David Brady: Perfekter Sturm in Sicht

Der Goldpreis fiel auf 1.746 Dollar, Silber auf 22,59 Dollar. Der GDX erreichte ein "neues Tief" von 30,59. Der SILJ ging auf 12,43 zurück. Währenddessen stieg der DXY auf 92,96, sein höchstes Niveau seit dem 27. August. Die Aktien waren etwas rückläufig, wobei der S&P Unterstützung bei etwa 4.440 und der Nasdaq bei 15.000 testen.



Wir können die Gründe dafür debattieren. Entscheiden Sie sich: Besser als erwartete Einzelhandelsumsätze, unterstützt durch höhere Preise, was die Wahrscheinlichkeit eines Fed-Taperings erhöht. Es war ein kürzliche Wall-Street-Journal-Artikel, der die Wahrscheinlichkeit eines Fed-Taperings im November zitierte und die Spitze am Aktienmarkt auslöste. Das Debakel um die Schuldenobergrenze, das alle fiskalpolitischen Stimuluspläne der Demokraten verzögern könnte. Die Möglichkeit eines Lehman-ähnlichen Meltdowns in China, angeführt von der Implosion von Evergrande, was den ersten Stein in einer Reihe von Dominos darstellt. Ein deutlicher Abschwung der chinesischen Wirtschaftsdaten.

Ich fokussiere mich weiterhin auf die Fiskal- und Geldpolitik, auch bekannt als Liquidität. Weniger Liquidität signalisiert ein risikoaverses Ereignis für praktisch jeden Sektor, mit Ausnahme des Dollar. Zunehmende Erwartungen eines Fed-Taperings in einer Linie mit den kürzlichen Handlungen vieler wichtiger Zentralbanken auf der Welt reduzieren die Währungsliquidität. Je länger es für die Regierung dauert, Maßnahmen in Bezug auf die Schuldenobergrenze zu ergreifen und die Ausgaben deutlich zu erhöhen, desto weniger Liquidität ist vorhanden.

Erhöhtes, internationales Risiko im Zusammenhang mit Evergrande sowie ein chinesischer Abschwung machen das Ganze nur schlimmer. Einfach gesagt: Wir beobachten gerade einen perfekten Sturm für Risikoassets, und mithilfe der Bullionbanken, vor allem für Edelmetalle und Bergbauunternehmen. Währenddessen steigt der Dollar weiterhin. Nichts davon überrascht mich. Ich habe schon seit Wochen davor gewarnt und erwarte, dass dieser Zustand zumindest ein bis zwei Monate andauern wird.

Aber - und es ist ein großes Aber - ich erwarte noch immer, dass die Fed eine Kehrwende innerhalb der Geldpolitik hinlegt, sobald die Aktien einen Abschwung von mindestens 10% erlitten haben; dann werden die Demokraten eine Entschuldigung dafür haben, ihre neuen Ausgaben in Höhe von fast 5 Billionen Dollar durchzuführen. Wenn das geschieht, oder wahrscheinlich noch vor den Edelmetallen, wird der Dollar eine Spitze erreichen und sich wieder südlich bewegen, während fast alle anderen Assets, vor allem Gold und die Metalle, in die Höhe schnellen.

Die Machthaber haben keine andere Wahl, wenn sie nicht gerade planen, das weltweite Finanzsystem absichtlich zum Zusammenbruch zu bringen. Ich denke, dass ein derartiger Kollaps unausweichlich ist und den Weg für den "Great Reset" bereiten wird, doch noch ist dieser Zeitpunkt nicht gekommen. Es gibt noch einen weiteren Aktienaufschwung hin zu einem euphorischen Blow-Off-Top, bevor die Greatest Depression beginnt; das ist jedoch eine andere Geschichte.

Punkt ist, dass Edelmetallinvestoren schon immer die Geduldigsten waren. Wir mussten ein ganzes Jahr lang Abschwünge überwinden und die Wahrscheinlichkeit einer endgültigen Kapitulation auf niedrigere Tiefs scheint zuzunehmen. Doch sobald wir diese Tiefs erreicht haben, ist es meine langjährige Meinung, dass der darauffolgende Stimulus die vorherigen Rallys von 2.089 Dollar in Gold und 30 Dollar in Silber wie ein bloßer Vorgeschmack auf das Hauptereignis aussehen lassen weird. Wir müssen nur ein wenig mehr Geduld haben.

Ein Bruch unter diese Niveaus sollte währenddessen eine Bewegung auf niedrigere Tiefs signalisieren: 1.675 Dollar Gold, 22,30 Dollar Silber und 12,15 im SILJ. Der GDX hat sein vorheriges Tief bei 30,68 bereits überwunden, was nichts Gutes für den Rest des Komplexes verheißt, ungeachtet kurzfristiger Erholungen.

Im Gegenteil, ein Durchbruch von 33,52 im GDX, gefolgt von einer Bestätigung über 34, würde bedeuten, dass der Tiefpunkt erreicht ist. 1.837 bleibt die große Marke, die es bei Gold zu durchbrechen gilt. Silber muss seinen 50-tägigen gleitenden Durchschnitt und dann das vorherige Hoch von ~25 überwinden. Der SILJ muss ebenfalls seinen 50-tägigen gleitenden Durchschnitt und dann die 14 überwinden.

Behalten Sie auch das Wochenchart von Gold im Auge. Bei jedem der großen Tiefststände in den Jahren 2015 (1.045), 2016 (1.124) und 2018 (1.167) lag der RSI auf Wochenbasis bei 30 oder darunter. Im Moment hat er noch einen langen Weg nach unten vor sich. Das muss auch dieses Mal nicht passieren, aber wenn wir dort unten ankommen, sollten Sie Ihre Einkaufsliste bereithalten.




© David Brady
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Dieser Artikel wurde am 16. September 2021 auf www.sprottmoney.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.