Alles beim Alten

Aber was ist jetzt mit den 4 (oder weniger) größten Körperschaften? (Ich kann mir wirklich nur sehr schwer vorstellen, wie diese 4 (oder weniger) Körperschaften die dominante Silber-Short-Position halten können, ohne dabei geheime Absprachen zu treffen.) Am Ende habe wir, im wahrsten Sinne des Wortes, Tausende von unabhängigen Teilnehmern auf der Long-Seite beim COMEX-Silber - alle zusammen stehen den 4 Händlern gegenüber, die mit dem short sind, mit dem die anderen long sind.

Vor 27 Jahren wurde festgestellt, dass die Hunt Brothers den Silbermarkt nach oben manipuliert hatten, kraft der von ihnen und ein paar Mitstreitern gehaltenen konzentrierten Long-Position. Es ist einfach eine Tatsache, dass die derzeitige, konzentrierte Short-Position bei den COMEX-Silber-Futures doppelt so groß ist, wie die von den Hunts gehaltene Long-Position. Sie ist zudem noch konzentrierter, da sie von einer geringeren Anzahl von Körperschaften gehalten wird (4 oder weniger). Das die CFTC das Gesetz nicht fair und gleich anwendet, schwächt das Gesetz und uns alle.

Kürzlich wurde versucht das Thema dahingehend zu beleuchten, ob eine Short-Position nackt ist oder nicht, was heißen will, ob es echtes Silber hinter den Kontrakten gibt oder ob die konzentrierte Short-Position nur von auf guten Glauben gegründeten Hedging-Kontrakten gedeckt wird. Das geht aber komplett am Thema vorbei. Es kommt gar nicht darauf an, ob echtes Silber hinter der konzentrierten Short-Position steht oder nicht. Denn das Halten großer Mengen eines Rohstoffes gibt noch keinem das Recht die Preise dieses Rohstoffes zu manipulieren. Es ist nun einmal so, dass die Rohstoff- und Anti-Trust-Gesetzgebung ganz wesentlich dazu da ist, zu verhindern, dass es zu einer Dominanz und einer Ansammlung von monopolistischen Kräften auf Seiten der größten Marktteilnehmer kommt.

Ich möchte gerne einige Sachen zum Thema Silbermanipulation sagen, von denen ich glaube, dass sie faktische Grundlagen haben - und dann will ich ein wenig spekulieren. Für mich ist es einleuchtend, dass die an der COMEX dokumentierte, konzentrierte Silber-Short-Position ohne jeden Zweifel Manipulation ist. Diese konzentrierte Short-Position wird von einer oder mehreren Clearingmitgliedern der NYMEX/COMEX gehalten - entweder in eigener Rechnung oder im Namen eines/mehrerer Kunden. Alle Positionen in egal welchem Futures-Markt müssen letztendlich von einem Clearingmitglied gehalten (cleared) werden. Clearingmitglieder sind jene großen Finanzfirmen, die garantieren, dass alle Kontrakte wahrgenommen und erfüllt werden. Wenn ein individueller Kunde seinen vertragsgemäßen Verpflichtungen nicht nachkommt, muss das Clearingmitglied einspringen und diese Verpflichtungen erfüllen. Diese Clearingmitglieder tragen zum größten Teil die Namen von großen Häusern. Hier ist eine Liste der Clearingmitglieder der NYMEX/COMEX - www.nymex.com/cleari_member.aspx.

Daher müssen eine oder mehrere dieser großen Finanzfirmen tief in die Silbermanipulation an der COMEX verstrickt sein. Das alles sind für mich Tatsachen.

Da die Konsequenzen und Bestrafungen für die großen Finanzfirmen derart hart wären, (falls sie, ganz gleich in welchem Markt, in Manipulation verstrickt wären) würden solche Verstrickungen auch keinesfalls wissentlich vom Senior-Management der Finanzfirmen toleriert werden. Deswegen wird die Silbermanipulation ohne direktes Wissen des Senior-Managements der beteiligten, großen Finanzfirma/en betrieben. Da bin ich mir sicher.

Wenn sie sich die Namen der mit der Gewährleistung oder dem Clearing von Kontrakten beauftragten Firmen an der COMEX noch einmal anschauen, werden sie auch schnell feststellen, dass die meisten unter ihnen sehr schwergewichtige Finanzorganisationen sind. Wenn man bedenkt, dass Silber nur ein kleiner Markt ist, müssen sie auch zu dem Schluss kommen, dass der Handel mit Silber für diese großen Firmen nur einen kleinen Teil der Gesamteinnahmen ausmacht. Es ist nicht schwer daraus zu schließen, dass der aus der Manipulation des Silbermarktes gezogener Gewinn nicht das eigentliche Geschäfts- und Gewinnmotiv solcher großen Firmen sein kann.

Aus diesem Grund kommen ich zum (spekulativen) Schluss, dass das Senior-Management der an der Silbermanipulation beteiligten COMEX-Clearingfirmen bis zum jetzigen Zeitpunkt noch keine Ahnung davon hat, dass die Manipulation von den eigenen Metall-Abteilungen orchestriert wurden ist. Das Senior-Management kann daher nicht der direkten Beteiligung an der Silbermanipulation beschuldigt werden - noch nicht. Die guten Nachrichten für sie bestehen darin, dass der Handel mit Metallen nur einen kleinen Teil der Gesamteinkünfte ausmacht. Es ist ihnen daher möglich, die manipulativen Short-Positionen mit verkraftbaren, finanziellen Verlusten gleichzustellen.

Die schlechten Nachrichten sind jedoch, dass sie sich von der Minute an persönlich mitschuldig machen, in der sie von dieser Manipulation unterrichtet werden und trotzdem nichts dagegen tun. Dann geht es nicht nur um finanzielle Verluste sondern um kriminelles Handeln. Es dreht sich dann alles um die Frage, was gewusst wurde und wann man es erfahren hat. Der vielleicht schwerwiegendste Aspekt von allen ist der Imageschaden, der entsteht, wenn herauskommt, dass es die großen Finanzfirmen waren, die versuchten alle Hinweise auf Manipulation unter den Teppich zu kehren.

Würde eine große Finanzfirma (die bei sich Hinweise auf interne Verwicklungen in die Silbermanipulation entdeckt hat) versuchen wollen, auf die Beteuerungen der CFTC zu vertrauen, das alles OK ist beim Silber, dann wird sich das als nutzlos herausstellen. Eine Regierungsorganisation kann nicht haftbar gemacht werden und Regierungsangestellte, die diese Beteuerungen machten, werden entweder längst nicht mehr da sein oder sie sind vergesslich geworden.

Investoren, die langfristig in echtes Silber investieren, sollten jedoch keine Angst vor der Silbermanipulation haben. Wenn sie am Ende aufgelöst sein wird, wird sie zu einer Ader des Gewinns und des echten, unvorstellbaren Reichtums werden. Als die konzentrierte Long-Position der Hunt Bros. im Jahr 1980 liquidiert wurde, stürzte der Silberpreis rapide von 50 $ auf 10 $ ab. Wenn die derzeitige konzentrierte Short-Position liquidiert werden wird, kann man eine Umkehrung dessen, was 1980 passierte, erwarten. Das ist ein rein technischer Aspekt von Manipulationen; wenn Long-Manipulationen zu ihrem Ende kommen, stürzen die Preis ab. Wenn eine Short-Manipulation zu Ende geht, dann schießen die Preis nach oben. Es ist wirklich nicht komplizierter.


© Theodore Butler

(Diese Abhandlung wurde vom Silberanalysten Theodore Butler, einem unabhängigen Berater, verfasst. Investment Rarities teilt seine Ansichten nicht notwendigerweise, diese können sich als richtig oder falsch herausstellen.) Exklusiv übersetzt für GoldSeiten.de. Das Original wurde am 24.07.2007 auf der Website www.investmentrarities.com veröffentlicht.