Manipulationen bei Platin und Palladium!
23.08.2010 | Marc Nitzsche
Am Freitag war eine sehr interessante Story in einigen amerikanischen Finanz-Blogs zu lesen. Es ist ein weiterer Fall aufgetaucht wo ein Trader versuchte die Märkte zu manipulieren, um sich dadurch einen Vorteil zu verschaffen. Bei der Person handelt es sich um Chris Pia, einem Hedge Fund Manager bei Moore Capital. Moore Capital ist einer der größten Hedge Fonds weltweit und ein Big Player im Rohstoffsektor.Der Ablauf!
Laut einem weiteren Bericht des Wall Street Journal soll Pia die beiden Märkte Platin und Palladium systematisch manipuliert haben. Dabei kaufte er primär gegen Ende der Handelssitzungen große Mengen der beiden Edelmetalle. Im Gegensatz zu Aktien wird der letzte Kurs bei Futures nicht durch den letzten Trade sondern durch den durchschnittlichen Kurs während der letzten beiden Handelsminuten bestimmt. Dadurch kann ein gewiefter Trader durch gekonnte Kauf- und Verkaufsorders den letzten Kurs, zu dem abgerechnet wird, manipulieren.
Wer Rohstofffutures handelt der weiß, dass gerade Platin und Palladium sehr illiquide und nur wenige Broker und Manipulation bei Platin und Palladium! Trader dort aktiv sind. Man braucht somit keine gigantischen Orders wie bei Rohöl um den Markt in eine Richtung zu schieben.
Der Hintergrund!
Der Grund für das Vorgehen des Traders dürften komplexe außerbörsliche Derivate gewesen sein. Der Markt für OTC-Derivate ist viel größer als der für börslich gehandelte. In der Regel beziehen sich jedoch die Kurse zu denen die nicht börslichen Derivate abgerechnet werden auf die Schlusskurse an den Terminbörsen. Da Moore Capital ein sehr großer Hedge Fonds ist, werden hier viele dieser speziellen Derivate gehandelt. Wahrscheinlich wurden die beiden Märkte bewusst nach oben geschoben, um dadurch ein Ereignis bei diesen Derivaten auszulösen, welches Moore Capital viel Geld einbringen würde. Bisher ist unbekannt, wie viel Moore Capital verdient hat. Die amerikanische Futuresaufsichtsbehörde hat auf jeden Fall eine Strafe von 25 Millionen Dollar gegen den Hedge Fonds verhängt!
Erfolgreiche Rohstoff-Trades wünscht
© Marc Nitzsche
Chefredakteur Rohstoff-Trader
Marc Nitzsche ist Chefredakteur des Rohstoff-Trader Börsenbriefs. Der Börsenbrief ist ein Spezialist für Rohstoffe und bietet konkrete Kaufempfehlungen mit Analysen und Kursprognosen. Mehr Infos unter finden sie auf der Website: www.Rohstoff-Trader.de