Kommentare über Union Mining NL / Union Capital Ltd.

16.12.1999 - Union Capital (früher Union Mining, AUS, MKP 31,1 Mio. A$) meldet am 08.12.99, dass sie ihre Beteiligung an Identikey von 20 auf 45% aufstocken will. Dafür müssen innerhalb der nächsten 10 Monate 2,5 Mio. A$ aufgenommen werden, was bei der aktuellen Euphorie für Werte mit IT-Beteiligungen kein Problem darstellen sollte. Wie zuletzt berichtet wurde, konnte Identikey eine Vereinbarung mit Computer Associates unterzeichnen, in der Identikey als Sicherheitsplatform für E-Business Aktivitäten in Europa, dem Mittleren Osten und in Afrika ausgewählt wurde.
Beurteilung: Obwohl Union Capital die Bergbauaktivitäten nicht aufgegeben hat, beruht die Börsenbewertung nach unserer Einschätzung zu über 80% auf der Beteiligung an Identikey. Union Capital ist demnach den IT-Werten zuzurechnen, deren Bewertung nahezu ausschließlich auf der Zunkunftsphantasie ruht. Union Capital wurde in den letzten Tagen in Berlin teilweise mit 0,06 Euro um bis zu 25% unter dem australischen Gegenwert gehandelt, so dass sich hervorragende Arbitragemöglichkeiten ergaben. Nach dem explosionsartigen Aktienkursanstieg von 0,05 auf 0,22 A$ notierte Union Capital in Australien in den letzten Tagen mit großen Umsätzen stabil bei 0,12 A$ (0,075 Euro), so dass ein Kauf in Berlin bei 0,06 Euro die Möglichkeit eines Arbitragegewinns von 25% ermöglicht.


22.06.1999
Union Mining (AUS, MKP 10,2 Mio. A$) meldet den Abschluß eines Joint Ventures über die Entwicklung eines Weltklasse Zink-, Blei- und Silberprojektes im Iran. Union Mining ist zu 50% an der Union Itok beteiligt, 50% halten iranische Anleger. Union Itok wird gemeinsam mit der General Iranian Mining das Mehdiabad Projekt explorieren, planen und entwickeln, in dem bereits eine Ressource von 9,8 Mio. t Zink, 2,4 Mio. t Blei und 155 Mio. oz Silber nachgewiesen werden konnte.
Beurteilung: Aus der Meldung geht nicht hervor, welchen Anteil Union Itok, an der Union Mining zu 50 % beteiligt ist, an dem Projekt halten wird und welche Funktion Union Itok bei der Entwicklung übernehmen wird. Weiterhin ist zu befürchten, daß die Entwicklung des Projektes in der iranischen Bürokratie steckenbleibt, wie wir es jahrelang bei Herald Resources verfolgt haben. Wir sehen in dem Projekt neben dem jüngsten Engagement in IT-Bereich eine weitere Überlebensoption für Union Mining ohne besonderes Aktienkurspotential.
Empfehlung: Einen Kursanstieg auf über 0,06 A$ würden wir zum Ausstieg nutzen, aktueller Kurs 0,044 A$.


27.05.1999
Union Mining (AUS, MKP 10,8 Mio. A$) kauft über ihre Tochtergesellschaft Union Technologies einen Anteil von 20% an der "Identikey" für 1,0 Mio.A$. Die Hälfte des Kaufpreises wird mit 14,2 Mio. Aktien und 7,1 Mio. Optionen der Union Mining beglichen. Die andere Hälfte soll "Identikey" zur Verfügung gestellt werden, den Markt in Australien, Europa und den USA zu erschließen. Interessanter als dieser Kauf scheint für viele Investoren die Ernennung von Mr Piers Macrae Cochram zu sein, der zuvor verantwortlich für den Aufbau eines Internetnetzes für 75.000 Studenten in Queensland war und Union Mining im IT-Bereich eine längerfristige Perspektive gibt
Beurteilung: Aus unserer Sicht ist die Bewertung der Union Mining mit 10,8 Mio. A$ nicht gerechtfertigt. Mittlerweile hat Union Mining über 200 Mio. Aktien ausgegeben, so daß es schwer sein dürfte, den Aktienkurs weiter nach oben zu bringen. Gleichzeitig droht ein Kapitalschnitt.
Empfehlung: Einen weiteren Kursanstieg auf über 0,06 A$ würden wir nutzen, um Union Mining zu verkaufen, aktueller Kurs 0,054 A$. Eventuell ergibt sich für Trader die Möglichkeit, die Aktien an der Börse in Berlin zu kaufen und in Australien zu verkaufen. Teilweise wurden in den letzten Tagen Aktien zu 0,02 Euro (0,032 A$) umgesetzt, so daß sich eine interessante Handelsspanne für Arbitragegeschäfte ergibt.