Marin Katusa: Steht Silber kurz vor einer großen Entwicklung?

Horten Zentralbanken Silber?

Kurz gesagt: Nein. Entschuldigen Sie, Silberenthusiasten. Zentralbanken halten es nicht für stabil oder wertvoll genug, um es als Devisenreserve zu halten. Außerdem ist der Wert je Quadratfuß im Tresorraum im Vergleich zu Gold ineffizienter. Bis zu 47% der jährlichen Goldnachfrage ist Investment zuzuschreiben - einschließlich Devisenreserven der Zentralbanken.


Goldnachfrage vs. Silbernachfrage

Der Goldpreis wird primär durch dessen Nachfrage als Investition (Wertanlage) bestimmt. Auf der anderen Seite wird der Silberpreis von industriellen und kommerziellen Nutzern wie auch Investoren bestimmt. Es ist also beachtenswert, dass der Investmentmarkt für Silber deutlich kleiner ist als der von Gold. Im Jahr 2019 floss produziertes Silber im Wert von 4,3 Milliarden Dollar zu Investments in physische Produkte oder ETFs. Diese Zahl lag bei für Gold 62,7 Milliarden Dollar.



Welches Edelmetall bildet zuerst Spitzen?

Wenn wir die historischen Daten betrachten, dann ist klar, dass Silber vor Gold eine Spitze bildet. Und seiner volatilen Natur entsprechend tut es das auch dramatischer. Die hervorragendste Performance des Silbers im Vergleich zu Gold kann man am Besten im Zeitraum von Januar 1974 bis Mai 1987 sowie von November 2010 bis April 2013 erkennen.

Doch heute weitet sich die Spread zwischen Gold- und Silberpreis auf Niveaus aus, die wir in Daten der letzten 50 Jahre nicht gesehen haben. Wenn es jemals eine Zeit gab, in der die Geschichte aufholen sollte, dann ist diese jetzt gekommen. Der untere Chart zeigt den ersten Silberbullenmarkt von Januar 1974 bis Mai 1987. Die Silbererträge stiegen auf mehr als das Doppelte von Gold, wobei Silber 48 Dollar je Unze gegenüber 850 Dollar je Unze für Gold erreichte.



Von November 2010 bis April 2013 war der zweite Bullenmarkt in Silber nicht so erstaunlich wie der erste. Silber verzeichnete keine vierstellige, prozentuale Zunahme, stieg jedoch trotzdem deutlicher als Gold. Aktuell ist Silber 61% von seinem rekordverdächtigen Innertageshoch von 49,50 Dollar vom 28. April 2011 entfernt. Gold ist hingegen nur 6% von seinem rekordverdächtigen Innertageshoch bei 1.923,70 Dollar vom 6. September 2011 entfernt. Das bedeutet, dass Silber noch mehr Raum hat, auf seine Rekordhochs zu steigen.


Ein Blick auf die technischen Silberdaten

Der größte Faktor, den wir im Auge behalten müssen, ist das psychologische Widerstandsniveau bei 20 Dollar. Wenn der Silberpreis über diese 20 Dollar bricht, dann wird dies jeder Trader mitbekommen.

(Anmerkung: Kürzlich stieg der Silberpreis über 22 Dollar.)