David Brady: Pullback hin oder her, Rekordhochs bei Gold stehen bevor

Die Fundamentaldaten geben bei Gold und Silber eindeutig den Ton an. Seit die Fed auf der FOMC-Sitzung am 2. November ihren Plan zur Reduzierung der Zinserhöhungen bekannt gegeben hat, ist der Goldpreis von 1.618 mehr oder weniger geradlinig nach oben gegangen und steht kurz davor, das Rekordhoch von 2.089 im August 2020 zu testen. Die Beschäftigungs- und Inflationsdaten beeinflussen die Politik der Fed, und sie haben zu der Rally beigetragen, da die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung steigen und sowohl der CPI als auch der PPI weiter sinken. Die jüngste Mini-Bankenkrise, die im Moment nur unterbrochen ist, ließ den Goldpreis am 9. März ebenfalls in die Höhe schnellen, als die Silicon Valley Bank in Schwierigkeiten geriet. Dies wirkt sich auch auf die Fed-Politik und damit auf Gold aus.

Nun plant die Fed für den 3. Mai nur noch eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Damit ist die Straffung im Grunde abgeschlossen. Selbst wenn sie die Zinsen erhöhen sollte, wird sie angesichts der jüngsten Daten und der geringeren Kreditvergabe der Banken als Reaktion auf die Bankenkrise wahrscheinlich eine Pause einlegen. Eine Pause in der Fed-Politik würde in den nächsten Monaten für alles, außer für den Dollar, ein Risiko bedeuten. In der Zwischenzeit kann Gold noch eine ganze Weile überkauft und zinsbullisch bleiben. Das ist die Essenz eines Bullenmarktes:



Nach den niedrigeren CPI- und PPI-Daten, die in einigen Fällen sehr viel niedriger ausfielen, versucht Gold nun, die Marke von 2.089 zu testen, und Silber scheint unaufhaltsam zu sein, ebenso wie die Minenwerte. Dies geschieht nach massiven Erholungen in allen Bereichen, extrem überkauften und bullischen Signalen. Das Risiko besteht darin, dass wir irgendwann einen Pullback erleben. Angesichts der Tatsache, dass eine Pause der US-Notenbank in drei Wochen fast unvermeidlich scheint, sollte man sich jedoch nicht täuschen lassen. Dies ist der richtige Zeitpunkt, um einen Blick auf die längerfristigen Charts zu werfen, z. B. auf die Wochen- und Monatscharts.



Der RSI auf dem Wochenchart ist extrem überkauft. Er liegt jetzt bei 72. Das MACD-Histogramm zeigt, dass die jüngsten Höchststände negativ divergent sind. Aber sehen Sie sich die MACD-Linie am unteren Rand an. Sie steigt immer noch an und ist noch nicht einmal in der Nähe ihres Höchststandes vom August 2020, als Gold mit 2.089 seinen Höchststand erreichte. Das bedeutet, dass unabhängig von kurzfristigen Umschwüngen noch reichlich Spielraum nach oben vorhanden ist.



Der Monatschart zeigt, dass der langfristige Trend aufwärts gerichtet ist, was durch höhere Tiefs und höhere Höchststände bestätigt wird. Aber sowohl der RSI als auch das MACD-Histogramm weisen eine negative Divergenz auf. Betrachten wir nun die MACD-Linie. Sie hat gerade erst begonnen, nach oben zu drehen, und ausgehend vom Höchststand im Jahr 2020 - und insbesondere vom Höchststand im Jahr 2011 - hat sie noch einen langen Weg vor sich, bevor sie ihren Höchststand erreicht. Beachten Sie, dass die MACD-Linie ein besserer langfristiger Indikator ist als der RSI und das MACD-Histogramm, die sich eher auf die nahe Zukunft konzentrieren. Dies signalisiert, dass der Goldpreis noch einen weiten Weg nach oben vor sich hat, ungeachtet etwaiger Rückschläge auf dem Weg dorthin. Negative Divergenzen können durchbrochen werden.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ich nicht weiß, ob wir einen Pullback erleben werden oder nicht. Alles außer den Fundamentaldaten spricht dafür. Das Risiko besteht jedoch darin, dass Gold, Silber und die Bergbauaktien einfach weiter steigen, vielleicht sogar parabolisch. Um nichts zu verpassen und gleichzeitig Ihre Verluste zu minimieren, wenn es zu einem Pullback kommt, sollten Sie "etwas" kaufen.

Vor einigen Monaten schlug ich vor, dass der beste Weg, physisches Gold und Silber aus den Händen der Massen fernzuhalten, nicht in der Unterdrückung des Preises durch den Verkauf von Terminkontrakten an der COMEX und auch nicht in der Konfiszierung besteht, sondern darin, den Preis viel höher ansteigen zu lassen, so dass die physischen Metalle für die Mehrheit der Menschen zu teuer werden. Vielleicht ist es das, was jetzt geschieht.


© David Brady



Der Artikel wurde am 13. April 2023 auf www.sprottmoney.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.