Öl - nach Konsolidierung weiter aufwärts
29.05.2006 | Stefan Salomon
Der Ölpreis konnte im April ein Monthly-Close bei 71,88 USD erreichen und die bisherige Aufwärtsbewegung bestätigen - im Mai dagegen pausiert der Ölpreis und hält sich stabil am erreichten Niveau. Stärkere Gewinnmitnahmen traten bislang nicht ein. Die lang- und mittelfristigen Aufwärtstrends sind intakt.Die weiteren Aussichten werden nachfolgend in unterschiedlichen Zeitebenen einzeln besprochen, um abschließend die Zeitebenen zusammenfassend zu beurteilen.
Monatschart Öl - Light Crude
Der langfristige Blick auf den Preis des Crude Oil. Seit Mitte der 80iger Jahre pendelte der Ölpreis innerhalb einer klar definierten Range - Ausbrüche aus dieser Range ergaben sich zu Beginn des 2.ten Golfkrieges sowie im Zeitraum der Asien-Finanzkrise Ende der 90er Jahre. Seit Dezember 1998 befindet sich der Ölpreis jedoch in einer Aufwärtsbewegung und die vorangegangene Seitwärtsbewegung wurde verlassen - der Rohstoff Öl erfuhr eine Neubewertung. Im langfristigen Bild sind zwei Aufwärtstrendkanäle relevant. Ein breiter Aufwärtstrendkanal, bestehend seit 12/98 über den Tiefpunkt im November 2001konstruiert, dessen Rückkehrlinie ein mögliches Kursziel darstellt mit Kursen über 100 USD. Ein zweiter Aufwärtstrendkanal mit Beginn 11/01 über einen Tiefpunkt im September 03, dessen Rückkehrlinie ebenfalls ein Kursziel darstellt und in Verbindung mit dem langfristigeren Aufwärtstrendkanal bzw. dessen Rückkehrlinie einen Kreuzwiderstand bildet. In der Regel haben Kurse die Neigung, entsprechende Kreuzwiderstände auch zu erreichen - letztlich muss also mit weiter steigenden Kursen in Richtung 90 bis 100 USD gerechnet werden. Zusätzlich zeigen die Candles auf Monatsbasis eine positive Entwicklung mit einem April-Close bei 71,88 USD und damit dem höchsten Monatsschlußkurs in den letzten Jahren, der die bisherige Aufwärtsbewegung bestätigt. Einzig die nachlassende Aufwärtsdynamik der letzten Wochen kann als leichtes Warnsignal interpretiert werden, ein Verkaufssignal fehlt jedoch völlig.
Zusätzlich können natürlich noch weitere Aufwärtstrends konsturiert werden, die jedoch eine ähnliche Aussage erlauben wie die oben dargestellten. Eine echte Entspannung im langfristigen Bild ergibt sich im Ölpreis erst bei einem Abprall am aktuellen Niveau und deutlicher Rückgänge unter ca. 55 USD - bei diesem derzeit jedoch eher unwahrscheinlichen Szenario würde sich eine (nicht idealtypische) M-Formation ausbilden mit der Folge weiterer Rückgänge in Richtung 45/40 USD.
log. Wochenchart Öl - Light Crude
Im logarithm. Chart auf Wochenbasis zeigen sich zwei relevante Aufwärtstrendkanäle (mittel- und langfristig), deren Rückkehrlinien jedoch nicht mehr erreicht wurden. Auch der Kreuzwiderstand, der Schnittpunkt der Rückkehrlinien wurde hier bislang nicht erreicht. Insofern darf dieser Umstand auch als Schwäche des Kursverlaufes angesehen werden. Da sich der Ölpreis jedoch weiterhin mit steigenden Tiefs innerhalb der Aufwärtstrendkanäle nach oben bewegt und keinerlei bestätigte Verkaufssignale in den Candles zeigen, ist grundsätzlich mit weiter steigenden Kursen zu rechnen. Nach Bruch der Widerstandszone bei 69/70,85 USD konnte der Ölpreis zwar bislang nicht stärker durchstarten, auf Grund der stabilen Verfassung oberhalb dieser nun als Unterstützung geltenden Zone ist aber weiterhin mit steigenden Kursen zu rechnen. Auch die letzte Wochenkerze mit einem Weekly-Close oberhalb der Unterstützungszone ist positiv. Ein erstes spekulatives Verkaufssignal wird bei Break des Wochentiefs bei 67,42 per Weekly-Close generiert - da dann der vorangegangene Ausbruch über die Widerstandszone sich als Fehlsignal erweisen könnte. Kursziel ist in diesem Fall die mittelfristige Aufwärtstrendlinie sowie bei Break dieser Aufwärtstrendlinie die Unterstützungslinien bei ca. 60 und folgend bei ca. 56 USD.
Tageschart Öl - Light Crude
Seit erreichen des letzten Hochs bei 75,35 USD hat sich ein kurzfristiger Abwärtstrendkanal etabliert, der auch als Flagge im intakten mittel- und langfristigen Aufwärtstrendkanal bezeichnet werden kann. Zudem bildete sich am 08.05. eine kleine Kerze mit Lunte, deren Tief eine Unterstützung darstellt bei ca. 68,25 USD. Die Tagescandles lassen einen Ausbruch nach oben zu. Ein erstes spekulatives Kaufsignal bietet sich daher bei Break der Abwärtstrendlinie an, die aktuell knapp unter ca. 73 USD notiert mit Ziel 75/76 USD. Ein Daily-Close unter 68 USD ist derzeit nicht zu erwarten, würde das positive Szenario aber fraglich werden lassen. Ein Fall unter die Rückkehrlinie der "Flagge" wäre klar negativ mit Ziel 64 bis ca. 62 USD. Das positive Szenario wird jedoch favorisiert.
Fazit
Der Ölpreis befindet sich in intakten lang- und mittelfristigen Aufwärtstrends mit einem Kursziel von ca. 90 bis 100 USD. Kurzfristig befindet sich der Ölpreis zwar innerhalb einer Konsolidierungsformation, die Chance hieraus in den nächsten Tagen nach oben auszubrechen ist aber vorhanden. Erst ein nachhaltiger Kursrückgang würde das letzte Kaufsignal, den Break der Widerstandszone zwischen ca. 69 / 70,85 USD als Fehlsignal darstellen. Erste spekulative Verkaufssignale ergeben sich bei Break der Unterstützung im Tageschart bei ca. 68,25 per Daily-Close - in den übergeordneten Zeitebenen dagegen lassen sich Verkaufssignale erst bei Break des Wochentiefs bei 67,42 per Weekly-Close sowie unter langfristigen Aspekten erst unter ca. 55 USD ausmachen.
© Stefan Salomon
