Bullen- und Bärenmärkte können sehr lange dauern

Während einer Kauforgie können die 52Wk H-L Nets auf über +500 ansteigen. Das größte positive 52-Wochen-H-L-Netto an der NYSE seit August 1982, als der aktuelle Bullenmarkt begann, war +661 am 10. Mai 2021. Dies ist nicht verwunderlich, da die "Liquidität", die von FOMC-Idiotenprimat Powells massivem Nicht-QE4 (Chart oben) in das Finanzsystem floss, noch immer anhält.

Während einer Verkaufspanik ist es typisch, dass die NYSE 52Wk H-L Nets unter 1.000 fallen. Am 10. Oktober 2008, während der Verkaufspanik bei Subprime-Hypotheken, an dem Tag, an dem der Dow Jones zum ersten Mal seit April 1942 um 40% von seinem letzten Allzeithoch zurückfiel, verzeichnete die NYSE einen massiven negativen 52Wk H-L-Netto-Spike von -2.891. Von den 3.306 Titeln, die an diesem Tag, dem 10. Oktober 2008, an der NYSE gehandelt wurden, erreichten 87,75% an diesem Tag ein 52-Wochen-Tief. Wahnsinn!

Der Dow Jones und die meisten Marktindices erreichten ihren Tiefpunkt erst nach fünf Monaten. Aber auf der Basis der 52-Wochen-Tiefs erreichte der Subprime-Hypotheken-Bärenmarkt am 10. Oktober 2008 seinen Tiefpunkt. Beachten Sie den unten stehende Chart: Es zeigt das Verhältnis der NYSE 52Wk H-L Nets zu den gesamten an diesem Tag an der NYSE gehandelten Werten. Das ist nicht dasselbe, aber nahe genug.



Als Bär denke ich, dass das 52-Wochen-Tief vom 10. Oktober 2008 ein Rekord ist, der irgendwann im bevorstehenden Bärenmarkt gebrochen wird, wenn das Kartenhaus, in das die Idioten des FOMC das Finanzsystem verwandelt haben, in sich zusammenfällt.



Zurück zu den 52Wk H-L Nets des letzten Monats (oben), dreistellige negative Nets sind üblich, aber weit unter -1.000 Nets. Das heißt, keine Verkaufspanik im letzten Monat. Wir sehen auch eine Handvoll positiver Nets, die jedoch alle unter +100 liegen, so dass die Bullen mit dem Handel seit September ebenfalls nicht zufrieden sind. In der obigen Tabelle gibt es eine Spalte, die von mir rot hervorgehobene Days BEV Zero. Dies ist die Anzahl der Börsensitzungen an der NYSE seit dem letzten Allzeithoch des Dow Jones am 04. Januar 2022. Bisher hat die NYSE 466 Börsensitzungen seit dem letzten Allzeithoch des Dow Jones erlebt.

Okay, und nun? Man sollte sich darüber im Klaren sein, dass es nach dem letzten Allzeithoch eines Bullenmarktes oder dem Terminal Zero (TZ) in einem BEV-Chart so viele Tage dauert, bis der Markt sein endgültiges Bärenmarkttief erreicht. Das bringt uns zu der nachstehenden Tabelle, in der wir historische Bärenmärkte betrachten: Wie viele Börsensitzungen an der NYSE haben diese Bärenmärkte gebraucht, um erstmals unter ihre BEV -30%-Linien zu fallen? Etwas, das unser aktueller Bärenmarkt noch nicht geschafft hat (siehe Dow Jones BEV-Chart oben).

466 NYSE-Handelssitzungen seit dem letzten Allzeithoch des Dow Jones sind eine lange Zeit für einen Bärenmarkt, um * nicht * unter seine BEV -30%-Linie zu fallen. Warum also glauben wir, dass wir uns in einem Bärenmarkt befinden? Ich tue dies aus vielen Gründen, pathische Dividendenrenditen und eine niedrige tägliche Volatilität des Dow Jones sind zwei meiner Gründe, Situationen, die bei Markthochs vor einem Bärenmarktrückgang auftreten.

Historisch gesehen gab es jedoch mehr als 466 Börsensitzungen an der NYSE, bevor ein massiver Bärenmarkt zum ersten Mal unter die -30%-Linie des BEV fiel. In den 1890er Jahren, als noch Pferde die Taxis an der Wall Street zogen, befand sich der Dow Jones in einem Bärenmarkt (Nr. 1 in der Tabelle unten), der mit einem Marktrückgang von 47% seinen Tiefpunkt erreichte. Es dauerte jedoch 926 Börsensitzungen an der NYSE, bis dieser große Bärenmarkt erstmals um 30% zurückging. Während des NASDAQ-High-Tech-Bärenmarktes für den Dow Jones (Nr. 6 in der Tabelle) dauerte es 628 Börsensitzungen an der NYSE, bevor der Dow Jones schließlich um 30% von seinem letzten Allzeithoch zurückging.



In der obigen Tabelle wird darauf hingewiesen, dass manche Dinge, wie z. B. große Bärenmärkte, eine lange Zeit dauern können. Ein Blick auf den Dow Jones in den Tagesbalken unten zeigt, dass dieser Markt es nicht eilig hat, nach oben oder unten zu gehen. In dieser Woche erwies sich die 34.500er-Linie des Dow Jones als harte Obergrenze für den Markt. Sollte er sie in der kommenden Woche überschreiten, was dann? 35.000?

Was ihm im letzten September nicht gelungen ist, wird ihm im November wohl kaum gelingen. Ich denke, das nächste große Ereignis, wann auch immer es eintritt, wird nach unten gehen, in Richtung der -30%-Linie des Dow Jones BEV, d.h. 25.759 in Punkten. Offensichtlich lässt sich Herr Bär Zeit, und es gibt nichts, was man tun könnte, um ihn zu beschleunigen.