Comex-Tresore verzeichnen den siebten Monat in Folge Abflüsse

Die Comex ist nicht der einzige Tresor, aus dem Silber in großem Umfang abgezogen wird. Nachfolgend sind die LBMA-Bestände an Silber dargestellt. Es sei darauf hingewiesen, dass ein Großteil der unten aufgeführten Bestände börsengehandelten Fonds zugewiesen ist. Unabhängig davon sind die Gesamtbestände seit November letzten Jahres in jedem einzelnen Monat gesunken. Die Bestände fielen im Juni unter 1 Milliarden Unzen und liegen nun im Oktober bei 852 Millionen Unzen.



Verfügbares Angebot für potenzielle Nachfrage

Dieser Rückgang der Bestände hat sich erheblich auf die Deckung der Comex durch die gehaltenen Papierkontrakte ausgewirkt. In den Tresoren der Comex befinden sich jetzt 4,3 Papierkontrakte für jede Unze registrierten Goldes. Dies ist ein Anstieg gegenüber 3,56 im letzten Monat. Dies ist die schlechteste Deckung seit Anfang 2020, als die großen registrierten Stapel im Zuge des COVID-Angebotsschocks online gingen.



Die Deckung bei Silber ist weitaus schlechter als bei Gold, mit fast 20 Papierkontrakten für jede Unze registriertes Silber, gegenüber 17,4 im letzten Monat und dem höchsten Stand seit April 2018. Das bedeutet, dass nur 5% des Open Interest an Silber zur Lieferung bereitstehen müssten, um die Tresore der Comex vollständig zu leeren.



Zusammenfassung

Die physische Nachfrage nach Gold und Silber ist seit Monaten ungebrochen und es gibt kaum Anzeichen für eine Abschwächung. Der Dezember ist bei beiden Metallen normalerweise einer der aktivsten Monate des Jahres, was sich in diesem Jahr als sehr bedeutsam erweisen könnte. Der Gesamtmarkt und die Wirtschaft schwächen sich weiter ab. Dies hat letztendlich den Zusammenbruch von FTX verursacht.

Der Zusammenbruch wäre aufgrund von Betrug und einem eindeutigen Schneeballsystem ohnehin erfolgt, aber die höheren Zinssätze setzten die digitalen Vermögenswerte unter Druck und verursachten einen Kaskadeneffekt, der zum Zusammenbruch führte. Die gleiche Kette von Ereignissen wird in den kommenden Monaten auch andere schwache und unterbesicherte Unternehmen aus dem Weg räumen.

Der gesamte Bitcoin-Markt sieht aus, als ob er von Walen gestützt wird. FTX ist nur der letzte Dominostein, der fällt, aber die Dominosteine werden immer größer. Wenn die Wale die Linie nicht halten können, könnte der Wert von Bitcoin schnell zusammenbrechen. Es ist gut möglich, dass sich dies dann auch außerhalb von Krypto ausbreiten könnte. Selbst wenn es sich nicht um einen direkten Contagion-Effekt handelt, ist es nur eine Frage der Zeit, bis die Zinserhöhungen der Fed ihren Tribut fordern und etwas anderes kaputt machen. Wenn das passiert, wird die Fed keine andere Wahl haben, als eine Kehrtwende zu machen.

Die Anleger, die das Metall aus den Tresoren der Comex abziehen, denken eindeutig einige Schritte voraus, bis es soweit ist. FTX sah sich einem Bank-Run gegenüber und hatte kein Angebot, das die Nachfrage hätte decken können. Es brach zusammen. Angesichts der derzeitigen Tresoraktivitäten an der Comex ist ein ähnlicher Run auf die Tresore im Gange, allerdings auf physische Vermögenswerte. Wie lange wird es an der Comex noch dauern, bis sie wie FTX ist und kein physisches Metall mehr zur Verfügung steht, um die gesamte Papiernachfrage zu decken? Das werden wir noch früh genug herausfinden!


© Peter Schiff
www.europac.net



Dieser Artikel erschien am 20.11.2022 auf www.24hgold.com und wurde exklusiv für GoldSeiten übersetzt.