Grundsätzlich sind die meisten Gold- und Silberminenaktien bei den aktuellen Edelmetallpreisen sehr günstig bewertet und haben damit auf Sicht der nächsten 6-10 Monate ein enormes Nachholpotential. Der HUI Gold Bugs Index dürfte in den kommenden Wochen zügig bis zu seinem Allzeithoch bei 610 Punkten vordringen.
DowJones/Gold Ratio
Das DowJones/Gold Ratio notiert aktuell bei 7.80 Punkten und macht den Eindruck als ob nun ein Ausbruch unterhalb von 7,80 gelingt. Das würde mindestens ein direktes weiteres Absinken in Richtung des bisherigen Tiefstandes vom Februar 2009 bei 6,86 nach sich ziehen.
Langfristig gehe ich davon aus, dass sich Gold gemäß dem übergeordneten Zyklus seit 2000 auf dem Weg zur Parität (=1:1) zum Dow Jones befindet. Der nächste übergeordnete Zykluswechsel liegt demnach vermutlich noch einige Jahre in der Zukunft entfernt. D.h. wir befinden uns in einem übergeordneten langfristigen Bullenmarkt im Gold und in einem übergeordneten langfristigen (realen) Bärenmarkt bei den Standardaktienmärkten. Allerdings kann es durchaus auch noch Jahre dauern bis sich Dow Jones & Gold tatsächlich bei ca. 1:1 treffen.
Commitment of Trades COT
Parallel zu den starken Kuranstiegen erhöhten die Commercials ihre Shortposition in Gold - Futures wieder deutlich, so dass aktuell keine Extrempositionierung festzustellen ist. Bei den Silberlagerbeständen deuten sich jedoch Engpässe an. Hierzu ein interessanter Artikel: http://jessescrossroadscafe.blogspot.com
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