Gold: Nächster Halt 1.300 USD

Auf dem arithmetischen Tageschart beeindruckt die V-förmige Erholung der letzten drei Wochen. Zudem ist die sechsjährige Abwärtstrendlinie hier eindeutig übersprungen worden. Damit hat der Goldpreis jetzt auch kurzfristig noch Platz bis ca. 1.295 - 1.310 USD. Da diese Zone einen starken Widerstand darstellt, wäre hier mit einem vorübergehenden Rücksetzer in Richtung der ehemaligen Abwärtstrendlinie (aktuell ca. 1.257 USD) bzw. bis an die 50-Tagelinie (1.252 USD) oder sogar die 200-Tagelinie (1.232 USD) zu rechnen.

Extrem positiv ist die bullisch eingebettete Stochastik. Beide Signallinien laufen seit Tagen oberhalb von 80 und zurren damit den Aufwärtstrend vorerst fest. Zudem lieferte der MACD ein klares Kaufsignal, welches vorläufig ungefährdet weiter nach oben marschiert. Gleichzeitig hat der RSI aber fast die überkaufte Zone erreicht. Ein Rücksetzer wird also bereits absehbar, noch ist es aber nicht soweit!

Insgesamt ist der Tageschart aufgrund des Spezialzustandes der Stochastik mit "mega-bullisch" zu bewerten. Da die Bullen zudem gerade erst damit begonnen haben, das obere Bollinger Band (1.282 USD) nach oben aufzubrechen, sollte ein Anstieg bis in den Bereich 1.295 - 1.310 USD kurzfristig noch möglich sein. Erst dann dürfte die überkaufte Lage "ein Luft holen" erzwingen und so einen Rücksetzer in Richtung 1.250 USD einleiten.

Das "worst case" Szenario wäre dann nochmals ein Test der 200-Tagelinie (1.232 USD). Dies würde aber wirklich die allerletzte Chance darstellen, um auf den bereits gestarteten Hausse-Zug noch aufzuspringen.


2. Gold/Silber-Ratio:



Nach wie vor gibt der Chart für das Gold/Silber-Ratio keine Entwarnung. Aktuell konsolidiert das Ratio zwischen 75 und 76 Punkten, ohne dass es zu einem klaren Trendwendesignal gekommen wäre. Vielmehr dreht die Stochastik im überverkauften Bereich wieder nach oben und lässt so in Kürze einen erneuten Anstieg vermuten.

Silber kommt also noch nicht wirklich in die Gänge und läuft dem Goldpreis vorläufig weiter hinterher.


3. CoT-Report:




Die kommerzielle Netto-Shortposition war zuletzt bis auf recht niedrige 73.635 leerverkaufte Kontrakte gefallen und stieg in der Woche vom 25.Juli wieder bis auf 103.343 leerverkaufte Gold-Futures-Kontrakte an. Damit ist die günstige Engstelle am Goldterminmarkt im Grunde genommen schon wieder Vergangenheit.

Sowohl beim Gold als auch beim Silber kam es in den letzten zwei Monaten auf alle Fälle zu einer sehr gesunden und wichtigen Bereinigung. Die zwischenzeitlich sehr niedrige Shortposition lieferte ein klares antizyklisches Kaufsignal.

Mittlerweile ergibt der CoT-Report aber nur noch eine neutrale Einschätzung. Das bullische Signal konnte sich genau zwei Wochen lange halten. Durch den Kursanstieg von 1.205 bis auf 1.274 USD hat sich die Lage am Terminmarkt bereits wieder etwas eingetrübt. Von gefährlichen Extremwerten ist der Goldmarkt derzeit jedoch weit entfernt.