Gold & Silber: Bodenbildung

Die öffentliche Stimmung gegenüber dem US-Dollar liegt unterdessen kurz vor ihrer Obergrenze, womit sich die Wahrscheinlichkeit eines baldigen Tops erhöht.




Sollte der Dollar in Kürze austoppen, dann ist es natürlich recht wahrscheinlich, dass Gold und Silber wieder steigen; die Situation wäre dafür jetzt auch günstig.

Wir sind natürlich auch bewusst, dass eine kurzfristige Intensivierung der parabolischen Bewegung am allgemeinen Aktienmarkt dazu führen könnte, dass Gold auf seinen tiefen Ständen verweilen wird oder sogar fällt, und das passt auch zur saisonalen Situation am Goldmarkt. Der unten gezeigte Chart für die Saisonalität am Goldmarkt weist saisonale Schwäche für die Monate Mai und Juni aus, der Trend zeigt aber dann ab Juli aber wieder nach oben, im August und September erreicht er seine saisonal stärkste Phase. Der Bodenbildungsprozess beim Gold könnte sich also noch eine Weile hinziehen; in Schwächephasen könnte man unterdessen Gold und Gold-ETF-Anteile akkumulieren.



Obgleich sich Gold und Silber unserer Meinung nach in einem Bodenbildungsprozess befinden, so lässt sich dasselbe jedoch nicht von den EM-Aktien behaupten, die sich immer noch im freien Fall befinden und wahrscheinlich noch weiter fallen werden, sollten Gold und Silber noch eine Weile den Boden testen und dabei möglicherweise noch ein wenig nachgeben. Auf dem 8-Monate-Chart können wir sehen, dass der HUI-Index immer noch furchtbar aussieht, trotz der gewaltigen Verluste der letzten Zeit.

Nach Ausbildung eines großen Kopf-Schulter-Musters brach dieser Index ein, und das Mindestmaß an Kursverlusten in Reaktion auf dieses Muster wäre ein Rückzug in den Bereich von 210 Punkten. Und es kann sogar als ziemlich wahrscheinlich gelten, dass der Index in der Endphase dieses Rückzugs sogar in Richtung der 2008er-Tiefs zurückfällt (in der Umgebung von 150 Punkten). Situationsabhängig wären dann wohl aggressive, gleichwohl selektive, Käufe im Sektor angebracht. Der schreckliche Anblick dieses Charts, und die Tatsache, dass bislang noch überhaupt keine Bodenbildungsversuche zu sehen sind, haben uns von Käufen in diesem Sektor absehen lassen, auch wenn er ganz offensichtlich überverkauft und relativ billig ist.



Der folgende Chart von www.sentimentrader.com ist verblüffend. Er zeigt, dass die kleinen Spekulanten sogar mehr als raus aus dem Edelmetallsektor sind - zum ersten Mal überhaupt shorten sie den Sektor. Das heißt zwar noch nicht, dass er kurz- bis mittelfristig nicht noch weiter fallen könnte, es gibt uns jedoch einen Hinweis darauf, dass wir zumindest nach einem baldigen und abschließenden Tief Ausschau halten sollten.