David Brady: Fast geschafft! Gold- und Silberanalyse

Um es gleich vorweg zu nehmen, wir könnten die Tiefststände bei Gold, Silber und den Bergbauunternehmen erreicht haben, aber ich bezweifle das ernsthaft. Gold bleibt relativ bullisch. Auf dem Tageschart vom GDX klafft bei 28 eine Lücke, die möglicherweise geschlossen werden muss. Die Bullionbanken sind bei Gold weiterhin deutlich im Minus, und wir steuern auf die liquiditätsarme 4. Juli-Woche zu. Der Euro sieht schlecht aus, da Fed-Chef Powell zwei weitere Zinserhöhungen in Aussicht stellt, was den DXY wiederbelebt. Abgesehen davon ist das Risiko-Ertrags-Verhältnis bei Metallen und Bergbauwerten über den sehr kurzfristigen Zeitraum hinaus stark nach oben verzerrt. In der Zwischenzeit erwarte ich, dass der Goldpreis in der nächsten Woche einen 18er-Handle haben wird.


Gold



Wie wir sehen können, hat Gold die Abwärtsspirale nach unten durchbrochen und am Donnerstagmorgen mein Hauptziel bei 1.900 erreicht. Jetzt prallt es von diesem Niveau ab. Ich sehe aber immer noch das Risiko eines Tests des 200-tägigen gleitenden Durchschnitts bei ~1.860, bevor wir nach unten durch sind, und zwar aus allen oben genannten Gründen. Dies könnte bereits morgen oder, was wahrscheinlicher ist, in der nächsten Woche der Fall sein.


Silber



Obwohl Silber eine positive Divergenz aufweist und weitaus rückläufiger ist als Gold - und daher näher an einem Boden liegt -, wird es für Silber schwierig sein, sich nach oben zu bewegen, wenn Gold nach Süden geht. Es hat sich bisher über dem 200-tägigen gleitenden Durchschnitt gehalten, aber das Risiko besteht darin, dass es unter diesen Durchschnitt und möglicherweise auch unter die Trendlinienunterstützung in Richtung 21 bricht und dabei alle Stopps abräumt, bevor es wieder nach oben geht.


GDX



Vieles von dem, was zu Silber gesagt wurde, gilt auch für den GDX. Der große Unterschied ist die Lücke, die am 10. März bei 28 (genauer gesagt 27,95) auf dem Tageschart hinterlassen wurde. Meistens werden solche Lücken erst geschlossen, bevor ein Vermögenswert seinen Aufwärtstrend wieder aufnehmen kann. Ich erwarte einen Rückgang auf knapp unter 28, um diese Lücke zu schließen und den Treibstoff für die nächste Rally auf 36 oder darüber zu liefern.


Schlussfolgerung

Ich bin zwar noch nicht bereit zu sagen, dass der Tiefpunkt erreicht ist, aber wir sind nahe dran. Ich glaube, dass der nächste Tiefpunkt der endgültige ist und bald kommt. Wenn man jedoch das Risiko-Ertrags-Verhältnis betrachtet, ist es in Zukunft dramatisch nach oben verschoben. Selbst wenn Gold auf 1.750 fallen würde, wäre das ein Minus von 150 Dollar. Der Aufwärtstrend liegt dagegen bei mindestens 2.600, d.h. 700 Dollar höher, vielleicht sogar bei 3.000, also 1.100 Dollar höher. Das ist ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von mindestens 4,66:1 oder maximal 7,33:1. Die Gewinne für Silber und die Bergbauunternehmen wären sogar noch größer!


© David Brady



Der Artikel wurde am 29. Juni 2023 auf www.sprottmoney.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.