Gold - Eine einfache Möglichkeit, Ihren Reichtum zu schützen

Wie im dritten Chart dargestellt, wäre es für Investoren über die letzten 20 Jahre nachteilig gewesen, physische Bullion zu vernachlässigen und alternative Methoden zu verwenden. Physische Bullion sind die optimale Methode des Goldbesitzes, wenn man sie mit dem Bloomberg Commodity Index (BCOM) und dem NYSE ARCA Gold BUGS Index (HUI) vergleicht.

BCOM ist die am häufigsten verwendete Benchmark für Rohstoffmärkte und wird von Assets im Wert von etwa 85 Milliarden Dollar verfolgt. Innerhalb des Index ist Gold der am höchsten gewichtete Bestandteil mit 12,24%. Der Index hat negative Erträge von -30,6%, was deutlich klar macht, dass man das Halten von Rohstoffen in einem Portfolio nicht mit dem Besitz physischen Bullions vergleichen sollte.

Im Gegensatz dazu besteht der HUI-Index aus den 15 größten und bekanntesten, öffentlich gehandelten Goldproduktionsunternehmen. Auch wenn der Index von 2000 bis 2010 deutliche Aufwärtsbewegungen zeigte, so wurden die Gefahren hoher Volatilität dargestellt, da die Preise sich noch nicht von dem starken Rückgang 2012 erholt haben.

Über die 20 Jahre hinweg deutet die Standardabweichung unter Verwendung monatlicher Preisveränderungen an, dass physische Bullion Investoren einen höheren Ertrag und weniger Risiko und somit verstärkte Sicherheit für die Investoren bieten, die nach Reichtumserhalt Ausschau halten. Physische Bullion hatten eine Standardabweichung von 0,1670 im Vergleich zu 0,4094 des HUI-Index.

Das Halten von Rohstoffen oder Goldunternehmen innerhalb eines Portfolios sollte also nicht als Äquivalent zum Kauf physischer Bullion angesehen werden. Physische Bullion bringen klar ein überzeugendes Argument dafür an, zu einem Investorportfolio hinzugefügt zu werden; nicht nur zur Diversifikation, sondern auch aufgrund ihrer historischen Erträge von 610% über die letzten 20 Jahre.

Traditionell evaluieren Goldbefürworter und Investoren ihre Portfolioperformance tendenziell, indem stufenhaft Gold zu ihren Portfolios hinzugefügt wird. Beweise dafür finden sich bei verschiedenen Quellen und in unseren vergangenen Artikeln, in denen beschrieben wird, wie das Hinzufügen von Gold zu Ihrem Portfolio Erträge erhöhen und Risiko allgemein reduzieren kann.

Diese Maßnahmen fokussieren sich typischerweise auf einer Allokation zwischen 2% bis 10%, um ein wirklich ausgeglichenes Portfolio zu erschaffen. Doch der Zweck dieses Artikels ist es, diesen traditionellen Ansatz umzudrehen. Wir werden die Performance verschiedener Portfolios evaluieren, die mit einer 100% Goldallokation beginnen, und diese dann mit der Performance anderer Portfolios vergleichen, die deutlich geringere Allokation von Gold unterhalten.

Die ersten acht Spalten im vierten Chart stellen die Allokationsgrößen jedes Portfolios dar, während die letzten beiden Spalten die CAGR und die Standardabweichung zeigen. Jedem Asset wurde eine ähnliche Gewichtung basierend auf dem verfügbaren Kapital nach der spezifischen Goldallokation gegeben. Bargeld überstieg nie eine Allokation von 2% und erhielt keine gleichwertige Gewichtung gegenüber den anderen Assetklassen.



Wie im vierten Chart dargestellt, hätte eine 100% Allokation in Gold (Portfolio 1) die höchste CAGR mit 10,3% geboten. Jede Reduzierung der Goldallokation führte zu einer niedrigeren Wachstumsraten jedes Portfolios. Portfolio 6 und 7 stellen die traditionellen 60/40 Portfolios dar, die nur aus Aktien und Anleihen bestehen. Die Entscheidung 100% Gold über 20 Jahre zu halten, anstatt in ein traditionellen 60/40 Portfolio zu investieren, wäre die vorteilhafteste Entscheidung für den Reichtumserhalt gewesen.



Im fünften Chart wird die Performance der 7 Portfolios dargestellt, wenn wir von einer anfänglichen Investition von 100.000 Dollar ausgehen. Portfolio 1 hätte die Investition von 100.000 Dollar bis zum Ende der Zeitspanne auf 709.991 Dollar erhöht. Im Gegensatz dazu hätte Portfolio 6, das typische 60/40 Portfolio, über denselben Zeitraum nur 338.308 Dollar abgeworfen. Das ist ein Unterschied von 371.683 Dollar, oder mehr als 18.500 Dollar im Jahr. Über diesen Zeitraum 100% physische Bullion zu besitzen, stellt die Vorteile für den Reichtumserhalt am besten dar, da der Unterschied zwischen den Portfolios mehr als das Doppelte ausmacht.

Bei BMG Group haben wir kontinuierlich das Hinzufügen von Gold zum traditionellen 60/40 Portfolio angepriesen und der Grund dafür ist klar. Gold bietet deutlich höhere Erträge für Ihr Portfolio. Schlussfolgernd ist klar, dass der Besitz von Gold eine Priorität für Investoren sein sollte, wenn man die wirtschaftliche Unsicherheit innerhalb der Wirtschaft sowie die historisch gute Performance des Goldes in den letzten 20 Jahren bedenkt. In diesen turbulenten Zeiten wäre es naiv, die Vorteile physischen Bullions in Ihren Portfolios zu ignorieren.


© Nick Barisheff



Der Artikel wurde am 06. August 2020 auf www.bmg-group.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.