Ein Gemetzel droht am Silbermarkt
08.10.2012 | Clive Maund
Es ist von einem unmittelbar drohenden Gemetzel am Silbermarkt auszugehen, nachdem die Anheizer ihre Schäfchen in die Gehege geführt haben, wo man sie schön scheren kann. Im letzten Update von Anfang letzter Woche vertraten wir die Ansicht, dass sich beim Gold und Silber zwischenzeitliche Tops ausbilden würden. Diese Ansicht verdichtet sich jetzt, da beide Metalle auch im Verlauf der letzten Woche nicht nach oben durchbrechen konnten und auch aufgrund des gewaltigen Ausmaßes der Silber-Short-Position der Commercials (siehe jüngster COT-Chart unten).
Auf dem 6-Monate-Chart können wir sehen, wie sich Silber unterhalb seines Widerstands, auf dem Weg zur 35 $-Marke, seitwärts bewegte. Als der Dollar am Donnerstag scheinbar einzubrechen begann, war Silber knapp davor, diese Marke zu durchbrechen.
Dieser Vorstoß scheiterte aber und schwächte sich am Freitag wieder ab. Wenn wir uns diesen Chart genauer ansehen, erkennen wir, dass sich nach dem Scheitern des steilen Aufwärtstrend, der Mitte August eingesetzt hatte, nun ein potentielles Doppeltop unterhalb dieses Widerstands ausformt; wir hatten zudem schon die verschiedenen bärischen Kerzen (die unterhalb des Widerstands lange Schatten nach oben werfen) besprochen.
Und das war auch der Grund für uns gewesen, zu einer negativen Sichtweise zu wechseln. Der Bruch des gezeigten Unterstützungsniveaus (das möglicherweise unmittelbar bevorsteht), dürfte aller Voraussicht nach zu einem brutalen Einbruch führen.
Obgleich Silber vor einem zwischenzeitlichen Hoch stehen könnte, sind seine Aussichten mit Blick auf den 3-Jahre-Chart aber gar nichts so schlecht; die gleitenden Durchschnitte schwingen in eine positive Ausrichtung über. Dieser Chart sieht insgesamt so aus, als würde Silber konsolidieren, bevor es im Anschluss daran der Widerstand nimmt und der Aufwärtstrend fortgesetzt wird. Warum sind wir also mittelfristig so negativ eingestellt?
Der Hauptgrund ist die umwerfend massive Short-Position, die von den Commercials aufgebaut wurde und auf die wir weiter unten einen Blick werfen werden. Diese Short-Position könnte möglicherweise mit einer großen Überraschungs-Rally im Dollar Index in Verbindung stehen. Wie wahrscheinlich diese ist, hatten wir im Goldmarkt Update dargelegt.
