Gold am Rande eines Breakouts gegenüber USD

Im 3-Jahresgoldchart können wir sehen, dass es innerhalb des recht steilen Aufwärtstrendkanals zu steigen scheint. Sollte dies halten, dann sollte Gold durch den Widerstand nahe der Hochs von 2011 auf neue Rekordhochs getrieben werden. Die gemäßigte Preisentwicklung der letzten Monate soll der Tatsache zuzuschreiben sein, dass es sich seinen Weg durch den Widerstand nahe dieser Hochs gekämpft hat. Es befindet sich in keinem exzessiv überkauften Zustand, also sollte ein Breakout bald stattfinden. Das bullische Aussehen vieler Goldaktiencharts macht dies wahrscheinlicher.



Im aktuellsten 6-Monatschart können wir sehen, dass die Goldpreisentwicklung nach seinem Aufwärtsbreakout aus einer Handelsspanne im letzten Monat recht schwach und zögerlich erscheint und bisher noch nicht vom Momentum (MACD) bestätigt wurde. Doch der Accumulation-Indikator sieht sicherlich positiv aus und viele Goldaktien sehen so aus, als befänden sie sich am Rande eines Breakouts. Die einzige Sache, die Gold herunterziehen könnte, wäre eine weitere deflationäre Schockwelle, wie wir sie im Frühling erlebten.

Doch da die Fed weiterhin hohe Mengen Geld druckt, um alles oben zu halten und die Aktienmärkte noch höher zu treiben, sieht dieses Szenario nun unwahrscheinlich aus. Eine Erklärung für die schwerfällige Entwicklung des Goldes in der jüngsten Vergangenheit könnte die Tatsache sein, dass es sich seinen Weg durch überhängendes Angebot hin zu seinen Hochs bahnen musste. Und sobald es sich da hindurch gekämpft hat, könnte es auf neue Hochs steigen und seinen Weg nach oben beschleunigen. Das wird durch bessere, saisonale Faktoren noch wahrscheinlicher gemacht.



Was ist mit den Goldaktien? Während das Basismuster im langfristigen 11-Jahreschart des GDX recht chaotisch und schwer zu definieren ist, so entspricht es etwa einem Schulter-Kopf-Schulter-Boden mit einem steilen, aufwärtsgerichteten "Halsausschnitt." Wenn diese Interpretation korrekt ist und sobald er aus dem Muster ausgebrochen ist - vor dem er kurz davor steht - dann sollte er recht schnell nahe der Hochs von 2011 steigen.