David Brady: Gründe für Optimismus gegenüber Gold & Silber

DXY auf dem höchsten Stand seit Mai 2002, also seit über 20 Jahren. Der monatliche RSI liegt erst zum zweiten Mal in den letzten 30 Jahren bei 81. Mehr als extrem überkauft! Die Stimmung ist extrem bullisch, also bearisch. Auch die Banken sind gegenüber dem Dollar short. Das Risiko-Ertrags-Verhältnis ist zunehmend abwärts gerichtet, insbesondere wenn die Fed umschwenkt.


Silber

Könnte den Tiefpunkt bei 17,41 bereits vor drei Wochen erreicht haben... GSR-Spitzenwert ~100 und jetzt fallend würde erklären, warum es den Tiefpunkt vor Gold erreicht hat (falls es den Tiefpunkt erreicht hat).


Positionierung



Die Fonds (Money Managers / großen Spekulanten) sind zum ersten Mal seit Mitte 2019 netto short. Die kleinen Spekulanten haben ihre niedrigste Netto-Long-Position seit September 2017, also vor fünf Jahren. Am 6. September gingen Commercials erst zum zweiten Mal in der Geschichte netto short, zuletzt im September 2018. Banken/Swaps haben gerade ihre größte Netto-Long-Position seit Mitte 2018 erreicht. Das Open Interest erreichte den niedrigsten Stand seit Januar 2014, also seit mehr als acht Jahren (Palladium 2018?).


Stimmung

Könnte die Talsohle bereits durchschritten haben, da sie sich von den niedrigsten Niveaus seit März 2020 und August 2018 entfernt hat.


Technische Daten



Täglich: Silber ist von einem zweiten positiv divergierenden Tief abgeprallt. Aber es hat die Serie von niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs noch nicht durchbrochen. Zuerst muss die 20er-Marke durchbrochen werden, dann das August-Hoch von 20,87 und vor allem der 200-DMA bei 22. Mein Ziel liegt danach bei 35-40. Bis dahin bleibt das Risiko abwärts gerichtet.

Wöchentlich: Silber erholt sich von einem positiv divergierenden Tief bei allen Indikatoren und der niedrigsten MACD-Linie seit 2013. Es muss jedoch noch die auf dem Tages-Chart skizzierten Widerstandsniveaus überwinden, um zu bestätigen, dass der Boden erreicht ist.

MACD-Histogramm auf Monatsbasis: Tiefster Stand seit 2013.


Fundamentaldaten

Es dreht sich alles um die Fed und eine mögliche Kehrtwende. Mögliche Auslöser (oder Kombinationen davon):

• Starker Rückgang der Inflation: Rezession, starker Dollar und niedrigere Importpreise, Peitscheneffekt und massive Preisnachlässe, Zusammenbruch des Verbrauchervertrauens, auch im Wohnungsbau, Dumping bei den Verbraucherausgaben, da die Ersparnisse und Kreditkartenguthaben aufgebraucht sind.


• Schrottanleihen: Die Zahlungsausfälle steigen rapide an. BBB-Investment-Grade-Spreads explodieren ebenfalls.


• Die offizielle Rezession wird durch einen starken Rückgang des BIP und/oder einen sprunghaften Anstieg der Arbeitslosenquote bestätigt.


• Großer Bankenzusammenbruch irgendwo auf der Welt, z. B. Deutsche, Bear Stearns von 2008.


• Zusammenbruch eines Schwellenmarktes aufgrund eines Ereignisses wie LTCM im Jahr 1998.


• Größere Staatsschuldenausfälle irgendwo auf der Welt.


• Einmarsch Chinas in Taiwan, d.h. Krieg.


• China gibt bekannt, wie viel Gold es wirklich hat, 20.000 Tonnen oder mehr.


• BRICS kündigt eine neue globale Reservewährung an, die mit Rohstoffen unterlegt ist.


• Russland startet einen neuen physischen Goldtausch, schließt sich mit der Börse in Shanghai zusammen und lehnt den Papierpreis in London und New York ab.

Nach der überraschenden Ankündigung einer Abkehr von QE aufgrund des Zusammenbruchs der britischen Staatsanleihen sollten Sie nicht überrascht sein, wenn andere Zentralbanken, einschließlich der Fed, diesem Beispiel folgen. Warten Sie auf einen Durchbruch des Widerstands, gefolgt von einem höheren Tief und einem höheren Hoch, d.h. der Trend hat nach oben gedreht! Der Widerstand bei Gold liegt bei 1.700 und 20 bei Silber.


© David Brady
www.GlobalProTraders.com



Dieser Artikel wurde am 29.09.2022 auf www.sprottmoney.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.