Das Mandat der Fed hat sich verlagert

Meine Strategie besteht also darin, bearisch zu bleiben, aber flexibel genug zu sein, um genau in der Nanosekunde, in der ich irgendeine Rhetorik der Fed höre, die auf das Schreien des Wortes "Onkel" hindeutet, meine eigene Version der "Kehrtwende" zu machen, was mit dem S&P bei 2.409,31 (50% vom Allzeithoch) sicherlich passieren könnte. Ich gehe jede Wette ein, dass der derzeitige 7,3%ige Abschlag im S&P nicht einmal ausreichen wird, um die Flasche Jack zu öffnen, die Jerome in der untersten Schublade seines 800 Pfund schweren Mahagonischreibtisches mit den blattvergoldeten Beschlägen und dem hochmodernen Bat-Telefon zum Weißen Haus aufbewahrt.

Seit ich am 7. und 8. März aus allen gehebelten Gold- und Silberpositionen ausgestiegen bin (auch aus einer Dezemberposition mit Steuerverlusten), bin ich sichtlich beunruhigt, da ich den Market Vectors Junior Gold Miners ETF seit letztem Sommer besitze.

Diese Erfahrung war so, als würde ich versuchen, mein Boot in einem stürmischen Wind zu verankern. Jedes Mal, wenn ich denke, dass ich in Sicherheit bin, dreht eine weitere Böe das Boot um 180 Grad von der beabsichtigten Stelle. Hier stehe ich nun, platt und nervös, ohne jede Position im wohl positivsten Umfeld der letzten fünfzig Jahre für Gold- und Silberbesitz. Wir befinden uns in einem echten Bullenmarkt für Gold (und wahrscheinlich auch für Silber), und die Bedingungen sind in Bezug auf die Geopolitik, die Rohstoffpreise und die Stimmung unverschämt positiv.



Das liegt ganz einfach daran, dass sich die Edelmetalle nicht so verhalten, wie es ihrer 5.000-jährigen Geschichte als Wertaufbewahrungsmittel und als Schutz vor der Entwertung der Währungen angemessen wäre. Als altgedienter Händler habe ich gelernt, so zu denken, zu handeln und zu handeln, als wäre ich ein Auftragskiller für die Edelmetallbanken.

Während ich Feuer mit Feuer bekämpfte, als das Twitterverse absolut schrie und jeder Gold-FinTwit Siegesrunden drehte, weil Gold auf den Einmarsch Russlands in die Ukraine reagierte, stellte ich fest, dass die Bullionbanken den Markt stark beeinflussen wollten, um die Marktintegrität zu bewahren und Inflationserwartungen zu entmutigen, und dass es keinen besseren Weg gab, als Gold zu vernichten - was sie auch taten. Am Tag, nachdem ich die Gold- und Silberpositionen verloren hatte, wurde Gold in einem orchestrierten Abverkauf am 9. März von 2.078 Dollar auf 1.980 Dollar gedrückt, was genau der Grund ist, warum ich die fremdfinanzierten Positionen nicht wieder aufbauen möchte.

Natürlich werde ich sie alle irgendwann zurückkaufen, denn seit ich 1981 nach meinem ersten großen Explorationserfolg mit der Hemlo-Entdeckung vom Goldfieber befallen wurde, ist mein Leben nicht mehr dasselbe. Etwa 42 Jahre später halte ich immer noch massive Positionen in Junior-Gold- und -Silber-Explorations- und -Entwicklungsunternehmen, weil ich davon ausgehe, dass die Welt der Junior-Ressourcen im Jahr 2022 in eine Phase der Tech- und Krypto-Spekulation eintreten wird.

Sobald die Massen endlich akzeptieren, dass der einzige verbleibende Bullenmarkt Gold, Silber und ausgewählte Ressourcen wie Kupfer, Öl und Uran sind, wird das, was heute eine winzige Marktkapitalisierung für den Sektor ist, zu einem bedeutenden Markt werden und damit geduldige Besitzer von Qualitätsnamen bereichern.



Was meinen Volatilitätstrade, den ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF, betrifft, so hat die Erholung des S&P 500 in der vergangenen Woche dazu beigetragen, den überkauften Zustand zu beseitigen. Da er jedoch nur 90 Punkte unter dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Level auslief, könnten wir in der kommenden Woche einen kleinen Durchbruch sehen. Dagegen spricht jedoch die Ankunft des verhängnisvollen Todeskreuzes", bei dem der 50-tägige gleitende Durchschnitt den 200-tägigen gleitenden Durchschnitt durchstoßen hat und somit ein starkes Verkaufssignal darstellt.

Es erübrigt sich zu erwähnen, dass ich an der Idee festhalte, dass das Verkaufssignal des Januar-Barometers in den nächsten Wochen zu neuen Tiefstständen am Markt führen wird, wodurch die Volatilität (der VIX) neue Höchststände erreichen wird.

Wie der Chart der 10-Jahresrendite zu Beginn dieses Beitrags zeigt, befinden wir uns in einem vollen Zinserhöhungszyklus, wobei die Inflation und nicht die maximale Vollbeschäftigung (durch steigende Aktienkurse) fest im Fadenkreuz der Fed-Politik steht. Sicherlich könnte sie gezwungen sein, irgendwann umzuschwenken, um eine Depression zu vermeiden, aber nicht, bevor ein großer Teil des Schmerzes zugefügt wurde, und deshalb bleibt die Volatilität ein dominierendes Thema für 2022.


© Michael Ballanger
The Gold Report



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Dieser Artikel wurde am 21. März 2022 auf www.theaureport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.