Chris MacIntosh: Realitätscheck zur grünen Energie... und es ist nicht das, was Sie denken

China hat die Welt in mehr Hinsicht in der Hand, als man uns glauben machen will. Es geht nicht so sehr darum, dass China über die größten Ressourcen an diesen Mineralien verfügt. Vielmehr verfügt es über die Verarbeitungskapazitäten zur Herstellung dieser Materialien. Beachten Sie, dass die meisten dieser "weniger bekannten unedlen Metalle" nicht natürlich vorkommen (wie Kupfer oder Zinn), sondern gleichzeitig mit anderen Mineralien vorkommen und im Wesentlichen ein Nebenprodukt der Verarbeitung gewöhnlicher unedler Metalle sind.

Natürlich ist die Verarbeitung von Mineralien ein schmutziges, umweltschädliches und energieintensives Geschäft, das nur wenige Länder betreiben oder zulassen wollen. Auf diese Weise öffnen sie sich für Probleme der nationalen Sicherheit. Das ist alles sehr interessant, aber ich möchte darauf hinweisen, dass die Wahrscheinlichkeit besteht, dass dies alles zu einer Waffe wird. Die Einschränkung oder völlige Unterbindung der Versorgung "unfreundlicher" Nationen mit diesen kritischen Ressourcen wird zunehmend zu einer echten Bedrohung. Das würde an sich schon zu erheblichen Versorgungsunterbrechungen, höheren (viel höheren) Produktionskosten und einer nachfolgenden Beschleunigung der Stagflation führen.


Neue vs. Alte Wirtschaft

Wir dachten, mit der TMT-Blase im Jahr 2000 hätten wir alles schon einmal erlebt (meine Güte, das ist jetzt 23 Jahre her). Aber die Geschichte wurde neu geschrieben, wobei die extreme Performance eines Themas gegenüber einem anderen hervorgehoben wurde. Sachwerte sind im Vergleich zu Finanzwerten so unbeliebt wie nie zuvor seit den 1920er Jahren. Einige zufällige Charts, die wir auf der Datenautobahn gefunden haben, veranschaulichen, was wir sagen wollen.



Gibt es einen Zusammenhang zwischen dem obigen und dem folgenden Chart?



Okay, lassen Sie es uns anders formulieren. Was wäre, wenn die Rendite der US-amerikanischen 10-Jahresanleihe in 10 Jahren 10% betragen würde? Wie hätten sich Ihrer Meinung nach Sachwerte gegenüber Finanzwerten entwickelt? Dies ist nur eine Erinnerung daran, wie sehr Rohstoffe und Energie im Vergleich zum Gesamtmarkt benachteiligt sind. Zugegeben, dieser Bericht ist etwa 12 Monate alt, aber seitdem hat sich nicht viel geändert. Wir erinnern uns, dass vor einigen Jahren die Marktkapitalisierung von Tesla größer war als die des S&P 500-Energiesektors und die von Microsoft größer als die des S&P-Material- und Energiesektors zusammen. Auf globaler Ebene hat sich anscheinend nicht viel geändert. Ohne Saudi Aramco haben Microsoft und Apple etwa die gleiche Marktkapitalisierung wie der globale Energiesektor.


Ein Denkanstoß zu Solarmodulen

Endlich jemand, der sich eingehend mit den Annahmen beschäftigt hat:




Sie müssen den Artikel wirklich lesen. Es ist ein Knüller. Aber zuerst eine Warnung an die Baumumarmer, die das Konzept glauben, dass sie mehr Steuern an mehrere hausbesitzende, jetsettende Globalisten zahlen müssen, um ein Gas zu beseitigen, das 0,04% der Atmosphäre ausmacht und von dem alle Pflanzen abhängig sind. Meine Freunde und Kollegen bei International Man haben es gut ausgedrückt:



Aber zurück zu dem Bericht. Sehen Sie sich diese Ausschnitte an: "In einer Mischung aus "Green New Deal" und "Build Back Better" bescherte Präsident Joe Biden der Branche der erneuerbaren Energien im vergangenen August mit seinem Inflation Reduction Act Subventionen in Milliardenhöhe, die vom Steuerzahler finanziert wurden. Nur wenigen Befürwortern des Gesetzes war klar, dass der größte Nutznießer wahrscheinlich China sein würde, da das Land die weltweite Photovoltaik-Industrie (PV) fest im Griff hat. Schlimmer noch, es könnte dazu führen, dass die Bemühungen der Welt um saubere Energie in schmutzigere Energietechnologien umgelenkt werden, da das Land weiterhin von Kohlekraftwerken abhängig ist."

Im Wesentlichen stützt die IEA ihre Annahmen darüber, wie viel CO2 bei der Herstellung von Solarmodulen erzeugt wird, auf europäische Energiedaten und nicht auf chinesische Energiedaten. China ist stärker auf Kohle angewiesen als Europa: "Der IPCC behauptet, dass die Solar-PV 48 gCO2/kWh ausmacht. Wie wir weiter unten sehen werden, legt eine neue Untersuchung des italienischen Forschers Enrico Mariutti jedoch nahe, dass die Zahl eher zwischen 170 und 250 gCO2/kWh liegt, je nach dem Energiemix, der für die PV-Produktion verwendet wird. Wenn diese Schätzung zutrifft, wäre die Solarenergie im Vergleich zu Erdgas, das mit Kohlenstoffabscheidung etwa 50 gCO2/kWh und ohne 400 bis 500 gCO2/kWh aufweist, ungünstig."

Hier ist die Schlussfolgerung: "Es entsteht das Bild einer aufstrebenden westlichen Industrie, die von dem geheimnisvollen, kohlebegeisterten Peking mit Haut und Haaren vereinnahmt wird. Das ist eine Sorge für die wirtschaftliche Entwicklung des Westens, ganz zu schweigen von Energiesicherheit und Klimaschutz. Wenn es nach der Solarindustrie geht, scheint der große Wandel weniger auf Daten zu beruhen als auf einer Mischung aus blindem Glauben und Eigeninteressen."

Vielleicht wird der breiten Bevölkerung dieser blinde Glaube bewusst, wenn die Strompreise durch die Decke gehen und der Lebensstandard deutlich sinkt. So oder so, die Wahrheit wird irgendwann ans Licht kommen.