Haben wir die Abwärtswelle bei Gold & Silber hinter uns?

Der 3-Monate-Chart für den HUI-Index gibt uns die Möglichkeit, die jüngsten Kerzen-Bewegungen im Detail zu beobachten. Hier sehen wir einen Schwall bullischer Hinweise. In diesem Monat haben wir bisher 4 große, weiße Kerzen sehen können, die auf ausgeprägtes Kaufverhalten der bullischen Teilnehmer verweisen. Zum Monatswechsel hatten wir ein Engulfing-Muster. Dann, am 4. und 5. des Monats, hatten wir ein bullisches Piercing-Muster, das zum Zeitpunkt des Goldtiefs und des Bullenhammers erschien. Dann wieder bullische Engulfing-Muster am Montag und Dienstag, auf welche am Mittwoch und Freitag Bullenhammer folgten, begleitet von einem Anstieg am Donnerstag.

Eigentlich hätten wir wirklich letzten Montag reingehen sollen, aber der "Groschen war da noch nicht gefallen". Und trotzdem haben wir noch nicht viel verpasst, denn der Index befindet sich aus technischer Sicht in einem zwischenzeitlichen Bodengebiet und die große Bewegung liegt noch vor uns. Sie wird sich natürlich dann einstellen, sobald Gold aus seinem fallenden Keil ausbricht, woraufhin wir davon ausgehen können, dass der HUI Index über das Widerstandsniveau springt und sich dem 420er-Niveau annähert und über die obere, rote Linie des Abwärtstrendkanals steigt.

Sie sehen, dass sich der RSI-Indikator oben im Chart schon neutralisiert hat, es besteht also die Möglichkeit eines kleineren Rückzugs diese Woche, bevor der positive Durchbruch ansteht; und sollte es zu einem solchen Rückzug kommen, so wird er als günstige Einstiegsgelegenheit gewertet.



Die jüngsten COT-Charts zeigen, dass sich der Short-Überhang der Commercials, der dazu beigetragen hatte, dass Gold über viele Wochen nach unten gezwungen wurde, jetzt drastisch entspannt und den Weg für einen erneuten Anstieg freimacht.

Sie werden sich vielleicht auch noch daran erinnern, dass wir in diesem Monat Analysen der Commercial-Short-Position herangezogen hatten, um den bösen Einbruch der Kupferpreise Tage zuvor vorherzusagen und auch daran, dass wir die starke Erholung, die es letzte Woche beim Kupfer gegeben hatte, im letzten Goldmarkt Update am Rande erwähnt hatten.

Andere Indizienbeweise deuten darauf hin, dass der deflationäre Drache (wenn nicht schon vernichtend geschlagen) wahrscheinlich noch eine Weile in Zaum gehalten wird, möglicherweise durch eine neue Runde Bailouts und QE (Quantative Easing).

Dass die Märkte ihre Aufwärtsbewegungen fortsetzen dürfen, liegt am kräftigen Kurssprung beim Kupfer (wie sie sich erinnern werden, hatten wir ihn umgangen, nachdem der schwere Einbruch schon Tage zuvor auf unserer Seite ausgerufen wurde.), zudem an einer zusammenbrechenden Short-Position beim Rohöl, der wir uns getrennt zuwenden werden, und an einer steigenden On-Balance-Volume-Line bei Goldman Sachs, die auf einen überraschenden, positiven Durchbruch hindeuten. Wie gewöhnlich scheint sich das Big Money so zu positionieren, dass es zu den Gewinnern gehört.


© Clive Maund
www.clivemaund.com


Der Artikel wurde am 13.2.2010 auf www.clivemaund.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.