Trading Idea: Cotton Bull Spread!

Dezember Baumwolle legt zur Stunde um 32 Punkte auf 49,50 Cents zu. Laut einigen Händlern ist das Eindecken bestehender Shortpositionen der Fonds sowie Spekulationen über eine Verlangsamung der Ernte aufgrund starker Regenfälle ausschlaggebend. Möglicherweise spielen auch die gestern veröffentlichten Crop Conditions eine gewisse Rolle, da diese nur einen Wert von 42% in der Kategorie "good to excellent" aufweisen können, nach 58% im Vorjahr sowie 55% als Durchschnittswert (16 Jahre).

Trotzdem haben wir diese schlechten Erntebewertungen schon seit längerer Zeit und diese konnten es auch nicht fertig bringen den Einbruch des Baumwollfutures aufzuhalten. Somit steht fest, dass sich der Markt auf andere Ereignisse fokussiert. Meiner Meinung nach ist es die Übertragsrate, welche im letzten USDA Report von 4,6 auf 5,4 Millionen Ballen angehoben wurde. Und dies zu einem Zeitpunkt wo die Exporte mehr als schwach verlaufen. Bisher konnten erst 23% der USDA Schätzmenge exportiert werden nach 44,5% im Durchschnitt (über fünf Jahre). Trotzdem arbeitet sich der Dezember/März Bull Spread kontinuierlich nach oben!



Dieser Spread schaffte es aus seiner mehrwöchigen Konsolidierung auszubrechen und dürfte das Hoch des Vormonats mit dem heutigen Close klar übertreffen. Somit ist ein Ausbruch gelungen der nun getradet werden kann. Ich rate dazu den Spread morgen limitiert zu kaufen und den Stop anschließend auf das Low bei -3,66 zu setzen. Wenn wir annehmen, dass unser Fill bei drei liegt, so entspricht das absolute Risiko 330 $. Ich würde nicht mehr als vier bis fünf Kontrakte für jedes 100.000-er Konto handeln also ein Max. Risk von 1,3% bis 1,7%.


In eigener Sache: Ich werde am Mittwoch zusammen mit Andreas Männicke und Manfred Pleyer in Frankfurt auf dem Ostbörsenseminar sprechen. Mein Themenschwerpunkt liegt auf der Untersuchung des Rohstoffzyklusses anhand der Kondratieffzyklen sowie der asiatischen Nachfrage. Außerdem werden Öl, Gold, Silber und Platin besprochen. Weitere Infos und Anmeldung unter: www.emfis.de/index.php?id=437


© Sebastian Hell
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