David Brady: Anzeichen, dass die nächste Goldrally begonnen hat

Das Problem ist, dass wir nicht wissen, ob er seinen Höchststand bereits erreicht hat oder noch ein weiteres Hoch vor sich hat. Er ist in Richtung seines 50-tägigen gleitenden Durchschnitts zurückgefallen, was auf das negativ divergierende Hoch vom 28. Januar zurückzuführen ist. Ohne einen Durchbruch unter die wichtige Unterstützung bei 94,50 könnte es sich jedoch nur um einen kurzfristigen Pullback handeln, bevor es weiter nach oben geht.

Wir werden es früh genug erfahren, je nachdem, wie hoch der nächste Anstieg ausfällt. Ein niedrigeres Hoch und der Höchststand ist wahrscheinlich schon erreicht. Wenn wir das vorherige Hoch bei 97,44 durchbrechen, ist es meiner Ansicht nach nur noch eine Frage, wie hoch der Kurs steigt, bevor er auf 89-91 zurückfällt. Ich glaube nicht, dass er viel über 100 steigen wird.



Das Gleiche gilt für die Rendite der 10-Jahresstaatsanleihen. Sie hat gerade einen negativ divergierenden Höchststand erreicht und ist wieder zurückgefallen, aber es gibt noch Raum für einen weiteren Höchststand bei oder über 2%. Niedrigere Renditen schwächen tendenziell den Dollar und stützen Gold.

Noch wichtiger ist, dass die Realrenditen der 10-Jahresstaatsanleihen, die seit dem 30. Dezember in die Höhe geschnellt sind und nun wieder zu fallen beginnen, ebenfalls Höchststände erreichen könnten, bevor sie wieder einbrechen. Mit freundlicher Genehmigung von Quandl.com:



Sinkende Realrenditen sind vielleicht der beste Indikator für höhere Goldpreise. Das Beste kommt zum Schluss: der Aktienmarkt und die Fed. Die Aktien sind seit dem FOMC-Protokoll vom 5. Januar, das Zinserhöhungen und ein früheres Ende des Taper-Prozesses als erwartet signalisierte, um über 10% gefallen. Seitdem haben sie zwei Drittel des Rückgangs wieder wettgemacht, da die Fed etwas sanftere Töne anschlug und sagte, sie sei "datenabhängig", und viele Short-Positionen, die sie vor kurzem aufgebaut hatte, auflöste. Kurz gesagt, die Fed ist von ihrem Plan, die Zinssätze zu erhöhen, "noch" nicht abgerückt. Solange dies nicht der Fall ist, bleibt das Abwärtsrisiko bei Metallen und Bergbauwerten ebenfalls bestehen.

Ich höre Sie schon sagen: "Das ist toll, Dave, aber alles, was ich gehört habe, ist, dass Gold steigen oder fallen könnte, was mir nichts sagt." Ich teile nur die Indikatoren mit, die ich beobachte, um festzustellen, wann Gold und der Rest des Sektors die Talsohle erreicht haben. Vielleicht wäre es sinnvoller, die idealen Faktoren mitzuteilen, nach denen ich Ausschau halte, um zu signalisieren, dass der Boden für Gold erreicht ist?

1. Tages-Chart:

a. Extremer Tiefpunkt im RSI < 30 oder positiv divergierender Tiefpunkt im Preis, der von einem RSI von 30 oder darunter kommt;

b. Extremes Tief im MACD-Histogramm oder eine positive Divergenz, die von einem extremen Tief ausgeht;

c. Extremes Tief in der MACD-Linie oder eine positive Divergenz.

2. Wochenchart: Ein extremes Tief im RSI und in beiden MACDs ist ausreichend.

3. Starker Rückgang der Netto-Long-Position der Fonds, ebenso der Netto-Short-Position der Banken.

4. Höchststand und Rückgang des DXY.

5. Höchststand und Rückgang der Rendite der 10-Jahresstaatsanleihen.

6. Spitzenwert und Rückgang der 10Y-Realrendite.

7. Kapitulation der Stimmung, d.h. "Viele geben einfach auf!"

8. Eine weitere Fed 180, ähnlich wie im Dezember 2018, aber mit Stimulierungsmaßnahmen in einer Größenordnung, die weit über die nach März 2020 hinausgeht.

Es sind nicht alle diese Faktoren erforderlich, aber eine Kombination aus mehreren dieser Faktoren würde ein hohes Maß an Zuversicht vermitteln, dass die Talsohle erreicht ist und wir als Nächstes neue Höchststände erreichen werden. Abschließend noch eine Anmerkung: Sollten Sie es für "Alice-im-Wunderland"-Denken halten, wenn alle diese Faktoren gleichzeitig auftreten, so haben sie alle eine Rolle bei jedem der großen Tiefs in den Jahren 2008, 2015, 2016 und 2018 gespielt, einschließlich der Fed.


© David Brady
www.GlobalProTraders.com



Dieser Artikel wurde am 03.02.2022 auf www.sprottmoney.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.