Gold- und Silberpreismuster seit 1971

Wie wird sich der Goldpreis in den nächsten 3-5 Jahren verhalten?

Option 1 (grün): Der Goldpreis wird weiter steigen, natürlich unregelmäßig, innerhalb des oben abgebildeten Megafonmusters. Meiner Meinung nach ist diese Option am wahrscheinlichsten, außer es kommt zu einer globalen deflationären Depression und/oder einem nuklearen Winter, was Politiker und Banker “unter allen Umständen” vermeiden wollen.

oder Option 2 (rot): Der Goldpreis fällt weiter, ähnlich wie im Anschluss an das Hoch der Blase von 1980. Ich halte die Option für unwahrscheinlich.


Was spricht noch für Option 1 - Höhere Preise?

1) Der Anstieg bis 2011 entspricht nicht der parabolischen Blasene bis 1980. Der Kursabfall seit 2011 sieht wie eine Korrektur aus, nicht wie das Platzen einer Blase. Gold war 2011 nicht in einer Blase.

2) Die Zinsen liegen heute praktisch bei null, aber in der Crashära 1980 waren die US-Zinssätze auf Rekordhoch. Die wirtschaftlichen Bedingungen sind ziemlich verschieden.

3) Die heutige Geldpolitik ist extrem locker, aber in der Ära um 1980 war sie, relative betrachtet, straff.

4) Die Aktienmärkte waren 1980 seit über einem Jahrzehnt gefallen oder unverändert, während die heutigen Aktienmärkte seit fünf Jahren einen praktisch anhaltenden Anstieg verzeichnen können.

5) 1980 war das Vertrauen in den US-Dollar und das Finanzsystem äußerst gering, während es heute (vielleicht unverdient) wesentlich stärker zu sein scheint.

6) Technische Indikatoren (siehe folgende Grafik) deuten darauf hin, dass die langfristigen Goldpreise im Laufe des letzten Jahres einen Boden gebildet haben. Beachten Sie die anderen Beispiele für die “überkauften” Bedingungen bei den Goldpreisen.



Was spricht noch für Option 2 - Niedrigere Preise?

1) Verschiedene eigennützige Vorhersagen von Investment- und Edelmetallbanken gehen von niedrigeren Preisen aus - zumindest bis sie sich ausreichend mit Futures-Kontrakten eingedeckt haben und vom bevorstehenden Anstieg enorm profitieren können. Ich bin solchen Voraussagen gegenüber weiterhin skeptisch.

2) Die Kursgrafik zeigt, dass Gold seit 2011 fällt. Einige glauben, dass es für weitere 10-20 Jahre fällt. Allerdings sind niedrigere Preise angesichts stetig steigender Schulden, Anleihemonetisierung, Nahrungs- und Energiepreisinflation, enormer chinesischer und russischer Käufe und wachsender politischer Instabilität ein eher unwahrscheinliches Ergebnis.

3) Der Fed und den meisten anderen westlichen Zentralbanken würden stabile oder niedrigere Goldpreise gefallen, dann würden ihre ungedeckten, schuldenbasierten Papierwährungen weniger schwach erscheinen. Vielleicht können sie einen weiteren Rückgang der Goldpreise erzeugen, so wie zwischen April und Juni 2013, aber auch das erscheint unwahrscheinlich.


Schlussfolgerungen:

Das ist nicht 1979 oder 1980, als die politischen und wirtschaftlichen Bedingungen völlig anders waren. Ein besserer Vergleich wäre vielleicht mit vor 50 Jahren (1964) gegeben, als der Vietnamkrieg eskalierte. Die US-Bürger waren wütend und gingen auf die Straße, eine Gallone Benzin kostete 25 US-Cent, Kaffee in einem Restaurant zehn Cent und ein anständiges Mittelklassegehalt lag bei 2,50 $ die Stunde. Die folgenden 20 Jahre waren lebensverändernd und für viele Menschen finanziell schwierig. Die Verbraucherpreise stiegen drastisch an, die Kaufkraft der Spareinlagen wurde zerstört und Menschen verloren das Vertrauen in die Regierung und den US-Dollar.

Der Goldpreis wird in den nächsten fünf Jahren wesentlich höher steigen. Jim Sinclairs anfängliches Ziel von 3.500 $ scheint bis 2016-2019 sehr wahrscheinlich. Falls sich die Machthaber für eine Hyperinflation entscheiden, um mit ihren massive Schulden fertig zu werden, dann werden wesentlich höhere Preise “ins Spiel” kommen.

Es gibt viele andere Optionen. Zum Beispiel, wenn Sie Gold nicht vertrauen oder mögen, wird Ihnen eine Bank jedes Jahr 1% Zinsen zahlen, falls Sie in ein Einlagenzertifikat investieren.


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© GE Christenson
aka Deviant Investor

Diese Artikel wurden am 29. Juli 2014 und 01. August 2014 auf www.deviantinvestor.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.