Zerohedge: Die Energiewende hat ein Metallproblem

Die Kupferpreise fielen diese Woche aufgrund schwacher Wirtschaftsdaten aus China auf den niedrigsten Stand seit November letzten Jahres. Die International Copper Study Group, eine Gruppe von Kupferexporteuren und -importeuren, erklärte jedoch, dass sie für dieses Jahr ein Defizit bei diesem Metall erwartet. Andere, wie der Rohstoffriese Trafigura, schlagen ebenfalls Alarm wegen langfristiger Engpässe und rechnen mit Rekordpreisen für das Metall, ohne das die Energiewende unmöglich wäre. Doch die Preise bleiben schwach. Und das ist ein großes Problem. Nach Angaben der International Bar Association benötigen Wind- und Solaranlagen zwischen acht- und zwölfmal mehr Kupfer als Kohle- und Gaskraftwerke. Elektrofahrzeuge benötigen bekanntermaßen drei- bis viermal so viel des Grundmetalls wie Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor.

Für einen Übergang zu einer Netto-Nullproduktion wäre also viel mehr Kupfer erforderlich, als wir derzeit weltweit produzieren. Laut S&P Global wird sich die Nachfrage nach Kupfer bis 2035 verdoppeln. Laut McKinsey wird die Welt bis 2031 mit einer Lücke von mehr als 6 Millionen Tonnen jährlich zwischen der Kupfernachfrage und dem Angebot konfrontiert sein. Die ICSG erklärte Anfang dieses Jahres, dass zwischen 2017 und 2021 nur zwei neue Kupferminen in Betrieb genommen wurden. Die ICSG sagte auch, dass die Kupferproduktion im letzten Jahr viel weniger gestiegen ist als erwartet, und das Gleiche gilt für dieses Jahr. Irgendetwas stimmt also nicht mit Kupfer. Und Kupfer ist nur eines von mehr als einem Dutzend Metallen, von denen wir mehr brauchen, wenn wir die Netto-Null-Ziele erreichen wollen. Vor dem Hintergrund der jüngsten Trends in der Bergbauindustrie erscheinen diese Ziele äußerst schwer zu erreichen.

Eine dieser Entwicklungen - vielleicht die besorgniserregendste - ist die Tatsache, dass es nun 23 Jahre dauern würde, bis eine Mine von der Entdeckung von Kupfer bis zum Beginn der industriellen Produktion fertig ist. Das ist mehr als die Zeit, die sich das Vereinigte Königreich und Kalifornien gesetzt haben, um den Personenverkehr vollständig zu elektrifizieren. Und das bedeutet, dass es bis 2035 nicht genug Kupfer für alle Elektrofahrzeuge geben wird, die sie ins Auge fassen. Noch vor wenigen Monaten sprachen die Bergleute von einem Jahrzehnt von der Entdeckung bis zur Förderung, doch angesichts der strengeren Umweltvorschriften in den an Mineralien reichen Industrieländern und der sich schnell entwickelnden Vorschriften in den Entwicklungsländern ist die Branche nun an diesem Punkt angelangt: 23 Jahre, so die Daten des Beratungsunternehmens Airguide, wie Clyde Russell von Reuters berichtet.

Die Zahlen wurden interessanterweise auf einer Konferenz der Bergbauindustrie genannt, auf der die Teilnehmer auch nichts Gutes über die Genehmigungssysteme in den meisten mineralienreichen Ländern zu sagen hatten. Die US-Regierung hat versprochen, die Genehmigungsverfahren für Bergwerke zu beschleunigen, aber selbst wenn sie dieses Versprechen einhält, müssen auch Aktivisten berücksichtigt werden - Aktivisten, die zwar Wind- und Solarenergie mögen, denen aber die Natur in ihrer jetzigen Form mehr zu gefallen scheint. Und die bewiesen haben, dass sie neue Bergbauvorhaben stoppen können.

Darüber hinaus entwickelt sich der Aktivismus dieser Art weiter, und jetzt haben Kommentatoren einen neuen Begriff geprägt, der das weit verbreitete "Nicht in meinem Hinterhof"-Gefühl sowohl bei Aktivisten als auch bei normalen Steuerzahlern ersetzt. Anstelle von NIMH sprechen sie jetzt von BANIN, oder "Bau Absolut Nichts Irgendwo Naheliegend". Diese Leute, so Russell in seinem Bericht, sind für die Bergbauindustrie dieselben, die sich am lautesten für die Energiewende einsetzen. Und sie sind in der Tat die Leute, die hart daran arbeiten, diesen Übergang unmöglich zu machen. Diese etwas ironisch anmutenden Herausforderungen kommen zu den grundlegenderen hinzu, wie z. B. sinkende Erzgehalte und ein deutlicher Rückgang bei der Zahl der Neuentdeckungen. Auch die Dynamik innerhalb der Branche hat sich verändert, wie Russell in seinem Bericht über den Mining Investment Asia Summit feststellt.

Früher entdeckten die Junior-Minenbetreiber eine Ressource, wiesen sie nach und sammelten dann entweder mehr Geld für die Erschließung oder übergaben den Staffelstab an einen der großen Akteure. Jetzt mangelt es den kleinen Bergbauunternehmen an Projektleitern, und die großen Bergbauunternehmen zögern, in neue Entdeckungen zu investieren. Denn die Preise spiegeln nicht die Fundamentaldaten von Kupfer wider. Vielleicht ist es nur eine Frage der Zeit, bis sie anfangen, diese Fundamentaldaten widerzuspiegeln, anstatt den Wirtschaftsberichten aus China zu folgen. In der Tat nimmt Kupfer als Leitmetall eine besondere Stellung ein, da sein Preis weithin als Indikator für die Entwicklung einer Wirtschaft gilt. Schwache Kupferpreise spiegeln in der Regel ein schwächeres Wirtschaftswachstum wider und andersherum.

Doch die entscheidende Rolle von Kupfer bei der Energiewende hätte einen zusätzlichen Vektor bei der Preisbildung darstellen müssen. Das ist aber nicht der Fall, und das hält die Kupferpreise niedrig und erschwert die Finanzierung der jungen Bergbauunternehmen, von denen die zukünftige Versorgung mit Kupfer abhängt. "Die Regierungen könnten sich für eine Beschleunigung der Genehmigungen einsetzen, sobald sie die Notwendigkeit einer Ausweitung der Mineralienproduktion erkannt haben, aber die Geschichte zeigt, dass die Regierungen erst dann handeln, wenn der Krisenpunkt bereits erreicht ist", schreibt Russell in seinem Bericht für Reuters. In der Tat handeln Regierungen nur dann am schnellsten, wenn die Lage wirklich schlimm ist, wie wir letztes Jahr in der EU gesehen haben. Doch dieses Mal stehen die Regierungen an der Spitze des Anstiegs der Nachfrage nach Metallen und Mineralien. Sie sprechen ernsthaft über die Förderung von mehr Bergbauaktivitäten.

Aber selbst sie wissen wahrscheinlich, welche Kluft zwischen Reden und Handeln besteht. Die BANINs liegen auf der Lauer und sind bereit, gegen jede neue Mine zu protestieren, die eine seltene und bedrohte Art bedroht. Und das liegt daran, dass viele Menschen eine Energiewende wollen, aber ohne den dafür notwendigen Bergbau. Sie wollen den Kuchen haben und ihn auch essen. Leider hat die Geschichte immer wieder gezeigt, dass dies nicht möglich ist.


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[Dieser Artikel wurde ursprünglich von Irina Slav via Oilprice.com veröffentlicht.]

Der Artikel wurde am 15. Mai 2023 auf www.zerohedge.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.