Duckendes Silber, versteckter Ölmarkt

Der Chart zeigt klar den unglaublichen Anstieg der Basis, die am 9. April bei unter 15% eine Spitze bildete. Sie befindet sich nun bei etwa 5%. Ein normaler Wert wäre eher 1% oder weniger.

Der Gewinn, den man bei dieser Spitze durch Kauf von Spot und dem Verkauf des Juni-Kontrakts machen konnte, war 51 Dollar. Am 16. März, vor der Krise, war es 1,48 Dollar. Etwas Ähnliches geschah mit der Bid-Ask-Spread in Spot-Gold. Diese sinkt ebenfalls, ist jedoch noch immer erhöht.



Laut John Reade vom World Gold Council gibt es einen weiteren Faktor. Logistische Störungen machen Banken skeptisch, was den Handel mit Gold angeht. Grund dafür ist der Mechanismus des Handels: Sie kaufen 400 Unzen Barren in London und verkaufen 100-Unzen-Kontrakte in New York. Die Sorge ist nicht eine allgemeine Goldknappheit, sondern vielmehr die Kapazitätsstörung, einen 400-Unzen-Barren einzuschmelzen, um vier 100-Unzen-Barren zur Lieferung nach New York zu erhalten.

Interessanterweise hat die außergewöhnlich hohe Basis dazu geführt, dass der Monetary Metals Gold Fundamental Price einbrach. Am 24. März lag er bei 1.095 Dollar, bevor er wieder stieg. Am Freitag lag er bei 1.643 Dollar. Das ist ein Artefakt der unnormalen Spitze der Basis.



Ein weiteres Thema war die Tatsache, dass die US Mint eine Anlage zur Herstellung der Gold Eagles schloss. Eine echte Knappheit entsteht, nicht nur bei Gold allgemein, sondern auch bei den Münzen, die von Einzelhandelskäufern bevorzugt werden. Der Aufpreis, der für den Verkauf der Münzen angeboten wird, ist bereits deutlich höher als vor einigen Monaten; und er könnte weiter steigen.

Lassen Sie uns noch einen Blick auf Silber werfen. Silber ist weniger liquide.



Sie beginnt zu fallen, doch die Basis ist noch immer bei etwa 7%. Wir leben in interessanten Zeiten und einer aufregenden Zeit im Gold- und Silbergeschäft.


© Keith Weiner
Monetary Metals



Der Artikel wurde am 20. April 2020 auf www.monetary-metals.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.