Minenwerte derzeit spannender als Edelmetalle!

Daher die Minenwerte um GDX, GLD und HUI derzeit mehr Volatilität und Spannung versprechen als etwa die Edelmetalle selbst, möchte ich in dieser Woche direkt aus unserem Minenupdate zitieren:

"Es zeigt sich zwar ohne Frage, dass die aktuellen Bewegungen in den drei Märkten GDX, GLD und HUI nichts sind was von heute auf Morgen abläuft. Auch auf die Gefahr hin, dass wir langsam zum Papagei werden, in Anbetracht der Anfragen die uns weiterhin erreichen, sehen wir es nach wie vor als unerlässlich an darauf hinzuweisen, dass eine konsequente Planung, bei solchen langfristigen Einstiegen die halbe Miete ist. Insbesondere daher sich in vielen Märkten gleichzeitig aktuell solche Chancen bieten oder anbahnen, darf auch das Thema Money Management nicht vernachlässigt werden und konsequent umgesetzt werden.

Eines gilt es unter allen Umständen zu vermeiden, sich Aufgrund einer Fehlkalkulation plötzlich mit einem Liquiditätsengpass konfrontiert zu sehen, der dann zur erzwungenen Aufgabe einer Position führt. Wir verweisen deswegen nochmals explizit darauf, daher wir zwar im GDX beispielsweise, im Bereich von 18 $ bis 15.76 $ einen klaren Einstiegsbereich sehen, aber hier dennoch eingeplant werden muss, dass der GDX nochmals in den Abwärtstrend zurückkehrt und sich dann auch in einstellige Kursregionen bewegen würde. Wer hier zu ambitioniert plant, benötigt ganz schnell ein paar Valium und dies führt in den wenigsten Fällen zu vernünftigen Entscheidungen.

Wie eingangs bereits angesprochen sind die drei Märkte in den letzten Wochen spürbar ins Stocken geraten. Von der noch zu Jahresbeginn deutlich angestiegenen Volatilität ist zuletzt wenig übrig geblieben. Daher bleibt nach wie vor eine gesunde Portion Skepsis gegenüber der Haltbarkeit, der Aufwärtsbewegungen in den drei Märkten zurück. Was die Bullen da abgeliefert haben, ist zwar allen ehrenwert, doch davon kann sich am Ende keiner etwas kaufen.

Wir halten weiter in allen drei Charts die Alternative offen, dass sich die Märkte lediglich in einer ausgedehnten korrektiven Gegenbewegung befinden, die Schlussendlich zu einer Wiederaufnahme der übergeordneten Korrektur führt. Für viele Nachzügler, sicher nicht das schlechteste und durchaus wünschenswert. 



Der GDX bleibt auch nach dieser Handelswoche der souveränste Vertreter der Kategorie, Boden könnte möglicherweise bereits drin sein, wartet aber weiter auf eine klare Bestätigung. Eben diese Bestätigung ist es, ohne die hier gar nichts weiter geht und davon bleibt der GDX noch ein gutes Stück entfernt. Daher es den Bären nicht gelungen ist, den Markt unter 19.01 $ zu treiben, blieb wie in den letzten Updates dargelegt, die Türe für eine Rückkehr in den Zielbereich der Welle (1), respektive deren noch ausstehende Komplettierung offen.

Eben diese Tür haben die Bullen in dieser Woche gewählt und treiben der Preis knapp unter das bisherige Hoch. Der Zielbereich ist damit weiterhin scharf und wir sehen noch keine Welle (2) im Markt als hinterlegt an. Wir halten die Einschätzung daher weiter offen, dass erst ein Unterschreiten von 19.01 $ die Bestätigung liefert, dass Welle (2) im Gange ist und wir uns auf dem Weg in den Ziel und Kaufbereich von 18 $ - 15.76 $ befinden. 




GLD leidet weiter unter seiner deutlichen Korrelation zum Goldpreis, der in den letzten Wochen nicht gerade unter großer Entscheidungsfreude und Abenteuerlust gelitten hat. Stattdessen befindet sich Gold in einer hässlichen ABC Korrektur die auch den GLD befallen hat. Die entweder die Option eröffnet, bereits in Welle c von iv komplettiert zu sein, oder aber sich erst in der B Welle befindet und nochmals Kurse nahe des Hochs hervorbringt bevor es dann nochmals in Richtung von 113 $ bis 110 $ kommt. Von wo aus dann der finale Akkord der Welle (1) startet.

In deren Anschluss uns dann noch die Korrektur in Welle (2) ins Haus steht. Dass wir uns bereits innerhalb der Welle (2) befinden, schließen wir zum aktuellen Zeitpunkt noch als Primärerwartung aus. 




HUI Bui das Schlossgespenst verbreitet wenig Angst und Schrecken und bleibt äußerst Handzahm. Wir haben es in den vergangenen Updates mehrfach angemahnt, dass der HUI seine von uns gesteckten Ziele nicht erreichen konnte und wir durchaus noch deutliche Luft nach oben sehen. Der Markt schickt sich in dieser Woche an, diesen Mahnungen nachzukommen und pirscht sich an den Bereich von 193 $ bis 195 $ heran, respektive das bisherige Hoch. Wir würden ein Erreichen dieses Bereiches weiter klar präferieren, gefolgt von einem Test der Unterstützungen bei circa um die 161 $.

Wir haben im Bereich von 193 $ bis 215 $ nun einen Zielbereich der Welle 1 von [1] Blau hinterlegt und erwarten dessen Komplettierung mit dem nächsten Anstieg. Daran wird sich im Anschluss eine Welle 2 anschließen, der Ziel wie oben beschrieben circa bei 161 $ liegen wird. Dies wird sich erst mit einem bestätigten Hoch, final kalkulieren lassen. Dort sehen wir, ähnlich dem GDX einen elementar wichtigen Bereich für einen Einstieg sehen.



Wer aber Nägel mit Köpfen machen möchte wird schnell feststellen, mit den richtigen Instrumenten, ist das Risiko und die Differenz selbst auf Sicht von 20 $ bis 30 $ im HUI mehr als überschaubar. Wenn auch der prozentuale Anstieg, weitaus drastischer ausfällt. Aber lassen Sie sich davon nicht täuschen, CFDs lösen bekanntlich dieses Problem. Daher wir im Zielbereich auch weiterhin die Option auf Welle alt. 4 haben, darf der Markt im Anschluss nicht mehr unter den Bereich von 157 $ bis 161 $ fallen, um nicht eine Abkehr in die Abwärtsbewegung heraufzubeschwören. 



Zusammengefasst kann festgehalten werden, für die schnelle Mark sind alle drei Märkte nicht die richtige Adresse, für das langfristige füllen des Geldspeichers im Stil von Dagobert Duck umso mehr. Es bedarf aber eines Grundmaßes an Geduld und Umsicht. Insbesondere für alle die sich vor dem berühmten Floating Loss fürchten und nach einem Einstieg den direktem Gewinn erwarten, können wir weiterhin nur einen Besuch in Baden-Baden im Casino empfehlen.“

Unsere vor drei Wochen eingegangene Alpha Position steht nun mit 20% Gewinn zu buche, das ist in Ordnung für dieses Zeitfenster, wir werden etwaige Stops wenn dann erst viel später setzen und den Kursanstieg weiter verfolgen.


© Philip Hopf
Hopf-Klinkmüller Capital Management KG


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