Globale Märkte: "Grabenkämpfe 2022"

Ein weiterer Grund für meine Besorgnis ist eine großartige Diskussion, die ich Ende der Woche mit meinem Kollegen David Chapman geführt habe, dessen Einschätzung des Ölpreises erschreckend richtig war und mich dazu zwang, mich im Keller unter einer losen Diele zu verstecken. David weist auf die Möglichkeit eines finanziellen "Schwarzen Schwans" hin, der durch den Rauswurf der russischen Banken aus dem Swift-System ausgelöst werden könnte.

Wenn die Russen beschließen, ihre globalen Schulden nicht mehr bedienen zu können, wird dies eine Ansteckung auslösen, wie sie seit 1998 nicht mehr gesehen wurde, als der Begriff "Gegenparteirisiko" das globale Finanzsystem fast zum Erliegen brachte. Unabhängig davon, ob sich die Raketenwissenschaftler in Washington und Brüssel dessen bewusst sind, sind die russischen Banken Gegenpartei bei Millionen von Transaktionen auf der ganzen Welt, wodurch das gesamte globale Bankensystem in eine prekäre Lage gerät.

Eine noch größere Auswirkung hat die Vertrauenswürdigkeit des Zentralbanksystems, in dem jeder den US-Dollar als Reservewährung führt, in der Annahme, dass die Frage des Eigentums unanfechtbar ist. In den letzten zehn Tagen wurde jeder Gedanke daran zunichte gemacht, denn alle von der russischen Zentralbank als Reserve gehaltenen Dollar wurden de facto beschlagnahmt. Wie kann die PBOC überhaupt noch Dollar in Reserve halten, wenn sie weiß, dass sie in Wirklichkeit nichts besitzt? Damit wird die Rolle des US-Dollar als Weltreservewährung in Frage gestellt und die Unbesiegbarkeit des Bankensystems weiter in Frage gestellt, worauf die jüngsten Aufwärtstests bei Gold und Silber hindeuten könnten.



Eine meiner größten Positionen war der Junior Gold Miner ETF durch eine übergewichtige Position in den Mai-Calls zu 43 Dollar. Ich habe mit dieser Position seit letztem Sommer eine Katastrophe vermieden, indem ich dank eines zufälligen Anstiegs Ende Oktober, der einen Dollar-für-Dollar-Umtausch vom November-Verfalltermin in den Mai ermöglichte, auf Mai ausgewichen bin. Jetzt, da diese Calls um 46% gestiegen sind, sehe ich einen RSI im sehr hohen 60er-Bereich, und das bei einem massiven Stimmungsumschwung hin zum bullischen Lager, nachdem die Stimmung die meiste Zeit des Jahres 2021 über als "schwarz-bearisch" beschrieben wurde.

Während der Junior Gold Miner ETF noch wochenlang überkauft bleiben könnte, wie es im Sommer 2020 der Fall war, muss ich mir Sorgen über ähnliche überkaufte Bedingungen für Gold und Silber sowie den übergeordneten Widerstand bei 1.975 Dollar machen. Da Silber immer noch mehr als 4 Dollar vom 52-Wochen-Hoch entfernt ist, stellt dies eine negative Divergenz für den gesamten Edelmetallkomplex dar. Während ich also mit Blick auf das zweite Quartal 2022 optimistisch bleibe, muss das Schreckgespenst einer schnellen, aber unangenehmen Korrektur, die entweder durch einen schwarzen Schwan oder die Einstellung der Feindseligkeiten in Osteuropa ausgelöst wird, in Betracht gezogen werden.

In dieser Woche habe ich mit der Berichterstattung über ein Unternehmen begonnen, dessen Eigenschaften schlichtweg überzeugend sind: Max Resource Corp. In dieser Woche rief mich ein Kollege an, mit dem ich mich schon oft unterhalten habe, und da er ein professioneller Vermögensverwalter ist, werde ich seinen Namen nicht nennen. Es genügt zu sagen, dass es sich um einen sehr kompetenten und qualifizierten Bergbauinvestor (und ausgebildeten Geologen) handelt, der während seiner Amtszeit als Fondsmanager äußerst erfolgreich war.

Seine Beschreibung des Kupfer-Silber-Projekts Cesar von Max in einer bergbaufreundlichen Region im Norden Kolumbiens veranlasste mich dazu, mich über Kupferprojekte von Weltrang wie den Kupferschiefer-Kupfer-Silber-Erzkörper in Polen auf den neuesten Stand zu bringen. Es gibt mehrere deutliche Ähnlichkeiten zwischen dieser Lagerstätte und Cesar, aber ein wichtiger Unterschied besteht darin, dass Kupferschiefer 500 Meter unter der Oberfläche verläuft, während Cesar an der Oberfläche auftaucht. Ich bin gerade dabei, einen Bericht über ein Explorationsprojekt von Weltklasse zu erstellen, das meines Erachtens über ein großes Potenzial verfügt und bei dem Anfang Mai mit den Bohrungen begonnen werden soll.

Was die Junior-Edelmetallentwickler und -explorer als Gruppe betrifft, so denke ich, dass der Ansturm von Investitionskapital auf diese Namen absolut episch sein wird, sobald die alten Höchststände von 2.089 USD (Gold) und 29,755 USD (Silber) durchbrochen sind. In der Zwischenzeit bleibe ich bei meiner Nummer 1 unter den Metallen - Kupfer - als das Metall, das man 2022 unbedingt besitzen muss. Auf meiner Liste stehen vier von sechs Junior-Explorations- und Entwicklungsunternehmen, die entweder ein Kupferexplorations- oder -entwicklungsprojekt im Auge haben. Ich sehe das Jahr 2022 als ein Wendepunkt, in dem Kupfer einen Preis von 7 Dollar/Pfund erreicht und später in diesem Jahrzehnt noch höhere Preise erzielt.

Wenn es eine Binsenweisheit gibt, die sich mir jeden Tag mehr und mehr aufdrängt, dann ist es die, dass wir uns in einem globalen Finanzkonflikt befinden, bei dem der Cyberspace und das Geld die 2022er Version eines "Grabenkriegs" sind. Mit dem nuklearen Holocaust als "No-Win"-Folge des Engagements sind die Firewalls der Computersysteme jetzt die schützenden Schützengräben von 1914-1918, aber die 2022-Version jenes heimtückischen und hochgradig tödlichen Senfgases, das so viele alliierte Soldaten tötete, wird heute durch die irrsinnigen Niveaus der Verschuldung und der Verschuldung symbolisiert, die alles ohne Vorwarnung und ohne Verteidigung bedrohen.


© Michael Ballanger
The Gold Report



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Dieser Artikel wurde am 06. März 2022 auf www.theaureport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.