Commodities: Projektionen der Edelmetall-Korrektur!

Die Gold-Hausse ging trotz allen Anzeichen einer Korrektur, welche ich am 21.4. letztmals beschrieben habe, nochmals weiter als erwartet. Silber hingegen konnte sich erwartungsgemäss nicht mehr stark verteuern. Kurzfristig ließen erhitzte Emotionen und Short-Covering eine Hausse endlos erscheinen, gefeit vor jeglichem Kursrückschlag. Doch die Anzeichen einer Korrektur, welche von mittelfristigen Charts ausgingen, konnten nur kurzfristig verblassen. Einen Monat später materialisieren sich die Warnungen und lassen das Korrekturbild klarer hervortreten.


Gold (Spot-Preise)

Das Ende der 5. Welle des primären Trends (rote Zahlen) wurde durch das Entstehen einer gedehnten 5. Unterwelle nach oben geschoben. Dies kommt häufig vor, wenn Trends in eine Exhaution laufen, wie das am Beispiel des Gold-Charts gut nachvollzogen werden kann. Die Strecke der 5. Welle war 4.168 x so lang wie jene der vorgängigen 3. Welle nach oben. Ein Ratio von 2.168 der Strecke der 3. Welle wurde bei 620 Dollar pro Unze erreicht. Demnach haben wir es mit einer sehr ausgeprägten 5. Welle zu tun. Die Zählweise, wie ich sie im Chart angebracht habe, verrät sogar, dass die 5. gedehnte Welle eine fünfte gedehnte Welle in sich birgt - äusserst selten, aber ein Zeichen unserer Zeit mit aufgeblähten Geldmengen-Aggregaten, was zu extensiven Trends führt (vergleichbar mit der Entwicklung bei den Aktien).

Das Hoch, welches vor zwei Tagen bei 730,50 erreicht wurde, zeigt einen Candlestick Shooting Star - eine negative Umkehrformation mit einer langen Antenne oben und einem kleinen Körper, der im unteren Drittel der Candle liegt. Die anschliessende schwarze Kerze bestätigt den Shooting Star und bildet ein dreiteiliges Umkehrpattern mit dem Namen Evening Doji Star. Sobald die steile Trendlinie bei 675 nach unten bricht, liegt das Ziel der begonnenen A/B/C-Korrektur auf der Höhe des Lows von Welle 4 oder Welle 2. So könnte die A-Welle ein Low bei 608 und die C-Welle eines bei 582 aufweisen. Dies ist das moderate Korrektur-Szenario. Gemäss der Elliott Wave Theorie nach Prechter korrigiert eine gedehnte 5. Welle mindestens bis zum Tief der 4. Welle des übergeordneten Zyklusses (534) oder sogar bis zum Tief der Welle 2 (489). Das sind natürlich gewagte Projektionen, denn langfristig ist der Aufwärtstrend intakt und neue Allzeithöchststände sind für das nächste Jahr zu erwarten, weshalb eine Korrektur bis 534 oder gar 489 derzeit unwahrscheinlich erscheint.

Trotzdem sollte man sich während der nächsten 2 bis 3 Monate defensiv verhalten und erst wieder aggressiv kaufen, wenn ein klarer Boden auf einem der genannten Supports entsteht. Mein bevorzugtes Low innerhalb der bevorstehenden Korrektur liegt bei 582.



Silber (Spot)

Silber ist in Bezug auf den Fortschritt innerhalb der Korrektur dem Gold einen Schritt voraus. Während Gold erst am 12. Mai das Top der 5. Welle markiert, hatte Silber sein Top der 5. Welle bereits am 19. April erreicht. Die neuen Highs, die am 12. Mai erreicht wurden, sind Teil der B-Welle innerhalb der intakten Korrektur. Die schwarze Kerze vom 15. Mai leitet die C-Welle nach unten ein. Ihr Ziel liegt entweder bei 12 oder 10,50 Dollar pro Unze Silber. Da Silber dem Gold um einen Monat vorauseilt, dürfte auch dessen Low schneller erreicht werden. Silber gilt als Favorit gegenüber Gold aufgrund des Relative Stärke-Charts, der in diesem Jahr nach oben ausgebrochen ist.

Dies ist das bevorzugte Korrektur-Szenaro mit moderatem Kursrückschlag. Nimmt man wie beim Gold die Theorie von Prechter zur Hand, kommt man auf Korrektur-Ziele, die bei 9,05 resp. 8,75 Dollar pro Unze liegen. Gewagte und auch wenig wahrscheinliche Kursprojektionen, denn Silber befindet sich in einem langfristigen Aufwärtstrend und sollte Kurse über 21 im Anschluss an die aktuelle Korrektur erklimmen. Das worst-case Szenario kann man im Hinterkopf behalten, damit man nicht zu kaufen vergisst, wenn die Korrektur dennoch an Geschwindigkeit gewinnt. Dann sollte man spätestens zugreifen, auch wenn die Fundamentals zu diesem Zeitpunkt alles andere als Silber-Käufe rechtfertigen werden.




© EgonTschol
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