Der Silver Miners ETF

Wie Sie sehen können, machen die drei größten SIL-Holdings insgesamt 36 % der Gesamtgewichtung aus. Silver Wheaton (SLW) entspricht dem größten SIL-Anteil und ist natürlich sowohl an der NYSE als auch an der TSX notiert. Bekannt als Streaming-Unternehmen ist SLW in gewissem Maße eine Mischung aus einem Royalty- und einem Produktionsunternehmen. Meiner Meinung nach ist es dieses brillante Geschäftsmodell, das seine Aktie zur perfekten Silberaktie macht.

Die zweit- und drittgrößten Holdings nehmen in Mexiko ansässige Unternehmen ein, die nicht an den großen Börsen in den USA und Kanada gelistet sind. Ihre Beziehung zueinander ist recht interessant. Fresnillo PLC (FRES, in London notiert) steht an erster Stelle der weltgrößten, primären Silberproduzenten, wobei der Löwenanteil seines Volumens auf die gleichnamige Mine (über 30 Mio. Unzen jährlich) in Zacatecas zurückzuführen ist.

Industrias Peñoles (PE&OLES, in Mexiko notiert) ist eher ein konglomerates Unternehmen, das über ein äußerst diversifiziertes Projekt-Portfolio verfügt. Peñoles fördert eine Reihe von Metallen und ist beispielsweise recht erfolgreich in den Bereichen Verhüttung, Veredelung und Marketing. Der einzige Grund dafür, warum Peñoles als Silberminenunternehmen eingestuft wird, liegt darin, dass die Fresnillo-Mine zu 77% in Besitz dieses Unternehmens ist. Die Abspaltung des Unternehmens Fresnillo von Peñoles fand im Jahre 2008 statt.

Die nächsten 13 Aktien machen insgesamt 55% des SIL aus. Die obere Hälfte der SIL-Aktien entspricht demnach 91% seiner Holdings. Es ist also recht deutlich, dass sich dieser ETF an eine Art nach Marktkapitalisierung gewichteter Struktur hält.

Diese 13 Aktien bilden eine gute Mischung sowohl aus mittelständischen und großen Produzenten als auch aus vielversprechenden Junior-Unternehmen. Pan American Silver (PAAS), Coeur d’Alene Mines (CDE) und Hochschild Mining (HOC, in London notiert) gehören zu den seltenen, primären Silberunternehmen mit einer Produktion von mehr als 10 Mio. Unzen. Die Produktionsleistung von First Majestic Silver (AG), Hecla Mining (HL), Silver Standard (SSRI), Silvercorp (SVM) und Endeavour Silver (EXK), die ebenso zu den primären Silberminengesellschaften zählen, beläuft sich jährlich auf 5 bis 9 Mio. Unzen.

Zu dieser Kategorie gehören ebenso Polymetal International (POLY, in London notiert) und McEwen Mining (MUX). Interessanterweise bezeichnen sich diese Unternehmen selbst als primäre Goldproduzenten. POLY besitzt zwar die drittgrößte, primäre Silbermine weltweit (die Dukat-Mine in Russland), aber diese stellt lediglich eine Ausnahme dar. Auch wenn die Erträge durch Silber die Erträge durch Gold in der aktuellen Operation von MUX in Argentinien geringfügig übersteigen, zielt das Unternehmen auf die Entwicklung eines goldzentrierten Portfolios ab.

Schlusslicht in dieser Kategorie bildet das einzige Junior-Unternehmen, Tahoe Resources (TAHO). Angesichts seiner Marktkapitalisierung würden wir dieses Unternehmen nicht als Junior einstufen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass TAHO noch kein Silber produziert hat. Aber schon bald wird dieses Unternehmen zu den großen Produzenten gehören, sobald sich seine in Entwicklung befindliche Mine mit hohem Erzgehalt in Guatemala voraussichtlich Anfang 2014 in Betrieb genommen wird.

Die 16 verbleibenden SIL-Aktien machen insgesamt einen Anteil von ungefähr 9% seines Gesamtvermögens aus. Die Marktkapitalisierung dieser kleineren Aktien liegt bei knapp unter 200 Mio. USD, weshalb sie als Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung eingestuft werden. Zu dieser Kategorie gehören 10 kleinere Produktionsunternehmen und 6 Explorationsunternehmen.

Nachdem wir einen Blick auf alle SIL-Holdings geworfen haben, würde ich sagen, dass der SIL Silver Miners ETF eine fantastische Möglichkeit ist, in Silberaktien zu investieren. Ich würde diesen ETF Investoren empfehlen, die diesen Sektor entweder gerade erst entdecken und/oder nicht daran interessiert sind, in einzelne Aktien zu investieren.

Investoren, deren Toleranzgrenze etwas höher liegt und die sich intensiver mit diesem Markt auseinandersetzen wollen, erzielen jedoch höhere Gewinne, indem sie einzelne Aktien auswählen. Wenn ein Aktienkorb, in dem die großen Aktien einen großen Anteil ausmachen, in der Lage ist, einen positiven Hebel auf die Performance des Silberpreises zu bieten, stellen Sie sich einmal vor, was ein kleineres, gut durchdachtes Aktien-Portfolio bewirken kann.

Wir bei Zeal sind auf Aktienanalysen spezialisiert und Silberaktien gehören zu unseren Nischen. Kürzlich haben wir ein dreimonatiges Forschungsprojekt abgeschlossen, in dem wir die in den USA und Kanada notierten Silberaktien analysiert haben und unsere 12 Favoriten gefunden haben. Zu diesen zwölf Aktien gehören sowohl kleinere Junior-Unternehmen als auch die weltbesten Produzenten. Die Profile dieser Unternehmen finden Sie in unserem brandneuen, 29-seitigen Report. Kaufen Sie Ihr Exemplar noch heute!

Einige dieser Aktien, die wir gekauft haben, sind in unseren wöchentlich und monatlich erscheinenden Newslettern der letzten Monate beschrieben. Die unrealisierten Gewinne aus einigen unserer offenen Positionen haben die SIL-Gewinne dieser Woche überschritten. Das Wachstumspotential dieser Aktien ist enorm, je mehr der Silberaufschwung an Fahrt gewinnt. Wenn Sie herausfinden möchten, in welche Aktien investieren, abonnieren Sie noch heute!

Im Endeffekt sind Investoren, die Aktien von Unternehmen gekauft haben, die in der Exploration, in der Entwicklung und in der Förderung in primären Silberlagerstätten tätig sind, im Laufe des Silberbullenmarktes reichlich belohnt worden. Dank der Einführung des SIL Silver Miners ETF ist dieser Sektor nun in der Lage, Investoren auf einem völlig neuen Weg zu erreichen.

Nachdem wir uns näher mit dem SIL beschäftigt haben, können wir bestätigen, dass dieser ETF die Performance dieses hochriskanten, profitablen Sektors widerspiegelt. Sobald ein neuer Ansturm auf Silberaktien stattfindet, wird der SIL mit offenen Armen auf die neuen Investoren warten. Jeder ETF hat jedoch auch seine Nachteile. Für Investoren, die nach einem besseren Hebel Ausschau halten, als ETFs bieten, gibt es nichts Besseres als ein gut durchdachtes Portfolio von Elite-Silberaktien.


© Scott Wright
Copyright by Zeal Research (www.ZealLLC.com)

Dieser Beitrag wurde exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 28.09.2012.)



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