Doug Casey empfiehlt First Majestic Resources zu kaufen
31.07.2005 | Redaktion
KAUFEN - First Majestic ist ein (fast) pures Silberplay und ein wichtiger Depotbestandteil, und zwar einfach deshalb, weil die Sprünge des Silbers die des Goldes oft übertreffen. Im Gegensatz zu großen Produzenten wie Silver Wheaton hat First Majestic eine Menge an "Blue sky" Potential durch Exploration. First Majestic gehört die La Parrilla Silbermine in der Nähe von Durango, Mexiko. Mit der Produktion wurde im Oktober 2004 begonnen und man verarbeitet derzeit 180 to Material pro Tag. Kapazitätsausweitungen auf 400 to pro Tag sind im Gange, so daß mit einer Produktion von einer Million Unzen Silber im ersten Jahr gerechnet werden kann. Das Erz, das derzeit gewonnen wird, hat einen Gehalt von ca. 300 g/to Silber, 1,5% Blei und 1,5% Zink. Dabei sind die beiden größten mineralisierten Zonen zur Tiefe hin offen. Direkt hinter diesen beiden Zonen ist eine dritte, die bisher kaum berührt wurde. Mit dem diesjährigen Sommer-Bohrprogramm soll diese dritte Zone erkundet werden, direkt neben der produzierenden Mine. Ziel ist eine Regulierung NI 43-101 entsprechende Reserve von 100 Millionen Unzen Silber.
First Majestic ist auch Eigentümer der Dios Padra Silbermine, die ca. 57 Mio. oz Silber enthält bei durchschnittlich 456 g/to Silber. Wichtig ist, daß die Lagerstätte sich für einen Tagebau zu eignen scheint. Ein drittes Projekt ist der Candamena Bergbaudistrikt mit einer geschätzten Ressource von einer Million Unzen Gold und 20 Mio. oz Silber (80 Mio. oz Silber äquivalent). Auch dieses Projekt bietet sich für einen Tagebau an. Viertes Projekt des Unternehmens ist die Chalchihuites Gruppe von Lagerstätten, wo sich Potential zwischen fünf alten Minen in der Gegend abzeichnet.
Ziel von First Majestic war es, eine Silberreserve von 220 Mio. oz bis zum ersten Quartal 2006 nachzuweisen. Leider wurde die letzte Finanzierungsrunde, die alle Junior-Minenaktien traf, abgesagt und die Aktie fiel von 3 Can $ auf ca. 2 Can $. Das Unternehmen hat aber immer noch ausreichend Barmittel und entschied sich, zunächst La Parilla weiter voranzutreiben bis sich die Marktverhältnisse bessern, um dann den Rest der Exploration zu finanzieren. Ein Zeichen von intelligentem und geduldigem Management.
Wenn First Majestic 100 Mio. oz zu gegenwärtigen Preisen nachweisen kann, würde der Markt das Unternehmen mit 42 Cents pro Unze Silber bewerten, nicht abgeleitet oder angedeutet, sondern als Reserven unter einer produzierenden Mine. Wenn der Markt First Majestic wie Silver Standard (die kein Produzent sind) bewerten würde, hätte sich der Aktienkurs zu verdoppeln. Mir gefällt auch die Tatsache, daß es sich hier um einen Produzenten mit Umsatz handelt, so daß man die Exploration mit weniger Aktienverwässerung vorantreiben kann als die meisten anderen Junior-Explorer. Hier ist noch nicht eingeflossen, welchen Einfluß ein steigender Silberpreis auf die Aktie haben könnte. Es gibt zwar keinen Grund, der Aktie nachzujagen, doch für uns ist sie einer der Werte mit dem höchsten Hebel auf Silber und ein definitiver KAUF in schwachen Perioden.
Quelle: International Speculator" von Doug Casey, Ausgabe Juli 2005, zum Original (PDF)
