Öl, Rubel und Gold gehen in eine Bar... (Teil 3/3)

Wenn die Menschen diese Rechte haben, dann wächst das Bankensystem nur, indem es sich das Vertrauen jedes einzelnen Einlegers verdient. Vertrauen wird langsam erworben, aber es kann in einem Augenblick verspielt werden. Solange die Rechtsstaatlichkeit nicht verfälscht wird und die Regierung die Menschen nicht zwingt oder antreibt, gibt es keinen Grund, einen Ansturm auf die Bank zu befürchten. Aus demselben Grund, aus dem eine Million Menschen nicht gleichzeitig beschließen werden, von New York City nach Yuma, Arizona, umzuziehen, werden auch nicht eine Million Menschen beschließen, ihr Gold abzuheben und es unter ihren Matratzen zu vergraben.

Es gibt noch mehr Details, aber dies ist die Essenz des rechtlichen Rahmens. Mit anderen Worten: Der Goldstandard ist nicht etwas, das den Menschen von Zentralbankern aufgezwungen wird, die entscheiden, was die Menschen tun sollen, unterstützt von den Waffen des Staates. Er wird nicht aufgezwungen; er entsteht, wenn freie Menschen die Freiheit haben, auf freien Märkten frei zu handeln (haben wir deutlich gemacht, dass es um Freiheit geht?)


Was ist mit der Geldpolitik?

Beim Goldstandard gibt es keine Geldpolitik. Das bedeutet, dass sowohl die Menge des geförderten Goldes als auch die Höhe der einlösbaren Goldkredite von gewinnorientierten Unternehmern abhängen, die auf Preissignale reagieren, die letztlich von allen anderen Marktteilnehmern erzeugt werden. Wenn es weniger als eine Unze Gold kostet, eine Unze zu fördern, dann wird Gold gefördert werden. Wenn die Banken eine positive Spanne zwischen dem Zinssatz, den sie den Einlegern zahlen müssen, und dem Zinssatz, den sie den Kreditnehmern berechnen, erzielen können, werden sie Kredite vergeben.

Und der einzelne Sparer hat eine Wahl. Betrachten Sie analog dazu den einzelnen Verbraucher beim Einkaufen von Lebensmitteln. Er geht in den Supermarkt und sieht, dass Fleisch 99 Dollar je Pfund kostet. Er lässt es links liegen. Wenn jeder Käufer den Kauf ablehnt, muss der Laden den Preis senken. In einem freien Markt haben die Verbraucher nicht die Macht, die Fleischpreise zu diktieren (oder eine staatliche Fleischkontrollbehörde zu wählen, die die Preise diktiert).

Sie haben jedoch die Macht, nicht zu kaufen. Sie können zu einem anderen Geschäft, einer anderen Fleischmarke, einem anderen Fleischstück oder einer anderen Fleischsorte wechseln. Oder überhaupt kein Fleisch zu kaufen und auf pflanzliches Eiweiß umzusteigen. Der Appetit des Grenzverbrauchers legt die Obergrenze für den Fleischpreis fest. Steigt der Fleischpreis über diese Obergrenze, wird dieser Verbraucher aufhören, Fleisch zu kaufen, was zu einem Preisrückgang führt.


Der Zinssatz und Gold

In einem freien Markt können die Sparer ihr Gold bei einer Bank deponieren, wenn ihnen der Zinssatz gefällt. Oder zu einer Einlage mit längerer Laufzeit wechseln. Oder zu einer anderen Bank wechseln. Oder ihr Gold abheben und es mit nach Hause auf die alte Matratze nehmen. Dies hat eine wichtige wirtschaftliche Konsequenz. Die Zeitpräferenz des marginalen Sparers legt die Untergrenze für den Zinssatz fest.

Wenn der Zinssatz unter diese Untergrenze fällt, wird dieser Sparer sein Gold nicht mehr anlegen und damit einen Anstieg des Zinssatzes erzwingen. Übrigens war es dieser Mechanismus - das Recht des marginalen Sparers, sein Gold abzuziehen, wenn der Zinssatz zu niedrig (oder das Risiko des Bankensystems zu hoch) wurde -, der Roosevelt motivierte. Sein Erlass hatte zur Folge, dass der Sparer entmündigt wurde.


Wie wird ein neuer Goldstandard zustande kommen?

Das Regime der uneinlösbaren Währung scheitert langsam. Wir sagen dies in dem Sinne, wie Ernest Hemingway einst beschrieb, wie ein Bankrott entsteht: "zuerst langsam, dann ganz plötzlich". Er verursacht eine enorme Verzerrung in der Struktur - und der Menge - des Kredits, die zwangsläufig exponentiell wächst, aber unmöglich auf Dauer aufrechterhalten werden kann. Das bringt uns um und wird uns umbringen, wenn wir nicht zu einem neuen System übergehen.

Es gibt nur ein Problem. Gibt es irgendeine Regierung, die derzeit nach der Philosophie des Respekts - oder gar der Ehrerbietung - für die ungezwungenen wirtschaftlichen Entscheidungen des Volkes handelt? Gibt es irgendeine andere Denkschule als die wenigen Libertären, Objektivisten und Anhänger der Österreichischen Schule, die fordern, dass eine Regierung auf diese Weise arbeitet? Gibt es irgendeine große politische Partei, sei es im immer noch einigermaßen freien, aber weniger freien Westen oder in den Schwellenländern, die diese Art von Politik in ihrem Programm hat? Nein, gibt es nicht.


Die Lösung

Daher muss ein neuer Goldstandard aus unternehmerischen Bemühungen hervorgehen. Ein Bottom-up-Ansatz durch ein neues Unternehmen und nicht ein von oben verordneter Goldstandard, der von der Regierung verordnet wird. Eine neue Art von Unternehmen und nicht eine alte Art von Unternehmen, wie z. B. eine große alte Bank, deren Geschäftsmodell von Compliance, regulatorischer Vereinnahmung, Kartellbildung und moralischem Risiko (z. B. Rettungsaktionen der Fed) geprägt ist.

Ein solches Unternehmen hätte eine einfache Aufgabe: Es würde Goldbesitzern ermöglichen, durch die Finanzierung produktiver Unternehmen Zinsen zu verdienen. Die beiden Schlüsselideen sind (1) die Erzielung von Zinsen und (2) die Finanzierung der Produktion. Ohne Zinsen gibt es für niemanden einen Grund, sein Gold auf den Markt zu bringen (abgesehen davon, dass man es verkauft, wenn man nicht mehr darauf wartet, dass der Preis steigt). Mit anderen Worten: Es gibt keine Möglichkeit, dass Gold in Umlauf kommt. Ohne Finanzen gibt es keine Zinsen. Ohne Zinsen gibt es keinen Goldstandard.

Den ersten Teil dieses Artikels können Sie hier lesen und den zweiten Teil hier ...


© Keith Weiner
Monetary Metals



Der Artikel wurde am 11. April 2022 auf www.monetary-metals.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.