EU - höchstes Bankenrisiko

Die aus Sicht der Derivateausrichtung fünf weltweit riskantesten Banken wären demnach die erwähnten drei US-Banken, die Deutsche Bank und Barclays.

Untersucht man die Daten zu Assets, Verbindlichkeiten und Kapital-Relationen (tangible common equity/tangible assest), so sticht unter den größten 21 Banken welweit die Deutsche Bank heraus (siehe Tabelle!). Die weltweit drittgrößte Bank verfügt über die mit Abstand schwächste Kapitalausstattung bei gleichzeitig stärkster Ausrichtung auf die Finanzmärkte (“derivates and trading” 41,2%). Die Credit Agricole (F) sieht ähnlich riskant aus, die fünftgrößte Bank der Welt hat eine Kapital-Relation von 1,5%, 33,4% der Verbindlichkeiten entfallen auf "derivates and trading". Danach wären Barclays (UL - Rang 8 ) und RBS (UK - Rang 12) zu nennen.



Schließlich ergibt sich aus dem Verhältnis der gesamten Assets einer Bank zum BIP des jeweiligen Heimatlandes (siehe Tabelle!), dass die HSBC (UK - Rang 2 ) mit gut 110% das höchste Einzelgewicht unter den größten zehn Banken hat, gefolgt von BNP Paribas (96,5%), Barclays (96,4%), Credit Agricole (93,2%) und Deutscher Bank (71,8%). Schaut man sich die ersten 30 Banken an, so sticht allerdings die UBS (Ch - Rang 22) mit 217% heraus, gefolgt von ING (NL - Rang 19), Nordea (S - Rang 26) und CS (CH - Rang 24).



Nicht verwunderlich, dass die Schweiz aus diesem Blickwinkel mit zwei Banken, deren Assets jeweils weit über 100% des BIP liegen, das höchste Bankenrisiko hat. In diesem Sinne ist allerdings auch Frankreich mit zwei großen Banken nahe der 100%-Grenze als besonders gefährdet anzusehen, gefolgt von Großbritannien, den Niederlanden, Schweden und Deutschland. Die USA erscheinen aus diesem Blickwinkel wenig gefährdet, JPMorgan Chase (Rang 7 ) kommt gerade mal auf 15%.

Im Ergebnis dürfte die EU die Region auf der Welt mit dem weitaus größten finanziellen Risiko sein. Innerhalb dieser Region dürfte Frankreich und England besonders anfällig sein. Deutschland sticht als Heimatland der weltweit drittgrößten Bank heraus, die noch dazu die absolut höchste Ausrichtung auf das Derivategeschäft, die höchste absolute und relative Ausrichtung auf die Finanzmärkte und die schwächste Kapitalausstattung hat. Die US-Banken zeichnen sich zwar kumuliert durch eine hohe Derivateausrichtung aus, ihr Anteil am BIP ist aber vergleichsweise gering, was das Risiko zumindest begrenzt.


© Klaus G. Singer
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