Goldpreisentwicklung als Basis für Rohstoff- und Edelmetallaktien
03.12.2009 | Dr. Uwe Bergold
Als strategische Basis für unsere Investitionen in Rohstoff- und Edelmetallaktien betrachten wir tagtäglich die Entwicklung des Goldpreises (siehe hierzu bitte Abb. 3). Neben der taktischen Handelssystematik (kurz- und mittelfristiges Zeitfenster) für unsere Investmentfonds, leiten wir unsere strategischen Kaufempfehlungen für physische Goldmünzen und -barren u.a. aus dieser Entwicklung in Abbildung 3 ab. Seit März 2001 sind von uns betreute Vermögensverwaltungsmandanten in Gold, Silber und Edelmetallaktien investiert. Langfristig bleibt unsere Kaufempfehlung, die im März 2001 ausgesprochen wurde, so lange bestehen, solange die strategische Signallinie (grüne ansteigende Linie in Abb. 3) steigt. Besonders wenn die Kurse an oder unter der steigenden Linie notieren (siehe hierzu grüne Kreise in Abb. 3), haben wir in der Vergangenheit taktisch immer verstärkt zu einem Kauf geraten.Hierzu ein kleiner Auszug unserer publizierten Empfehlungen:
- 2001/2002: www.goldseiten.de/content/artikel/bergold-7958_presse.pdf
- 2003: www.goldseiten.de/content/kolumnen/artikel.php?storyid=75
- 2004: www.goldseiten.de/content/kolumnen/artikel.php?storyid=259
- 2005: www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyid=1445
- 2006: www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyid=2680
- 2007: www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyid=5060
- 2008: www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyid=8702
- 2009: www.goldseiten.de/content/diverses/artikel.php?storyid=9333
Abb. 3: Gold in USD pro Unze inkl. markttechnischer Indikation von 10/2000 bis 11/2009
Mittelfristig signalisiert uns der taktische Impulsgeber (siehe hierzu markttechnische Indikation unterhalb des Goldpreischarts in Abb. 3), den Hausse- oder Konsolidierungsmodus und das, von der Vergangenheit abgeleitete, noch mögliche Preisanstiegspotential. Aktuell steigt dieser taktische Trendfilter (Impulsgeber) weiter an und bestätigt somit den mittelfristigen Hausse-Impuls. Bei einem mittelfristigen Hausse-Ende, also wenn der taktische Impulsgeber zu fallen beginnt, ergibt sich die strategische Signallinie meist als Korrekturziel für die anschließende Konsolidierung, die innerhalb des strategisch weiter intakten Aufwärtstrends ablaufen wird. Unser Trendfilter befindet sich aktuell erst auf dem Niveau von etwa 2/3, im Vergleich mit dem letzten mittelfristigen Impuls-Hoch im März 2008. Somit hat die aktuell mittelfristig verlaufende Hausse noch genügend Raum und Zeit, sich weiter zu entfalten.
Kurzfristig kam es Ende November zu einem Trading-Konsolidierungssignal, aufgrund dessen wir einen Teil unserer Rohstoffaktien in unseren Fonds abbauten (quantitativ dynamisches Wertsicherungsmodell). Wir erwarten im Dezember das nächste kurzfristige Einstiegssignal, um unsere Investitionsquoten wieder auf 100 Prozent hochfahren zu können. Sollte es zu einem mittelfristigen Trendwechsel kommen, werden wir unser Risikoexposure bis auf 0 Prozent reduzieren.
Für primär langfristige Investoren, die keine taktischen Eingriffe vornehmen, stellt jede Korrektur der strategisch intakten Rohstoff- und Edelmetall-Hausse immer eine hervorragende Nachkaufgelegenheit dar.
Nähere Informationen zu unserer kurzfristigen Kapitalmarktbetrachtung finden Sie in unserem wöchentlichen Trading - GR Technical Research Report, den Sie unter info@grinvest.de bestellen können.
© Uwe Bergold
Dipl.-Betriebswirt (FH) - Bank-, Finanz- & Investitionswirtschaft
Quelle: Monatsbericht November 2009 vom 01.12. der Global Resources Invest GmbH & Co. KG
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