Commodities: Favorit für 2006 - Grains!

Eine Asset-Klasse, welche große Chancen hat, die Beste für 2006 zu werden, sind die Grains, eine Untergruppe der Commodities. Zu den liquidesten Grain-Sorten gehören Weizen (Wheat), Mais (Corn), Soybean (Sojabohnen) mit seinen Derivaten Soybeanmeal (Sojabohnen-Mehl) und Soybeanoil (Sojabohnen-Öl) dann Rough Rice (Reis) und Oats (Hafer).

Als Referenz wird häufig Wheat verwendet und deshalb bezieht sich die nachfolgende Analyse auf den Chart der Wheat-Futures, welche in Chicago an der CBOT gehandelt werden.


Wochenchart-Analyse

Zunächst fällt der Wochenchart, auf dem wir Trends feststellen, um im Tageschart das Timing zu bestimmen, dadurch auf, dass ein sehr tiefes Niveau im Commodity Selection Index (CSI) vorherrscht. Die Regel dieses Indexes lautet: je tiefer und je länger der Index auf tiefem Niveau verharrt, desto grösser wird im Anschluss die zu erwartende Bewegung sein. Das aktuelle Niveau wurde gerade Mal im Jahre 2002 erreicht, wonach eine Bewegung von etwa 65% folgte. Die Chancen auf eine in der nahen Zukunft liegende grosse Bewegung sind deshalb gegeben.

Es folgt die Frage, in welche Richtung der neue Trend gehen wird. Dabei hilft uns die charttechnische Pattern-Erkennung. Ein Blick auf den Wochenchart verrät, dass seit 1995 eine Saucer Formation (Tassen-Formation) entsteht. Es handelt sich dabei um eine langfristige Bodenbildung. Jede Tasse hat natürlich einen Griff (handle) und dieser besteht im Wheat aus der zunächst volatilen und nun sich beruhigenden Seitwärtsbewegung, die Mitte 2002 begonnen hat. Die Wahrscheinlichkeit, welche von der Saucer-Formation ausgeht, ist gross, dass die nächste Bewegung nach oben gehen wird.

Frühzeitig Auskunft über einen Ausbruch gibt mit Sicherheit der langfristige Momentum-Indikator, der sich in einem Dreieck befindet. Ein Ausbruch aus dem Dreieck dürfte unweigerlich von einem Preis-Ausbruch in dieselbe Richtung gefolgt werden.

Auslöser dazu wäre der Ausbruch über die sinkende Widerstandslinie, welche sich oberhalb von 400 (alle Preise beziehen sich auf März-Futures) befindet. Doch bereits der Ausbruch über die kurzfristige Trendlinie (grün) bei derzeit 350 beinhaltet ein Potential bis 425. Es kommt damit zu einer Kettenreaktion, denn das Erreichen des kurzfristigen Projektion-Ziels bei 425 würde gleichzeitig den Ausbruch über den mittelfristigen Widerstand knapp oberhalb von 400 bedeuten.

Die Chancen sind demnach groß, einen guten Trade zu landen, wenn man den Ausbruch oberhalb von 350 (Tagesschlusskurs) für Käufe nutzt. Call-Optionen eignen sich für Privatinvestoren, da hier das Risiko von physischen Lieferungen wegfällt.

Die mittelfristigen Ziele liegen im Bereich zwischen 595 und 620, was Projektionen der Saucer-Formation nach oben entspricht. Zeitlich sind diese grossen Ziele jedoch nicht vor Mitte 2007 zu erwarten. Das kurzfristige Ziel bei 425 kann allerdings schon 2 bis 3 Monate nach Ausbruch erreicht werden.



© EgonTschol
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