden. Die Mittel sollen für die Erstellung einer Vor-Durchführbarkeitsstudie des Donlin Creek Projektes verwendet werden. Novagold hat durch die Investition von 19,0 Mio. A$, 70 % des Projektes erworben. Das Donlin Creek Projekt ist eines der weltweit größten unerschlossenen Goldprojekte und enthält Goldressourcen über 13,5 Mio. oz (Novagold Anteil). Novagold verfügt über Goldressourcen von 4,3 Mio. oz in weiteren Projekten, die ebenfalls relativ unerschlossen sind. Nachdem Novagold den Anteil von 70 % am Projekt erworben hat, bleibt dem Joint Venture Partner Placer Dome (NA) eine Frist von 90 Tagen, um ihren zukünftigen Status in diesem Projekt zu bestimmen. Placer Dome kann entweder Joint Venture Partner mit einem Anteil von 30 % bleiben, diesen Anteil in eine 5 % Royalty umwandeln, oder einen Anteil von 70 % am Projekt durch die Investition von 57,7 Mio. A$ in das Projekt zurückerwerben. Nach den erfolgreich durchgeführten Kapitalerhöhungen stand am 31.08.02 einem Cashbestand von 13,4 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 6,5 Mio. A$ gegenüber.
Beurteilung: Novagold ist vor allem wegen der umfangreichen Goldressourcen ein interessantes Investment bei einem steigenden Goldpreis. Allerdings müssen noch erhebliche Vorleistungen erbracht werden bis das Projekt in Produktion gehen kann, so daß Novagold gezwungen sein wird, weitere Kapitalerhöhungen durchzuführen. Außerdem muß eine Vorlaufzeit von mehreren Jahren bei einer Investition in Novagold einkalkuliert werden. Novagold eignet sich damit als langfristig orientierte Beimischung für ein nordamerikanisches Explorationswertedepot, die jedoch nur bei einer deutlichen Preisschwäche zugekauft werden sollte.
Empfehlung: Unter 3,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 5,01 C$.


18.07.2002
Novagold Resources (NA, MKP 141 Mio. A$) meldet für das Februarquartal zum 28.02.02 den erfolgreichen Abschluß einer Kapitalerhöhung über 5,295 Mio. Aktien zu jeweils 3,50 C$ mit der 22,2 Mio. A$ aufgenommen werden konnten. Die Mittel sollen für die Erstellung einer Vor-Durchführbarkeitsstudie des Donlin Creek Projektes verwendet werden. Novagold hat die Option, 70 % des Projektes durch Investitionsaufwendungen von 19,0 Mio. A$ zu erwerben. Das Donlin Creek Projekt ist eines der weltweit größten unerschlossenen Goldprojekte und enthält Goldressourcen über 13,5 Mio. oz (Novagold Anteil). Novagold verfügt über Goldressourcen von 4,3 Mio. oz in weiteren Projekten, die ebenfalls relativ unerschlossen sind. Vor den Zuflüssen aus der Kapitalerhöhung stand einem Cashbestand von 0,6 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 7,2 Mio. A$ gegenüber.
Beurteilung: Novagold ist vor allem wegen der umfangreichen Goldressourcen ein interessantes Investment bei einem steigenden Goldpreis. Allerdings müssen noch erhebliche Vorleistungen erbracht werden bis das Projekt in Produktion gehen kann, so daß Novagold gezwungen sein wird, weitere Kapitalerhöhungen durchzuführen. Außerdem muß eine Vorlaufzeit von mehreren Jahren bei einer Investition in Novagold einkalkuliert werden. Novagold eignet sich damit als langfristig orientierte Beimischung für ein nordamerikanisches Explorationswertedepot, die jedoch nur bei einer deutlichen Preisschwäche zugekauft werden sollte.
Empfehlung: Unter 3,00 C$ kaufen, aktueller Kurs 3,80 C$.