Marktkommentare über Minara Resources Ltd.
03.11.2008 | Martin Siegel
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Beurteilung: Minara leidet unter dem niedrigen Nickelpreis und dürfte derzeit mit Verlusten produzieren. Problematisch ist auch die relativ hohe Kreditbelastung. Wir nehmen unser maximales Kauflimit von 6,00 auf 0,50 A$ und unser Kursziel von 10,50 A$ auf 1,50 A$ zurück und stufen Minara als Halteposition ein.
Empfehlung: Halten, unter 0,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,71 A$, Kursziel 1,50 A$. Minara wird in Frankfurt und Berlin-Bremen unter der WKN A0BK97 mit geringen Umsätzen gehandelt.
11.06.2007
Minara Resources (AUS, MKP 3.628 Mio. A$) meldet für das Märzquartal (Juniquartal 2006) aus der australischen Murrin Murrin Mine einen Anstieg der Nickelproduktion auf 4.375 t, was einer Jahresrate von etwa 17.500 t entspricht und unter der Planung von jährlich 19.000 t bis 20.000 t liegt. Die Kobaltproduktion erreichte 307 t (Minara Anteil). Minara hält einen Anteil von 60% des Projekts, das mit Xstrata (CH) betrieben wird. Minara macht keine Angaben über die aktuelle Gewinnsituation. Im Geschäftsjahr 2006 erzielte Minara einen operativen Gewinn von 402,1 Mio. A$, was einem aktuellen KGV von 9,0 entspricht. Die effektive Gewinnspanne vor Steuern erreichte bei einer Produktion von 18.914 t damit 21.300 A$/t. Auf der Basis der aktuellen Produktionshöhe beträgt die Lebensdauer der Reserven 49,8 Jahre (54,4 Jahre) und die Lebensdauer der Ressourcen 107,4 Jahre (113,6 Jahre), so daß erhebliches Wachstumspotential besteht. Minara bezahlt eine Halbjahresdividende von 0,45 A$, was einer Rendite von 11,5% entspricht. Am 31.12.06 (31.12.05) stand einem Cashbestand von 310,7 Mio. A$ (72,0 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 292,6 Mio. A$ (217,3 Mio. A$) gegenüber. Minara führt keine Vorwärtsverkäufe durch und kann vom aktuellen Nickelboom in vollem Umfang profitieren. Xstrata hält einen Anteil von 50,5% an Minara und kontrolliert die Geschäftsführung.
Beurteilung: Minara präsentiert sich als mittelgroßer Nickelproduzent mit einer hohen Dividendenrendite und hervorragendem Wachstumspotential. Positiv sind vor allem die fehlenden Vorwärtsverkäufe. Eine Übernahme durch Xstrata bietet sich an. Minara eignet sich als Depotbeimischung für ein Basismetalldepot. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 2,50 auf 6,00 A$ und unser Kursziel von 4,00 auf 10,50 A$ und stufen Minara als Halteposition ein.
Empfehlung: Halten, unter 6,00 A$ kaufen, aktueller Kurs 7,92 A$, Kursziel 10,50 A$.
21.07.2006
Minara Resources (AUS, MKP 1.140 Mio. A$) meldet für das Juniquartal (Dezemberquartal 2005) aus der australischen Murrin Murrin Mine einen Rückgang der Nickelproduktion um 13,2% auf 4.055 t (Minara Anteil). Der Rückgang der Produktion ist auf Probleme mit der Verarbeitungsanlage zurückzuführen. Auf Jahresbasis erreicht die Produktion damit etwa 16.200 t und soll wieder auf über 19.000 t gesteigert werden. Die Kobaltproduktion erreichte 304 t (Minara Anteil). Minara hält einen Anteil von 60% des Projekts, das mit Xstrata (CH) betrieben wird. Minara macht keine Angaben über die aktuelle Gewinnsituation. Im Geschäftsjahr 2005 erzielte Minara einen operativen Gewinn von 40,7 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 28,0 entspricht. Derzeit dürfte das aktuelle KGV bei unter 10 liegen. Die effektive Gewinnspanne erreichte damit 2.400 A$/t. Auf der Basis der aktuellen Produktionshöhe beträgt die Lebensdauer der Reserven 54,4 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 113,6 Jahre, so daß erhebliches Wachstumspotential besteht. Minara bezahlt eine Dividende von 0,10 A$, die halbjährlich zu 0,05 A$ ausbezahlt wird, was einer Rendite von 4,1% entspricht. Am 31.12.05 (30.06.05) stand einem Cashbestand von 72,0 Mio. A$ (109,9 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 217,3 Mio. A$ (207,7 Mio. A$) gegenüber. Minara führt keine Vorwärtsverkäufe durch und kann vom aktuellen Nickelboom vollständig profitieren. Xstrata hält einen Anteil von 50,5% an Minara und kontrolliert die Geschäftsführung.
Beurteilung: Minara präsentiert sich als mittelgroßer Nickelproduzent mit einer hohen Dividendenrendite und hervorragendem Wachstumspotential. Positiv sind vor allem die fehlenden Vorwärtsverkäufe. Negativ wirken sich die anhaltenden Probleme mit der Verarbeitungsanlage aus. Eine Übernahme durch Xstrata bietet sich an. Minara eignet sich als Depotbeimischung für ein Basismetalldepot. Wir erhöhen unser maximales Kauflimit von 2,00 auf 2,50 A$ und unser Kursziel von 3,50 auf 4,00 A$ und stellen Minara erneut zum Kauf.
Empfehlung: Halten, unter 2,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 2,46 A$, Kursziel 4,00 A$.
06.01.2006
Minara Resources (früher Anaconda Nickel) (AUS, MKP 880 Mio. A$) meldet für das Septemberquartal aus der Murrin Murrin Mine einen Rückgang der Nickelproduktion um 14,1% auf 4.256 t (Minara Anteil), was einer Jahresrate von etwa 17.000 t entspricht. Die Kobaltproduktion erreichte 286 t (Minara Anteil). Der Rückgang der Produktion ist auf Produktionsprobleme im Juli zurückzuführen, die bereits im August gelöst werden konnten. Minara hält einen Anteil von 60% des Projekts, das mit Xstrata (CH) betrieben wird. Minara macht keine Angaben über die aktuelle Gewinnsituation. Im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2005 fiel der operative Gewinn auf 17,6 Mio. A$, was einem aktuellen KGV von 25,0 entspricht. Auf der Basis der aktuellen Produktionshöhe beträgt die Lebensdauer der Reserven 54,4 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 113,6 Jahre, so dass erhebliches Wachstumspotential besteht. Minara bezahlt eine Dividende von 0,10 A$, die halbjährlich zu je 0,05 A$ ausbezahlt wird, was einer Rendite von 5,2% entspricht. Am 30.06.05 (31.12.04) stand einem Cashbestand von 109,9 Mio. A$ (103,2 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 207,7 Mio. A$ (125,5 Mio. A$) gegenüber. Xstrata hält einen Anteil von 49% an Minara und kontrolliert die Geschäftsführung.
Beurteilung: Minara präsentiert sich als renditestarker Nickelproduzent mit einem erheblichen Wachstumspotential. Positiv ist die lange Lebensdauer der Reserven. Problematisch ist die Gewinnschwäche und die steigende Kreditbelastung. Eine Übernahme durch Xstrata bietet sich an. Minara eignet sich als solide Depotbeimischung für ein Basismetalldepot. Wegen der schwachen Entwicklung reduzieren wir unser maximales Kauflimit von 2,50 auf 2,00 A$ und unser Kursziel von 5,00 auf 4,00 A$.
Empfehlung: Halten, unter 2,00 A$ kaufen, aktueller Kurs 1,90 A$, Kursziel 4,00 A$.
28.06.2005
Minara Resources (AUS, MKP 950 Mio. A$) meldet für das Märzquartal aus der Murrin Murrin Mine einen Anstieg der Nickelproduktion um 7,7% auf 4.898 t (Minara Anteil), was einer Jahresrate von etwa 19.500 t entspricht. Die Kobaltproduktion erreichte 347 t (Minara Anteil), was einer Jahresrate von etwa 1.400 t entspricht. Minara hält einen Anteil von 60% des Projekts, das mit Xstrata (CH) betrieben wird. Minara macht keine Angaben über die aktuelle Gewinnsituation. Im 2. Halbjahr des Geschäftsjahres 2004 stieg der operative Gewinn auf 67,1 Mio. A$, was einem aktuellen KGV von 7,1 entspricht. Auf der Basis der aktuellen Produktionshöhe beträgt die Lebensdauer der Reserven 50,0 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 108,9 Jahre, so daß erhebliches Wachstumspotential besteht. Neben einer Kapitalrückzahlung von 0,20 A$ bezahlte Minara eine Halbjahresdividende von 0,05 A$, so daß die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2004 eine Rendite von 11,7% erreichte. Ohne die Kapitalrückzahlung würde die Dividende bei einer Rendite von 4,9% liegen. Am 31.12.04 stand einem Cashbestand von 103,2 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 125,5 Mio. A$ gegenüber. Xstrata hält einen Anteil von 49% an Minara und kontrolliert die Geschäftsführung.
Beurteilung: Minara präsentiert sich mit einem KGV von 7,1 und einer Dividendenrendite von 4,9% als profitabler und renditestarker Nickelproduzent mit einem erheblichen Wachstumspotential. Positiv ist die lange Lebensdauer der Reserven und die niedrige Kreditbelastung. Die Kursrisiken erscheinen relativ gering. Eine Übernahme durch Xstrata bietet sich im aktuellen Umfeld weiterhin an. Minara eignet sich als solide Depotbeimischung für ein Basismetalldepot.
Empfehlung: Halten, unter 2,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 2,05 A$, Kursziel 5,00 A$.
14.03.2005
Minara Resources (früher: Anaconda Nickel, AUS, MKP 1.023 Mio. A$) meldet für das Dezemberquartal aus der Murrin Murrin Mine eine Nickelproduktion von 4.546 t (Minara Anteil), was einer Jahresrate von etwa 18.000 t entspricht. Die Kobaltproduktion erreichte 305 t (Minara Anteil), was einer Jahresrate von etwa 1.200 t entspricht. Der Umsatzanteil der Kobaltproduktion lag damit bei etwa 20 %. Minara hält einen Anteil von 60% des Projekts, das mit Xstrata (CH) betrieben wird. Minara macht keine Angaben über die aktuelle Gewinnsituation. Im 2. Halbjahr des Geschäftsjahres 2004 stieg der operative Gewinn auf 67,1 Mio. A$, was einem aktuellen KGV von 7,4 entspricht. Auf der Basis der aktuellen Produktionshöhe beträgt die Lebensdauer der Reserven 50,0 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 108,9 Jahre, so daß erhebliches Wachstumspotential besteht. Neben einer Kapitalrückzahlung von 0,20 A$ bezahlte Minara eine Dividende von 0,05 A$, so daß die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2004 eine Rendite von 11,7 % erreichte. Am 31.12.05 stand einem Cashbestand von 103,2 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 125,5 Mio. A$ gegenüber. Xstrata hält einen Anteil von 49% an Minara und kontrolliert die Geschäftsführung.
Beurteilung: Minara präsentiert sich mit einem KGV von 7,4 als profitabler Nickelproduzent mit einem erheblichen Wachstumspotential. Positiv ist die lange Lebensdauer der Reserven und die niedrige Kreditbelastung. Eine Dividendenrendite von über 5% kann erwartet werden. Die Kursrisiken erscheinen relativ gering. Eine Übernahme durch Xstrata drängt sich im aktuellen Umfeld auf. Minara eignet sich als solide Depotbeimischung für ein Basismetalldepot.
Empfehlung: Halten, unter 2,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 2,18 A$, Kursziel 5,00 A$.
00.12.2003
Anaconda Nickel Ltd. (ex Kürzel: ANL und WKN: 892 686) ändert den Firmennamen in Minara Resources Ltd.
02.08.1999
Anaconda Nickel (Australien) plant die Erweiterung der Nickel- und der Kobaltproduktion in Westaustralien. Zur Finanzierung sollen 23% des Aktienkapitals für 320 Mio. A$ an Angio American (England) ausgegeben werden. Die Nickelproduktion soll durch die Erschließung der Mt Margaret Lagerstätte durch Investitionen von 1 Mrd. A$ jährlich um 100.000 t ausgeweitet werden. Der Aktienkurs der Anaconda Nickel stieg um 23,6% auf 2,66 A$. Anglo American will die neuen Aktien zu 3,15 A$ erwerben, was einem Aufschlag von 47% gegenüber dem Schlußkurs vom Freitag, den 30.07.99 entsprach.