30-jährige Hypotheken; ich hasse sie

In den obigen Performance-Tabellen sind Goldbullion der einzige Wert, der gegenüber dem Höchststand vom 05. November 2021 gestiegen ist. Alles andere liegt unter dem Niveau von vor eineinhalb Jahren. Silberbarren und der XAU auch, aber nicht viel. Die Art und Weise, wie die Menschen die Märkte betrachten, kann sehr unterschiedlich sein; sie verwenden den Dow Jones, den S&P 500, den NASDAQ Composite oder etwas anderes.

Ich beginne, den BEV-Durchschnittswert in der obigen Tabelle (Nr. 15) als Methode zur Bewertung der Marktzuwächse und -rückgänge zu schätzen, siehe Chart unten. Dieser Durchschnitt der BEV-Werte der 20 wichtigsten Marktindices fasst alles zusammen. Ich mag ihn.



Damit will ich nicht sagen, dass ich den Dow Jones vergessen werde; niemals! Der Dow Jones geht auf den Februar 1885 zurück, eine Zeit, in der Dampflokomotiven noch Hightech auf höchstem Niveau waren. Der Dow Jones hat die Börsengeschichte der letzten 138 Jahre bestimmt, und wenn ich das sagen darf: Der Dow Jones trieft vor Klasse. All das mag stimmen, aber in dieser Woche triefte der Dow Jones etwas weniger vor Klasse als in der vergangenen Woche, als er in seinem Tagesbalkenchart unten abwärts ging, obwohl der Freitag ein guter Tag für die Bullen war.



Der Dow Jones scheint an Fahrt zu verlieren. Im November letzten Jahres konnte er nicht über 34.500 schließen und sich dann auch nicht lange darüber halten. Im Februar wurde die 34.000er-Marke zu einem Problem, über der er sich nicht halten konnte. Im April und Mai wurde die 34.000er-Marke zu einer Todeslinie für den Dow Jones; wer sie berührte, musste damit rechnen, dass der Dow Jones in den folgenden Tagen unter sie fiel.

Und jetzt, in den letzten Wochen, scheint 33.500 dem Dow Jones Probleme zu bereiten. Was die Bullen ("politische Entscheidungsträger") jetzt tun müssen, ist, genügend "Liquidität" in den Markt zu "injizieren", um die Bewertung des Dow Jones auf etwas über 34.500 aufzublähen und dort zu halten. Meine Güte, die chinesische Wasserfolter, die Herr Bär den Bullen seit letztem November aufgetischt hat, ist nicht der Weg, um Trump im Jahr 2025 aus dem Weißen Haus zu vertreiben.

Hier ist ein Chart des Dow Jones, den ich schon lange nicht mehr veröffentlicht habe, mit seinen 52-Wochen-Hoch- und Tiefstständen. Die 52-Wochen-Linie des Dow Jones (blaue Kurve) tendiert nach unten, was in den acht Jahren, die in diesem Chart dargestellt sind, nicht der Fall war. Ist das schlecht? Nun, es ist nicht gut, und ich erwarte, dass wir in den kommenden Jahren noch mehr davon sehen werden.



Seit ihrem Höchststand im Oktober letzten Jahres haben sich die Hypothekenzinsen über 6%, aber unter 7% gehalten. Es könnte schlimmer sein; die Hypothekenzinsen könnten sich 8% nähern, aber bisher ist das nicht passiert. Wie dem auch sei, so wie die Dinge liegen, muss es da draußen Menschen geben, die nicht aus ihren derzeitigen Häusern ausziehen können, da ihre Hypothek auf dem Kopf steht und der Hauptteil ihrer Hypothek größer ist als der Marktwert ihres Hauses.



Wie ist das möglich? Erstens muss ein "Hausbesitzer" glauben, dass es möglich ist, ein Haus zu besitzen, solange es mit einer Hypothek belastet ist. Das tun sie in Wirklichkeit nicht, sondern die Bank. Die Bank erlaubt dem "Hausbesitzer" nur, während der Laufzeit der Hypothek in der Sicherheit der Hypothek zu leben, solange der "Hausbesitzer" die Sicherheit der Bank aufrechterhält. Natürlich wird der "Hausbesitzer", nachdem er jede einzelne monatliche Zahlung der Hypothek geleistet hat, tatsächlich zum Hausbesitzer.

Was hat das nun mit Umschuldungshypotheken zu tun? Okay, Sie haben mich erwischt; eigentlich nichts. Aber es ist gut, den Unterschied zwischen einem so genannten "Hausbesitzer" und einem tatsächlichen Hausbesitzer - einer Hypothek - zu verstehen.