Die Welt wird auf eine harte Probe gestellt

Das Problem reduziert sich auf eine Frage des Gegenparteirisikos. Wann immer ein Vermögenswert eine Rendite oder einen Zins abwirft, ist der Einleger (oder Anleger) von der Zahlungsfähigkeit des Instituts abhängig - ob es sich nun um ein Unternehmen oder eine Regierung (im Falle einer Anleihe) oder eine Bank (im Falle einer Einlage) handelt. Die FDIC kann zwar Verluste ausgleichen, wenn eine oder zwei Banken scheitern, aber sie kann nicht, wie Stokes betont, einen umfassenden Zusammenbruch des Bankensystems abdecken.

Auf der anderen Seite ist Gold ein eigenständiger Vermögenswert, dessen Wert nicht von einer anderen Partei abhängt. Es birgt kein Gegenparteirisiko. Aus diesem Grund wird es von einigen Analysten als idealer defensiver Vermögenswert für die heutige Zeit dargestellt.

Claudio Grass, ein in der Schweiz ansässiger Anlageberater, der dem Gold positiv gegenübersteht, hat sich kürzlich mit einer Frage beschäftigt, die ihm manchmal von Anlegern gestellt wird, die zum ersten Mal in Gold investieren: Ist das Metall bei den aktuellen Preisen einfach zu teuer? Seine Standardantwort lautet: "Teuer im Vergleich zu was?"

"Während dies die Art von Argumenten sind, die ich normalerweise in Gesprächen über die Frage, wie hoch der Goldpreis ist, vorbringe", sagt er in einem Bericht. "So haben mir die Ereignisse der letzten zwei Jahre klar gemacht, dass es bei dieser Frage um so viel mehr geht, und mich dazu gebracht, die Art und Weise, wie ich diese Fragen beantworte, zu überdenken. Es geht wirklich um viel mehr als um einen Vergleich zwischen Gold und Aktien oder die Frage, welches "Spiel" für die eigene Portfolio-Performance besser ist.

Die eigentliche Gegenfrage lautet nun: "Was ist Ihnen Ihr Seelenfrieden wert?" Ich habe diese tiefer gehende Denkweise zu diesem Thema immer wieder skizziert, und ich habe unter den rationalen, verantwortungsbewussten, langfristigen Goldanlegern immer viele gefunden, die mir zustimmten."

Grass' Beobachtungen kamen an einem Tag, an dem Bloomberg meldete, dass der globale Anleihenmarkt (der Hauptkonkurrent von Gold um strategische Kapitalflüsse in sichere Häfen) 2,6 Billionen Dollar an Anlegervermögen "vernichtet" hat, was die Verluste während der Kreditkrise 2008 noch übertrifft. Diese augenöffnende, ausführliche Einführung in den Besitz von Edelmetallen wird Ihnen helfen, viele der Fallstricke zu vermeiden, die Erstanlegern widerfahren.

Erfahren Sie, wer in Gold investiert, welche Rolle Gold in den Portfolios seriöser Anleger spielt und wann, wo, warum und wie Sie Edelmetalle in Ihre Bestände aufnehmen sollten. Um richtig zu enden, ist es wichtig, richtig anzufangen, und die sechs Schlüssel zum erfolgreichen Goldbesitz werden Ihnen die richtige Richtung weisen.



In einem früher in diesem Monat veröffentlichten Bericht warnt Zoltan Pozsar, der viel beachtete Wirtschaftsexperte der Credit Suisse, dass "wir Zeugen der Geburt von Bretton Woods III sind - einer neuen Welt(währungs)ordnung, in deren Mittelpunkt rohstoffbasierte Währungen im Osten stehen, die wahrscheinlich das Eurodollar-System schwächen und auch zu inflationären Kräften im Westen beitragen werden. Es bahnt sich eine Krise an. Eine Krise der Rohstoffe."

Er schließt ab: "Sehen Sie, was ich sehe? Sehen Sie die Inflation im Westen so deutlich wie ich? Diese Krise ist mit nichts zu vergleichen, was wir gesehen haben, seit Präsident Nixon 1971 den US-Dollar vom Gold abkoppelte - das Ende der Ära des rohstoffbasierten Geldes."

Ein altes Problem in Bezug auf die Verfügbarkeit von Silbermünzen tauchte Ende letzten Monats wieder auf, als die USA mitteilten, dass sie die Produktion von Morgan- und Peace-Silberdollar für den Rest des Jahres 2022 einstellen würden. Die Münzanstalt hat regelmäßig Probleme, mit der öffentlichen Nachfrage nach ihren Gold- und Silbermünzen Schritt zu halten. "Diese kalkulierte Pause", so die Münzanstalt in einer Pressemitteilung, "steht in direktem Zusammenhang mit den Auswirkungen der weltweiten Pandemie auf die Verfügbarkeit von Silberrohlingen bei den Lieferanten der Münzanstalt.

Die Aussetzung wird der Münzanstalt Zeit geben, die beste Art und Weise zu bewerten, wie wir unseren begrenzten Vorrat an Silber zuweisen, um die bestmögliche Kundenerfahrung zu gewährleisten." Wir geben die Pressemitteilung der Münzanstalt als Vorwarnung für diejenigen weiter, die planen, ihre Bestände an Silbermünzen aufzustocken. Obwohl sich die Verknappung auf die erwähnten Artikel beschränkt und die Produktion von Eagle-Silbermünzen zum jetzigen Zeitpunkt nicht beeinträchtigt, kann sich dies über Nacht und ohne Vorankündigung ändern.

Der langjährige Rohstoffmarktanalyst Andrew Hecht hat vor kurzem ein lehrreiches Kapitel der Goldgeschichte aufgeschlagen, um den langfristigen Wert des Metalls als Portfoliobestandteil sowohl für Regierungen als auch für Privatanleger hervorzuheben. "Die letzte Regierung, die am Wert des Goldes zweifelte, wurde verbrannt", schreibt er in einem Bericht bei Seeking Alpha. "Um die Jahrhundertwende beschloss das Vereinigte Königreich, sich von der Hälfte seiner Goldreserven zu trennen. Ironischerweise ist London das Zentrum des internationalen Goldmarktes, so dass das Vereinigte Königreich ein Signal aussandte, dass Gold schon bessere Tage gesehen hatte.

In einer Reihe von Auktionen verkaufte das Vereinigte Königreich rund 300 Tonnen zu Preisen, die überwiegend unter der Marke von 300 Dollar je Unze lagen. Seit 2003 wurde Gold nie mehr unter 300 Dollar je Unze gehandelt. Seit 2010 hat sich der Preis nicht mehr unter 1.000 Dollar gewagt, und seit 2020 liegt der Preis über 1.450 Dollar je Unze. ... Im Jahr 1999 erreichte der Goldpreis mit 252,50 Dollar je Unze einen Tiefpunkt. Seitdem war jede Preiskorrektur und jede Konsolidierungsphase eine Kaufgelegenheit für Gold. Der mehr als zwei Jahrzehnte andauernde Aufwärtstrend führt den Goldpreis weiterhin zu neuen Höchstständen."

"Die Goldpreise", so JP Morgan in einem kürzlich veröffentlichten Bericht, "werden volatil bleiben.