Nick Giambruno: Ein Schuldenerlass biblischen Ausmaßes steht kurz bevor

Aber es sind nicht nur die Schulden der Verbraucher, die unerträglich geworden sind. Der große Wurf sind die Bundesschulden der US-Regierung. Die US-Regierung hat die größten Schulden in der Geschichte der Welt. Und sie wachsen weiter in einem rasanten, unaufhaltsamen Tempo. Kurz gesagt, die Regierung nähert sich mit Sieben-Meilen-Stiefeln dem finanziellen Endspiel.

Der Grund dafür:

Die US-Staatsverschuldung hat sich parabolisch entwickelt und beträgt heute fast 31 Billionen Dollar. Um das einzuordnen: Wenn Sie 1 Dollar pro Sekunde verdienen würden, würde es über 992.956 JAHRE dauern, um die US-Staatsschulden zu tilgen. Und zwar unter der vollkommen unrealistischen Annahme, dass die Schulden nicht weiter steigen.

Die Wahrheit ist, dass sich die Schulden immer weiter auftürmen werden, es sei denn, der Kongress trifft einige politisch unmögliche Entscheidungen zur Ausgabenkürzung. Aber rechnen Sie nicht damit, dass das passiert. Im Gegenteil, jetzt, da die Defizite in Höhe von mehreren Billionen Dollar normalisiert wurden, laufen sie in die entgegengesetzte Richtung.

Die Verschuldung ist so hoch, dass selbst eine Rückkehr der Zinssätze auf ihren historischen Durchschnitt bedeuten würde, dass die Zahlung der Zinskosten für die Schulden mehr als die Hälfte der derzeitigen Steuereinnahmen verschlingen würde. Die Zinsausgaben würden die Ausgaben für Sozialversicherung und Verteidigung in den Schatten stellen und zum größten Posten im Bundeshaushalt werden.

Zweitens wird angesichts der auf 40-Jahres-Hochs gestiegenen Preise eine Rückkehr zum historischen Durchschnittszinssatz nicht ausreichen, um die Inflation einzudämmen - nicht einmal annähernd. Es ist ein drastischer Anstieg der Zinssätze erforderlich - vielleicht auf 10% oder mehr. Das würde bedeuten, dass die US-Regierung mehr für die Zinsausgaben zahlt, als sie an Steuern einnimmt.

Kurz gesagt, die Federal Reserve sitzt in der Falle.

Eine Anhebung der Zinssätze, die hoch genug wäre, um die Inflation zu dämpfen, würde die US-Regierung in den Bankrott treiben. Mit anderen Worten, das Spiel ist vorbei. Sie haben keine andere Wahl, als das System zurückzusetzen - und genau das tun Regierungen, wenn sie in der Falle sitzen.

Wie werden sie das System wiederherstellen?

Das weiß niemand so genau. Aber ich würde wetten, dass ein Schuldenerlass biblischen Ausmaßes ein großer Teil davon sein wird.

Wie also wird die US-Regierung ihre unmögliche Schuldenlast verringern?

Ich vermute, dass sie sich nicht explizit äußern wird. Das würde zu sehr nach einem Zahlungsausfall aussehen. Es würde die Rolle der USA als Zentrum des Weltfinanzsystems zerstören.

Ich glaube nicht, dass die US-Regierung, wenn sie die Wahl hätte, die sofortige Selbstzerstörung wählen würde. Da Machthaber nicht freiwillig aufgeben, sollten wir davon ausgehen, dass sie sich dafür entscheiden werden, die Staatschulden heimlich über die Inflation zu tilgen.

Inflation ist ein großer Bonus für Schuldner. Sie ermöglicht es, sich in Dollar zu verschulden und in Dimes zurückzuzahlen. Und da die US-Regierung der größte Schuldner in der Geschichte der Welt ist, ist sie der größte Einzelprofiteur der Inflation. Deshalb glaube ich, dass das Jubiläum der Bundesschulden in Form einer massiven Inflationswelle kommen wird.

Das ist die Quintessenz:

Die kommenden Schuldenjubiläen könnten zur Folge haben, dass viele Billionen an Verbindlichkeiten getilgt werden und eine bisher unvorstellbare Inflation entsteht. Das könnte den größten Vermögenstransfer der Geschichte auslösen.

Denken Sie daran, dass Schulden nicht in einem Vakuum existieren. Sie sind eine Verbindlichkeit für den Kreditnehmer und ein Vermögenswert für den Kreditgeber. Diejenigen, die ihr Vermögen in staatlichen Währungen angelegt haben, Anleihegläubiger und Gläubiger werden die großen Verlierer sein. Schuldner und diejenigen, die unbelastete, knappe Vermögenswerte besitzen, werden die großen Gewinner sein.

Das ist sicherlich kein gerechtes Ergebnis.

Umsichtige Sparer sollten nicht für die Exzesse der Schuldner aufkommen müssen.

Aber Vorstellungen darüber, was gerecht ist und was nicht, haben Bidens Studentenkredit-Jubiläum nicht behindert - und sie werden es sicher auch bei den kommenden Jubiläen nicht tun.

Obwohl das für viele Menschen bedauerlich ist, kann niemand mehr etwas tun. Die Verschuldung hat bereits einen Sättigungspunkt erreicht, und die Regierung könnte Jubiläen bald als politisch attraktive Option betrachten. Deshalb ist es am besten, die Realität dieses Big Picture zu erkennen und sich entsprechend zu positionieren. Das bedeutet, knappe und wertvolle Vermögenswerte zu besitzen, für die nicht gleichzeitig jemand anderes haftet.

Entscheidend ist, dass dies Fiat-Währung auf Bankkonten ausschließt.

Denken Sie daran, dass Papiergeld (gleichgültig in welcher Währung Anm. d. Red.) die ungesicherte Verbindlichkeit einer bankrotten Regierung ist.

Sobald Sie Geld bei einer Bank einzahlen, gehört es Ihnen nicht mehr. Technisch und rechtlich gesehen ist es jetzt das Eigentum der Bank. Was Sie stattdessen besitzen, ist eine ungesicherte Verbindlichkeit der Bank.

In einer Zeit der Jubiläen, in der Schulden getilgt werden, möchten Sie nicht auf der anderen Seite ungesicherter Verbindlichkeiten jeglicher Art stehen.

Ich vermute, dass es bald so weit sein könnte… und es wird für viele nicht schön werden.


© Nick Giambruno



Dieser Artikel wurde von Andreas Hoose übersetzt und erstmalig auf seiner Website "Antizyklischer Börsenbrief" veröffentlicht. Den englischen Originalartikel finden Sie hier.