Rohstoff- und Kriegszyklen gehen immer Hand in Hand (Finaler Ausbruch der Rohstoffpreise signalisiert finalen Ausbruch der Kriegsaktivitäten)
05.04.2021 | Dr. Uwe Bergold
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Taktisch betrachtet stellt der erste "Pull Back" nach einer markttechnisch komplementierten Bodenformation immer die letzte günstige Nachkaufgelegenheit in einem neu begonnenem Bullenmarkt dar (siehe hierzu linkes rotes Rechteck in Abbildung 2). Der aktuelle Pull Back bei den Rohstoffpreisen im März 2021 lässt sich mit dem Pull Back im Frühjahr 2003 vergleichen. Im Anschluss daran nahm die Rohstoff-Hausse erst richtig an Fahrt auf und endete im Frühjahr 2008. Somit würde sich aktuell ein Zeitfenster von etwa fünf Jahren, bei einer jedoch - aufgrund der historisch einmaligen expansiven Geld- und Fiskalpolitik - viel stärkeren Amplitudenentwicklung als in den 2000er Jahren, ergeben! Minenaktien generieren ebenfalls ihren ersten Pullback nach abgeschlossenem Boden
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Abb. 3: Allgemeiner Minen-Index (schwarz) versus Goldminen-Index (gelb) von 07/1997 bis 03/2021
Quelle: GR Asset Management, bearbeitet durch Dr. Uwe Bergold
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Neben den Rohstoffpreisen generieren auch die dazugehörigen Minenaktien ihren ersten "Pull Back" nach der markttechnisch komplementierten Bodenformation (siehe hierzu die beiden roten Kreise in Abbildung 3). Auch dies stellt, besonders bei den Goldminenaktien, höchstwahrscheinlich die letzte Gelegenheit dar, nochmals günstig nachkaufen zu können. Fundamental stellt der Edelmetallaktiensektor aktuell ebenfalls eine historisch einmalige Unterbewertung dar!
Unsere Investmentfonds mit unterschiedlicher Marktkapitalisierung sind die einzigen Fonds weltweit, die im Rahmen der makroökonomischen Zyklik agieren. Im "ökonomischen Sommer" liegt ihr Fokus auf Standard- und im "ökonomischen Winter" auf Gold- & Rohstoffaktien (siehe hierzu: Macroeconomic Cycle Made Visible in Real Terms as Protection against Asset Illusion):
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- GR Noah (mittelkapitalisierte Gold- & Rohstoffaktien)
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"Der Bürger wird seit jeher vierfach besteuert: Als erstes mit der direkten Einkommensteuer, dann bei fortschreitender Entwicklung mit der indirekten Umsatzsteuer. Später kommt die versteckte Inflationsteuer in Form der Münzverschlechterung hinzu, welche im Gegensatz zu den ersten beiden immer einen exponentiellen Verlauf nimmt und am wenigsten vom Publikum realisiert wird. Zu allerletzt, im Finale eines jeden Dreigenerationenzyklus, erscheint dann per Wehrzwang die Blutsteuer in Form der Kriegspflicht, welche jeden Zyklus abschließt."
"Der Bürger wird seit jeher vierfach besteuert: Als erstes mit der direkten Einkommensteuer, dann bei fortschreitender Entwicklung mit der indirekten Umsatzsteuer. Später kommt die versteckte Inflationsteuer in Form der Münzverschlechterung hinzu, welche im Gegensatz zu den ersten beiden immer einen exponentiellen Verlauf nimmt und am wenigsten vom Publikum realisiert wird. Zu allerletzt, im Finale eines jeden Dreigenerationenzyklus, erscheint dann per Wehrzwang die Blutsteuer in Form der Kriegspflicht, welche jeden Zyklus abschließt."
Goldpreis in EUR pro Unze auf Monatsschlusskursbasis
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Abb. 4: Goldpreis in EUR/Unze (vor 1999 ECU) auf Monatsschlusskursbasis von 12/1978 - 03/2021
Quelle: GR Asset Management, Dr. Uwe Bergold
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Gold(aktien) versus Standardaktien (am 31.12.2000 hat unser strategisch systematisches GR-Konzept von Standardaktien auf Goldinvestments umgeschaltet)
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Abb. 5: HUI-Goldaktien, Goldpreis in USD, Berkshire Hathaway, Weltaktien-Index von 12/00 bis 03/21
Quelle: GR Asset Management, Dr. Uwe Bergold
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"Der Standardschutz gegen das Desaster in der Geschichte ist immer nur Gold gewesen. Gold in jeder Form, die ihr Land Ihnen erlaubt: als Barren, Münzen oder Aktien."
Dr. Harry D. Schultz
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