Russisch Roulette - im Derivate-Stil
09.06.2014 | Gary E. Christenson
Russisch Roulette: Legen Sie eine Kugel in die Trommel eines Revolvers, drehen Sie die Trommel, richten Sie die Waffe auf IHREN Kopf und betätigen Sie den Abzug. Die meisten Revolver haben sechs Kammern, also stehen Ihre Überlebenschancen bei 5 von 6, FALLS Sie nach dem einmaligen Abdrücken aufhören.Fordern Sie Ihr Glück heraus, drehen Sie die Trommel, zielen Sie mit der Waffe und drücken Sie erneut ab. Kann gut gehen. Versuchen Sie es ein drittes Mal?
Jetzt spielen wir Russisch Roulette - im Derivate-Stil
Anmerkung: Ich besitze kein Insiderwissen in Bezug auf Derivate, also sind das lediglich Spekulationen. Aber ich denke, wir können von folgendem ausgehen:
- Der Gesamtnominalwert aller unregulierten Derivate-Kontrakte beläuft sich auf irgendetwas um die 1.000 Bio. USD - abhängig davon, wer zählt und wer lügt.
- Banken (Goldman, JP Morgan, Deutsche Bank, etc.) verkaufen diese Kontrakte, weil sie enorme Brokergebühren bedeuten und vermutlich andere langfristige Profite.
- Die Wall-Street-Banken haben die Lobbyisten in DC mit gigantischen Geldsummen überschüttet, damit das Derivate-Spiel auch weiterhin mit geringstmöglichen Regulierungen und Aufsicht weiterlaufen kann. Obszöne Gewinne, nicht das öffentliche Wohl, sind der Grund.
- Abgesehen von der Gebühr im Voraus gelten Derivate als vermeintliches Nullsummenspiel. Ich gewinne, Sie verlieren und die Bank bekommt eine Gebühr. Klingt wie ein Buchmacher in Las Vegas. Sie setzen 1,1 Mrd. USD um 1,0 Mrd. USD zu gewinnen. Jemand gewinnt, jemand verliert und die Kasinos (die Derivate-Banken) nehmen die 100 Mio. USD als Gebühr - etwa 5% der Dollarwette auf jeder Seite.
- Sind wir vertrauensselig und nehmen an, dass die Derivate-Banken nur 1% nehmen, nicht 5%. Falls der angenommene Wert eines Derivate-Kontrakts 1.000 Bio. USD beträgt und die Gebühr nur 1%, würde der kumulative Anteil der Banken, welche die Kontrakte zeichnen, 10 Bio. USD betragen. Das sind eine Menge Boni für den Vorstand.
- Selbst wenn die Brokergebühr nur ein Zehntel eines Prozents betragen würde, wäre die Beute der Banken 1 Bio. USD an Gebühren.
- Früher oder später muss das System zusammenbrechen, da Brokergebühren und andere Gebühren jedes Mal Kapital aus dem System abziehen, wenn ein Kontrakt gezeichnet wird. Größere Hebelwirkung und größere Verschuldungen werden ein unhaltbares System nicht verbessern.
- Aber Gebühren werden eingesammelt, während Kontrakte gezeichnet werden, Boni werden gezahlt und die Steuerzahler (bei einer externen Bankenrettung) oder die Kreditgeber (bei einer internen Bankenrettung) müssen womöglich die Verluste abdecken. Denken Sie an das US-amerikanische Troubled Asset Relief Program zur Rettung des Finanzsektors und die Rettung der zypriotischen Banken durch deren Anleger.
Ein weiteres Mal Abdrücken!
- Nichts geht schief - kein Crash, keine Bankenzusammenbrüche, keine Regierungspleiten. Das ist unwahrscheinlich und mit jedem Tag unwahrscheinlicher.
- Banken geben weiter Derivate-Kontrakte aus, weil…sie es können und warum sollten sie aufhören? Gehen wir von weiteren 1.000 Bio. USD an neuen Kontrakten in jedem Jahrzehnt aus.
- Banken erhalten eine Vermittlergebühr, die vermutlich mindestens 1 Bio. USD an Gebühren generiert - das sind 1 Bio. USD (oder vielleicht noch viel mehr), die jedes Jahrzehnt aus dem Finanzsystem abgezogen werden. Und sie haben nichts produziert. Das erinnert mich an den Ausspruch “die Reichen werden reicher und die Armen ärmer”.
Schlussfolgerungen
- Unter idealen Umständen kommt es zu keinem Crash, keinen Bankenzusammenbrüchen und alle Schulden werden bezahlt.
- Aber Derivate ziehen jedes Jahr eine enorme Menge Kapital aus den globalen Wirtschaften und das macht die Aufrechterhaltung der idealen Umstände zunehmend schwierig. Anstelle für Banker-Boni könnte das Kapital für sinnvolle und produktive Projekte genutzt werden.
- Das Finanzsystem kann wahrscheinlich nicht länger unter idealen Umständen weiterarbeiten. Wenn eine weitere Krise wie 2008 eintritt, wird das angebliche Nullsummenspiel, natürlich minus die Gebühren, zu einem schwarzen Loch verketteter Obligationen werden, welches die Finanzsysteme Amerikas, Europas und Asiens zusammenbrechen lassen könnte. Das ist schon früher geschehen.
- Das entstehende finanzielle und soziale Chaos wird nicht schon sein!
Haben Sie Gold? Besitzen Sie Silber? Dies sind finanzielle Versicherungen, es sei denn, Sie vertrauen darauf, dass sich die Wall Street um Ihre Bedürfnisse kümmern wird.
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© GE Christenson
aka Deviant Investor
Dieser Artikel wurde am 27. Mai 2014 auf www.deviantinvestor.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.