Silber-Gold-Verhältnis: Daten aus 27 Jahren

Statistik

• Vom Januar 2002 bis zum Mai 2014 (über zwölf Jahre) betrug die statistische Korrelation zwischen den geglätteten wöchentliche Silberpreisen und dem geglätteten wöchentlichen Verhältnis 0,67.


• Vom Mai 2008 bis zum Mai 2014 (sechs Jahre seit dem Beginn des Crashs) lag die statistische Korrelation zwischen den geglätteten wöchentlichen Silberpreisen und dem geglätteten wöchentlichen Verhältnis bei 0,87 - ziemlich hoch.


• Das Mittelmaß der wöchentlichen Daten für das 100-fache des geglätteten Silber-Gold-Verhältnisses der letzten zwölf Jahre liegt bei 1,71 mit einer Standardabweichung von 0,28.


• Das Mittelmaß der wöchentlichen Daten für das 100-fache des geglätteten Silber-Gold-Verhältnisses liegt seit 2008, dem Beginn des Crashs, bei 1,75 mit einer Standardabweichung von 0,31.


• Basierend auf den letzten zwölf Jahren liegt das Verhältnis derzeit 0,78 Standardabweichungspunkte unterhalb des Durchschnitts. In gleichem Maße liegt das Verhältnis für die fast sechs Jahren seit dem Crash 0,84 Standardabweichungspunkte unterhalb des Durchschnitts.

Mit Hilfe der Verhältnisdaten und der Statistik gelangen wir zu folgenden Schlussfolgerungen:

• 1. Das Verhältnis liegt niedrig und in dem Bereich der 27-jährigen Trendlinie, in dem wir einigermaßen sicher davon ausgehen können, dass sich das Verhältnis erhöht.


• 2. Der Silberkurs steigt und sinkt sowohl mit dem Silber-Gold-Verhältnis als auch mit dem Goldkurs, nur schneller und öfter als Gold.


• 3. Das Verhältnis liegt deutlich (etwa 0,8 Standardabweichungspunkte) unterhalb des Durchschnitts der letzten sechs und zwölf Jahre und wird vermutlich steigen. Daher wird der Silberkurs höchstwahrscheinlich innerhalb der nächsten Monate oder so ansteigen.

Grundlagen

Die Goldnachfrage ist stark - fragen Sie China, Russland und Indien. Die westlichen Zentralbanken haben etwas, oder möglicherweise alles, von ihrem Gold “verliehen”. Das deutsche Gold, das bei der New York Fed verwahrt wird, wurde nicht zurückgegeben - möglicherweise, weil es nicht länger in den Tresoren ist. Lesen Sie dazu die Analyse von Julian Phillips (http://news.goldseek.com/GoldForecaster/1400702400.php). Falls der Großteil des Zentralbankengoldes weg ist (an den Markt “verliehen”), wird die Nachfrage bald das Angebot an realem, physischem Gold übersteigen. Die Hochfrequenzhändler können vielleicht den Papiermarkt niederschlagen, aber nicht auf Dauer.

Es ist mehr als nur vernünftig darauf zu wetten, dass Gold, welches etwa 40% unter seinem Hoch von 2011 liegt und sich einer wachsenden Nachfrage bei schwindendem Angebot gegenüber sieht, in den nächsten Jahren einen Kursanstieg vollziehen wird. Der Silberkurs wird dem Goldkurs folgen, aber schneller und weiter ansteigen von den derzeit niedrigen und überverkauften Bedingungen.

War die voran gegangene Analyse ein schlüssiger Beweis dafür, dass Gold- und Silberpreise steigen müssen? Offensichtlich nicht!


Aber sie deutet deutlich auf Folgendes:

• Silber korrigiert seit über drei Jahren. Es könnte jederzeit ansteigen.


• Die Silberpreise sind derzeit niedrig verglichen mit dem Goldkurs - das Verhältnis befindet sich im unteren Bereich des 27-jährigen Trends und wird wahrscheinlich steigen.


• Die Silberpreise fallen schneller und steigen öfter als die Goldpreise. Wenn der Silberkurs schließlich abhebt, wird er das Verhältnis wesentlich höher drücken - möglicherweise auf 0,03 oder 0,04 - dem Gegenstück eines Gold-Silber-Verhältnisses von 33 bis 25.


• Viele andere Indikatoren (hier nicht angegeben) lassen ebenfalls vermuten, dass Silber zu niedrig ist, überverkauft und bereit zu steigen. Das Gleiche gilt für Gold.

Die Investitionsnachfrage nach Gold- und Silberbarren und -münzen ist stark und wächst. Ich denke, dass die Silber- und Goldpreise Ende des Jahres höher sein werden und wesentlich höher bis zur nächsten US-Präsidentschaftswahl.

Die Papierfetzen, die wir fälschlicherweise als Geld bezeichnen, werden in den kommenden Jahren an Wert verlieren. Nutzen Sie diese Gelegenheit, um etwas Papierwährung in physisches Silber umzuwandeln, während uns die Hochfrequenzhändler und die Zentralbanken künstlich niedrige Silber- und Goldpreise schenken.

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© GE Christenson
aka Deviant Investor


Dieser Artikel wurde am 27. Mai 2014 auf www.deviantinvestor.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.