Wöchentlicher Kommentar: Neuerlicher Beweis für die Silber-Manipulation

Ein weiterer bedeutender Hinweis ist der Silberpreis selbst. Weil im COMEX Silber die Shorts konzentrierter sind (und die Long-Seite weniger konzentriert ist) als in irgendeinem anderen Markt, fällt der Preis immer viel stärker als er ansteigen kann. Im Gegensatz zu dem ganzen Gerede über Silber, dass es nur eine Seifenblase sei und der Preis von Spekulatoren und Hedge-Funds in die Höhe getrieben werde, existieren unwiderlegbare Beweise, dass dies die Shorts mit der größten konzentrierten Position sind. Für die Shorts ist es ein Leichtes, gemeinsame Sache zu machen und Angebote abzuweisen, weil es so wenige davon gibt. Die Longs sind breit verteilt und agieren unabhängig voneinander, so wie es sein sollte. Die Shorts dagegen hängen alle zusammen und agieren gemeinsam, zum Trotz der Warenhandelsgesetze.

Im allgemeinen sind die konzentrierten Netto-Longpositionen und Netto-Shortpositionen der größten Händler vergleichbar. Auf der Mehrheit der Märkte ist die Stellung der Longs entweder gleich oder größer als die der Shorts. Zu diesen Märkten gehören die Märkte für Weizen, Mais, Soja, 3 Monats Euros, 2 Jahres-, 5 Jahres und 10 Jahres Noten, 30 Jahr Bonds, einige Aktienindices, die Märkte für Schweine, Rinder, Baumwolle, Kaffee, Heizöl, Rohöl, Gas und Benzin. Dies scheint dem Normalfall zu entsprechen, in dem legitime und gegensätzliche ökonomische Anforderungen im großen und ganzen in jedem Markt zu einem Ausgleich zwischen den großen Händlern führen. Bei Silber ist dies aber nicht der Fall.

Auf dem Silbermarkt überwältigen die konzentrierten Shortpositionen die konzentrierten Longpositionen in einem Maße, das nirgendwo anders zu beobachten ist. Was können wir über diese verschärfte Lage auf dem Silbermarkt sagen? Als erstes kann man sagen, dass sich niemand wagen kann, zu unterstellen, dass Silber nach oben hin manipuliert wird, weil für Manipulationen eine Interessenbündelung (Konzentration) vorliegen muß. Auf der Short-Seite jedoch machte eine ungewöhnliche und extreme Konzentration eine nach unten gerichtete Manipulation nicht nur möglich, sondern wahrscheinlich.

Kehren wir die Situation einmal um und stellen uns eine extreme Konzentration von Silber auf der Long-Seite vor. Die Regulatoren würden bei konzentrierten Termingeschäften von 180 Millionen Unzen auf der Long-Seite eingreifen genau wie damals 1980 bei den Hunts. Die Regulatoren der CFTC und des NYMEX wissen, dass das Handelsgesetz es nicht gutheißt, mehr Shorts als Longs zu haben. Warum lassen die Regulatoren das dann zu?

Außerdem erscheinen die konzentrierten Short-Positionen nackt und leer. Wenn dem so ist, kann das Lieferprobleme zur Folge haben. Erst vergangene Woche warnte das Ausschussmitglied Hatfield die "Silver Users Association" aufgrund der Silber ETF und Nationalisierungsängste in Lateinamerika vor der Lieferung von Silber. Ist sich das Ausschussmitglied der konzentrierten Short-Positionen bewusst? Wird er oder die CTFC oder der COMEX garantieren, dass es deswegen keine Probleme bei der Lieferung oder Preissetzung geben wird?

Um die Angelegenheit möglicherweise noch zu verschlimmern, genügt, dass der Ausdruck "4 oder weniger" absichtlich vage gewählt ist um die Tatsache zu verdecken, dass es in Wirklichkeit ein einzelner Händler sein könnte, der den Löwenanteil an den 180 Millionen Unzen besitzt. Meiner Meinung nach besitzt der größte einzelne Händler mehr als 100 Millionen Unzen. Dies entspricht der Menge, die die Hunts 1980 besaßen. Weil es sich dabei um Shorts handelt, ist dies aber möglicherweise zerstörerischer als es bei konzentrierten Longs wäre.

Die bemerkenswerte Tatsache bei der konzentrierten Short-Position im COMEX Silber ist, dass sie sogar noch sichtbar war, nachdem die Short Positionen der gesamten Händler reduziert worden waren. Dieses Phänomen brachte mich auf die Spur der extrem hohen Konzentration. In anderen Worten, währenddem alle Händler ihre Short-Positionen schließen, wird der oder die größten Händler isolierter und ist verantwortlich für den größten Anteil an den Netto-Shorts der Gesamtzahl der Händler, den es jemals gab. Dieser beträgt um die 75% des Gesamthandelsanteils an Netto-Shortpositionen. Welchen Prozentsatz muß er noch erreichen bevor die CTFC reagiert?

Diese Tatsachen machen die Manipulation so offensichtlich. Den breit verteilten Long-Positionen stehen die Short-Positionen in einer konzentrierteren Form als jemals zuvor gegenüber. Es gibt einen Grund, dass die CTFC die Verteilungsverhältnisse erhebt und veröffentlicht. Der Grund besteht nicht darin, mir einen Anlaß zum Schreiben eines Aufsatzes zu geben. Der Grund liegt darin, Manipulationen zu verhindern. Ich denke, dass es für die CTFC an der Zeit ist, ihre eigenen Daten zu analysieren und davon ausgehend zu handeln.

Ich schicke diesen Artikel dem neuen Vorstand der CFTC und NYMEX/COMEX zusammen mit einem Anschreiben, in dem ich sie bitten werde, diese Angelegenheit zu untersuchen und eine Antwort darauf zu geben. Im allgemeinen besteht eine bessere Chance auf eine rechtzeitige Antwort, wenn der Vorstand von vielen Personen angeschrieben wird. Wenn Sie sich in dieser Angelegenheit an den Vorstand wenden möchten, stelle ich ihnen gern meinen Artikel zur Verfügung.


© Theodore Butler

Exklusiv übersetzt für GoldSeiten.de. Das Original wurde am 05.06.2006 auf der Website www.investmentrarities.com veröffentlicht.