David Stockman: Die Vernichtung fossiler Brennstoffe... Wird sie gelingen?

Die Investitionen in alle Bereiche der fossilen Energiewirtschaft sind in den letzten Jahren stark zurückgegangen, was sowohl auf staatliche Regulierungs- und Steuersubventionierungsmaßnahmen als auch auf die Übernahme des Wall-Street-Energiethemas durch den ESG-Unsinn (Environmental, Social and Governance) zurückzuführen ist. Wie ein kluger Analyst zusammenfasste:

"Die Öl- und Gasindustrie, von der Förderung über den Transport bis hin zur Raffination, ist nicht mehr das profitable und finanziell stabile Business, das sie lange Zeit war. In den letzten zehn Jahren sind die Gewinne der Branche gesunken, die Einnahmen und der Cashflow sind geschrumpft, es gab zahlreiche Insolvenzen, die Aktienkurse sind gefallen, massive Kapitalinvestitionen wurden als wertlos abgeschrieben, und die Investoren in fossile Brennstoffe haben Hunderte von Milliarden Dollar verloren."

Es ist unnötig zu erwähnen, dass dieser rückläufige Investitionstrend lange vor der COVID-19-Pandemie begann, die die Weltwirtschaft lahmlegte. So ist in den letzten zehn Jahren:

• Der Börsenwert der vier größten Öl- und Gaskonzerne ist um mehr als die Hälfte gesunken;

• In fünf der letzten sieben Jahre rangierte die Öl- und Gasindustrie unter allen Sektoren des S&P 500 an letzter Stelle und machte weniger als 3% der gesamten Marktkapitalisierung des Index aus, verglichen mit 16% vor einem Jahrzehnt und 30% einige Jahrzehnte zuvor.

• Seit 2015 haben die Branchenanalysten Hayes und Boone fast 800 Explorations- und Produktionsunternehmen, Ölfelddienste und Midstream-Öl- und Gasunternehmen aufgelistet, die Konkurs angemeldet haben, mit einer Schuldenlast von mehr als 300 Milliarden US-Dollar.

• Im Jahr 2020 wurden Abschreibungen auf Ölreserven und damit verbundene Vermögenswerte in Höhe von 145 Milliarden USD vorgenommen, was den schwindenden Wert des Öl- und Gassektors widerspiegelt.

Den Unternehmen, die im Mittelpunkt des Fracking-Booms in den USA stehen, erging es noch schlechter: Sie gaben durchweg weit mehr für Bohrungen und Produktion aus, als sie durch den Verkauf von Öl und Gas einnahmen. Nach Angaben des Wall Street Journal haben große börsennotierte Öl- und Gasproduzenten in den letzten zehn Jahren 1,18 Billionen Dollar für Bohrungen und die Förderung von Öl ausgegeben, vor allem für Fracking, während sie nur 819 Milliarden Dollar an operativem Cashflow einnahmen.

Insgesamt könnte das Bild nicht deutlicher sein. Die Energiepreise werden weiter steigen, weil der Prozess der Entwicklung von Investitionen in fossile Energieträger und der Versorgung mit diesen kurzgeschlossen wurde. So haben sich beispielsweise die Investitionsausgaben (CapEx) der fünf größten Öl- und Gasunternehmen seit 2013 fast halbiert.

Konkret gaben ExxonMobil, Chevron, Total, Shell und BP 2019 etwa 88,7 Milliarden USD zur Finanzierung von Investitionsprojekten aus, ein Rückgang um 47% gegenüber 165,9 Milliarden USD im Jahr 2013. Infolgedessen sind die Investitionsausgaben dieser Energieriesen so hoch wie seit 2007 nicht mehr. Hier der Kassapreis für WTI-Öl (West Texas Intermediate) seit dem 31. März, als Biden seinen Plan ankündigte, täglich 1 Million Barrel aus der strategischen Erdölreserve (SPR) des Landes freizugeben.



Natürlich war die Freigabe des SPR lediglich ein politisches Zugeständnis. Was die Biden-Apparatschiks wirklich bezwecken, ist, den Ölpreis von 120 Dollar als Vorwand zu nutzen, um ihre Förderung (auf Kosten der Steuerzahler) der teuren grünen Energie zu beschleunigen. Wie Biden es kürzlich ausdrückte:

"Der Kongress könnte sofort helfen, indem er die von mir vorgeschlagenen Steuergutschriften und Investitionen in saubere Energie verabschiedet. Ein Dutzend CEOs der größten amerikanischen Energieversorgungsunternehmen haben mir Anfang des Jahres gesagt, dass mein Plan die jährlichen Stromrechnungen einer Durchschnittsfamilie um 500 Dollar senken und unsere Abkehr von der Energieerzeugung durch Autokraten beschleunigen würde."

Was für ein Blödsinn. Autokraten? Wie die am Persischen Golf, auf die Joe auf Knien zusteuert? Tatsache ist, dass die globale Ölindustrie ein Wunderwerk der freien Märkte ist, ungeachtet des OPEC-Kartells. Angebot und Nachfrage regieren - auch wenn die großen Produzenten am Persischen Golf am Rande einen gewissen Ermessensspielraum haben, wenn es darum geht, wie schnell sie ihre unterirdischen Kohlenwasserstoffreserven abbauen. Die "Autokraten" haben also nichts damit zu tun. Weder Putin noch die anderen. Was hier wirklich im Spiel ist, ist das uneingeschränkte Engagement der Biden-Regierung zur Zerstörung der fossilen Brennstoffindustrie im Namen der Verhinderung einer Klimakatastrophe.


© David Stockman



Dieser Artikel wurde am 7. Juli 2022 auf www.internationalman.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.