Die Jagd nach dem Traum

Elektrifizierung

Die drei Hauptmetalle, die die "Elektrifizierungs-Trilogie" bilden, sind Uran, Lithium und Kupfer. Von diesen drei Metallen steht eines in Flammen, eines befindet sich im freien Fall und eines ist bereit zu explodieren. Von diesen drei Metallen hat jedoch nur eines ein von der Elektrifizierungsbewegung unabhängiges Nachfrage-Angebots-Verhältnis, und das ist Uran. Allerdings hat es sich bereits von unter 20 Dollar je Pfund.

Im Jahr 2019 wird er über 110 Dollar je Pfund betragen. Hier im Jahr 2024. Ich bin seit 2017 ein Uran-Bulle und war gezwungen, während dieser langen und langwierigen Wartezeit, bis die Fundamentaldaten endlich greifen, ein sehr geduldiger Bulle zu sein. Jetzt, da wir das Ergebnis der Versorgungsprobleme nicht nur bei Cameco Corp., sondern auch beim mächtigen Kazatomprom, dem weltweit führenden Uranproduzenten, sehen, sieht es so aus, als ob die Preise die Höchststände von 2009 von 138 Dollar je Pfund angreifen könnten. Das Problem, das ich habe, ist jedoch, dass die Bergleute sich schlecht verhalten. Sie tun so, als wüsste jemand etwas.

Die Abgänge im Management von Kazatomprom und die verfehlten Prognosen von Cameco lassen mehr als nur erahnen, dass im Uranmarkt nicht alles in Ordnung ist.

Auf Twitter ist man durchweg optimistisch. Es gibt keinen einzigen Twitter-Post von einem wuscheligen, IPhone-klopfenden Neuling, der weniger als "Bis zum Mond!" lautet, woraufhin sie 50 Gründe aufzählen, warum sie jetzt - im Gegensatz zu vor vier Jahren bei 20 Dollar je Pfund - äußerst optimistisch sind - bei einem Preis von über 100 Dollar je Pfund. Noch vor acht Monaten war ich begeistert von der Aussicht, dass die Lithiumnachfrage aufgrund der Verkäufe von Elektrofahrzeugen in den USA und im Ausland (vor allem in China) bald außer Kontrolle geraten würde.

Ich befürchtete, dass ich angesichts der Preisentwicklung bei "allem, was mit Lithium zu tun hat", zu spät dran war, und entschied mich daher für die "Briners" und nicht für die "Miners", weil ich davon ausging, dass die direkte Lithiumextraktion aus Ölfeldsole einen weitaus schnelleren Einstieg in einen positiven Cashflow-Status ermöglicht als mehrere Milliarden Tonnen Spodumen-Pegmatit-haltiges Gestein im Norden Quebecs.

Ich entschied mich, meine Wette auf Volt Lithium Corp. im Bereich von 0,20 Dollar zu platzieren, da das Unternehmen eine relativ niedrige Marktkapitalisierung von weniger als 30 Millionen Dollar aufwies, während die Marktkapitalisierung des "Briner" Konkurrenten E3 Lithium Ltd. zu diesem Zeitpunkt bei über 200 Millionen Dollar lag.

Leider wurde der gesamte Konzern in eine Abwärtsspirale geschickt, die nur schwer umkehrbar sein wird. Ich stufte Volt im November von "Aggressiver Kauf" auf "Halten" um, nachdem das Unternehmen im August und September Meilensteine verpasst hatte, weil ich davon ausging, dass die äußerst beeindruckende Managementgruppe den drückenden Gegenwind des abstürzenden Lithiumpreises und der Schwemme an Batteriemetallen überwinden könnte. Sogar die australischen Marktkommentatoren sprechen jetzt von einer "Batteriemetallschwemme", und wenn es so weit kommt, dass das Land Nr. 1 in der Welt der Batteriemetalle eine "Schwemme" bei Lithium einräumt, bin ich gezwungen zu handeln.

Volt verfügt über ein hervorragendes Managementteam, und ich bin zuversichtlich, dass das Unternehmen diese (hoffentlich) vorübergehende Verzögerung bei der Lithiumnachfrage überwinden und eine Reihe von DLE-Geschäften in den USA abschließen wird, die das bearische Narrativ überwinden und das Unternehmen an die Spitze der Branche bringen können. Mit einer Bewertung von 23 Mio. CAD ist Volt wesentlich niedriger bewertet als seine Konkurrenten und bleibt auf diesem Niveau eine solide Spekulation. Das Unternehmen sieht sich jedoch mit massivem Gegenwind in Form einer schrecklichen Anlegerstimmung konfrontiert, und das sollte in keiner Weise außer Acht gelassen werden.


Zugeständnisse aus vollem Herzen

Als Verfasser eines Newsletters, der sich auf die Unternehmen konzentriert, die in den Jahren vor den 2000er Jahren das Hauptaugenmerk jugendlicher Spekulanten waren, verfalle ich schnell in eine extreme Abneigung gegen diesen gesamten Bereich. Ich habe viele Freunde, die jünger sind als meine Kinder und die in ihrem kurzen Leben mehr Geld in der Technologie- und Cannabisbranche verdient haben als ich (oder einer meiner Freunde) in fünf Jahrzehnten.

Die Realität sieht so aus, dass der Junior-Bergbau, der einst das Lebenselixier des erfahrenen Spekulanten war, heute ein sterbender Sektor ist, dem es an Aufregung mangelt und dem die Persönlichkeiten fehlen, die ihn zu einem so großartigen Ort für Investitionen machten. Die Leser dieser Zeilen sind mit den alternden Persönlichkeiten des letzten wirklich großen Bullenmarktes für junge Explorationsunternehmen vertraut.

Der "Godfather" der Junior Mining Newsletters - Robert "Bob" Bishop - ist nun im Ruhestand und genießt sein Leben, während Persönlichkeiten wie Pierre Lassonde und Eric Sprott von den Kindern als "Dinosaurier" in Bezug auf ihre zeitliche Bedeutung und als "irrelevant" in Bezug auf ihre gewinnbringende Relevanz angesehen werden.

Das liegt daran, dass keiner dieser Millennial-"Analysten" weiß, wie viele Elemente in dem iPhone enthalten sind, auf das sie starren, wenn sie einen Zebrastreifen betreten. Wenn sie alle gemeinsam durch drei Millionen gleichzeitige "Likes" (Daumen hoch auf Facebook oder Instagram) zustimmen, dass ein 2mm Unzen-Vorkommen in Nevada, das sich im Besitz eines Fünfzehn-Cent-Juniors wie Getchell Gold Corp. befindet, ihre Millennial- und Gen-X-Dollar wert ist, wird sich die Aktie von "lächerlich unterbewertet" auf "fairer Wert" bewegen und das wäre eine Verfünffachung.

Wenn Gold im Jahr 2024 die Marke von 2.150 Dollar bis 2.500 Dollar und darüber hinaus überschreitet (und das wird es), wird die am meisten gehasste Gruppe der Junioren, die über beträchtliche Ressourcen verfügen, schlicht und einfach nach oben explodieren. Wenn jemand, der dieses Schreiben liest, mir einen Zeitplan dafür geben kann, wäre ich dankbar.


© Michael Ballanger
The Gold Report



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Dieser Artikel wurde am 22. Januar 2024 auf www.theaureport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.