Sinkende Rohstoffpreise: Anleger investieren weiterhin in Energierohstoffe und Edelmetalle

• Weltweit ist der Markt für ETPs auf Rohstoffe im zweiten Quartal um sieben Prozent auf 175 Milliarden US-Dollar gesunken.
• Der Rückgang ist größtenteils auf die in den vergangenen Monaten sinkenden Rohstoffpreise zurückzuführen.
• ETPs auf Edelmetalle haben im zweiten Quartal Nettomittelzuflüsse von 702 Millionen US-Dollar erzielt.

London, den 17. Juli 2012 - Viele Investoren sehen in den aktuellen Kurskorrekturen an den Rohstoffmärkten eine Gelegenheit zum Einstieg. In einem sich verschlechternden makroökonomischen Umfeld, in dem die Anzeichen auf ein verlangsamtes weltweites Wachstum zunehmen, haben Exchange Traded Products (ETPs) auf Energierohstoffe und Edelmetalle im zweiten Quartal Nettomittelzuflüsse erzielt. Desweiteren haben Investoren kürzliche Kursschwankungen bei Rohöl und Erdgas genutzt und zudem Produkte auf Gold und Silber nachgefragt. Dies geht aus der aktuellen Ausgabe des Global Commodity ETP Quarterly hervor, die heute von ETF Securities (UK) Limited, einem führenden unabhängigen Anbieter für börsengehandelte Investmentprodukte, veröffentlicht wurde.

"In Zeiten einer hohen Staatsverschuldung und lockerer Geldpolitik bleibt die Nachfrage der Investoren nach Sachwerten hoch. Der Ausblick für Rohstoffe insgesamt hängt in der zweiten Jahreshälfte weiterhin stark vom weltweiten Wirtschaftswachstum und der Risikobereitschaft der Investoren ab. Dabei werden die staatliche Finanzpolitik und die Haltung der Zentralbanken voraussichtlich die breite Marktentwicklung weiterhin in einem höheren Maß als bislang üblich beeinflussen", erklärt Nicholas Brooks, Head of Research and Investment Strategy bei ETF Securities.

Weltweit ist der Markt für ETPs auf Rohstoffe im zweiten Quartal um sieben Prozent auf 175 Milliarden US-Dollar gesunken. Der Rückgang ist größtenteils auf die in den vergangenen Monaten sinkenden Rohstoffpreise zurückzuführen. Eine stabile Nachfrage nach Produkten auf einzelne Rohstoffe, wie Gold, Silber und Öl, hat die Abflüsse aus den ETCs, die ein diversifiziertes Rohstoffinvestment ermöglichen, teilweise ausgeglichen. Insgesamt betrugen die Nettomittelabflüsse aus allen Rohstoff-ETPs weltweit lediglich 1,1 Milliarden US-Dollar.

"Der Trend Risiken abzubauen hat im zweiten Quartal über verschiedene Anlageklassen hinweg angehalten. Natürlich waren zyklische Anlageklassen und damit auch Rohstoffe besonders stark betroffen. Aber festzuhalten ist: Trotz der schwierigen makroökonomischen Bedingungen hält die starke Nachfrage nach Rohstoff-ETPs insgesamt an. So bleibt die Nachfrage nach Gold hoch, da die Sorgen um die Staatsverschuldung und Finanzrisiken in Europa sowie um eine mögliche Abwertung des US-Dollar anhalten. Gleichzeitig sehen viele Investoren die gesunkenen Kurse als attraktiv an", so Brooks.


Edelmetalle sind weiterhin gefragt

ETPs auf Edelmetalle haben im zweiten Quartal Nettomittelzuflüsse von 702 Millionen US-Dollar erzielt. Denn Investoren wollen sich mit den Produkten gegen die andauernde weltweite Finanz- und Wirtschaftskrise sowie unsichere politische Entwicklungen absichern. Die höchsten Investments sind in ETPs auf Gold geflossen, die insgesamt Mittelzuflüsse von 570 Millionen US-Dollar verzeichneten. Darauf folgen die Produkte auf Silber, in die Anleger zusätzlich 269 Millionen US-Dollar investierten.

ETPs auf Palladium erlebten Mittelzuflüsse von 36 Millionen US-Dollar. Offenbar hat die im Vergleich zu anderen Industrien und Staaten stabile Nachfrage nach Benzinmotoren auf den Automärkten in den USA und China die Nachfrage nach den Produkten auf Palladium gestützt. Denn die Automobilindustrie ist ein wichtiger Nachfragefaktor im Markt für Palladium. Schwächer hat sich dagegen die Nachfrage nach Platin entwickelt. So hängt diese stark von dem schnell schrumpfenden europäischen Markt für Fahrzeuge mit Dieselantrieb ab. Trotz vergleichsweise starker Mittelzuflüsse im ersten Quartal dieses Jahres zogen Investoren zwischen April und Juni netto rund 80 Millionen US-Dollar aus Platin-ETCs ab.


Weiterhin volatile Nachfrage nach Energierohstoffen

In ETPs, die ein Investment in Erdgas ermöglichen, haben Anleger im zweiten Quartal neue Gelder in Höhe von 205 Millionen US-Dollar angelegt. Das wärmere Wetter in den USA hat den dortigen Stromverbrauch erhöht und damit zur stärkeren Nachfrage nach Erdgas beigetragen. ETPs auf Rohöl blicken dagegen auf ein gemischtes Quartal zurück. Zunächst haben Investoren im April und Mai ihre Positionen netto um 73 Millionen US-Dollar reduziert, da die Anzeichen für ein sich verlangsamendes weltweites Wachstum zugenommen und Investoren gleichzeitig eine militärische Auseinandersetzung im Nahen Osten als weniger wahrscheinlich eingeschätzt haben. Saudi-Arabien hat zudem seine Ölförderung im zurückliegenden Quartal erheblich ausgebaut. Die signifikante Preiskorrektur hat offenbar zu einer Trendwende bei den Mittelflüssen der Öl-ETCs geführt. Im Juni verzeichneten die Öl-Produkte so weltweit Zuflüsse in Höhe von 515 Millionen US-Dollar. "Auch bei Rohöl hat die Nachfrage angezogen, da viele Investoren nach der deutlichen Preiskorrektur in Öl eine langfristige Anlagechance sehen“, ergänzt Brooks.


Abbau von Risiken führt zu Mittelabflüssen

Die sich verschlechternden Wirtschafts- und Finanzbedingungen in Europa,sowie die Anzeichen für ein nachlassendes Wirtschaftswachstum in den USA und China haben breit diversifizierte Rohstoff-Investments und andere zyklische Anlageklassen im zweiten Quartal weniger attraktiv gemacht. Investoren haben in ETPs auf Industriemetalle, wie beispielsweise Kupfer, in den ersten vier Monaten des Jahres hohe Mittel investiert und dann im Mai und Juni ihre Positionen aufgelöst. Breit diversifizierte Rohstoff-ETPs, beispielsweise auf die DJ-UBS- und GSCI-Rohstoffindizes, verzeichneten Nettomittelabflüsse von 1,1 Milliarden US-Dollar.

Aus ETPs, die ein Investment in Agrarrohstoffe ermöglichen, zogen Investoren im zweiten Quartal 494 Millionen US-Dollar ab. Auch hier waren Produkte, die das Segment der Agrarrohstoffe breit investierbar machen, besonders stark betroffen. Schlechte Klimabedingungen haben dagegen zuletzt die Preise mehrerer wichtiger Agrargüter steigen lassen. Es bleibt daher abzuwarten, ob Investoren ihre Positionen in diesem Segment im nächsten Quartal wieder ausbauen werden.


Über ETF Securities

ETF Securities ist ein führender, unabhängiger Anbieter von Exchange Traded Products (ETPs). Das Unternehmen ist auf Produkte für Rohstoffinvestments spezialisiert und ist ein Pionier für diese Anlageklasse. ETF Securities hat eine lange Tradition bei der Entwicklung von Produktinnovationen, diese sind ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensphilosophie. Das Management-Team legte 2003 den weltweit ersten Gold-ETC auf. Viele führende Investmentlösungen folgten. Die Liquidität und die Transparenz von Investmentlösungen stehen dabei ebenso im Fokus, wie die weltweite Handelbarkeit der Produkte an den Börsen, nutzwertiges Research und Informationen sowie ein exzellenter Kundenservice.

Heute bietet ETF Securities eines der umfassendsten Produktangebote für börsengehandelte Rohstoffe weltweit und verwaltete Ende Juni 2012 ein Vermögen von mehr als 25 Milliarden US-Dollar in seinen Produkten.



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