Perfektes Timing

Auch der Kupfermarkt weist in Bezug auf seine Zugkraft die gleichen Merkmale auf wie Lithium im Jahr 2021 und Uran im Jahr 2022. Im Gegensatz zu Uran und Lithium, bei denen die Nachfrage in sehr engen Grenzen die Massen anziehen kann, ist Kupfer universell. Kupfer wird überall verwendet. Kupfer braucht keine pädagogischen Anleitungen für die Kinder, um es zu "verstehen". Wenn Sie fossile Brennstoffe auf ein Minimum reduzieren wollen, bauen Sie das Stromnetz mit mehr Kupferleitungen aus und pumpen dann den gesamten nuklear erzeugten Strom durch dieses Netz. Es ist wirklich so einfach.

Das Problem ist, dass sich auf dem Kupfermarkt eine Angebotsverknappung abzeichnet. Die Bank of America geht davon aus, dass in diesem Jahr eine "rote Linie" erreicht wird, was bedeutet, dass die Nachfrage das Angebot bis Ende 2024 übersteigen wird. Die Kupfernachfrage ist auf allen Kontinenten und in allen Ländern der Welt groß. Wenn die Investmentbanker endlich Angebotsengpässe erkennen, werden sie schnell die "Geschäfte von gestern" wie Lithium, Kobalt und Magnesiumsulfid vergessen und sich in die Finanzierung der nächsten Generation von Kupferentwicklern und -produzenten stürzen. Und das, meine Freunde, ist genau die Art und Weise, wie neue Bullenmanien entstehen.

Führungskräfte wie Mark Bristow (Barrick) und Tim Price (Teck) haben unmissverständlich klar gemacht, dass Kupfer (ebenso wie Gold) in ihrem weltweiten Portfolio eine tragende Rolle spielen wird. Die BMO Global Metals, Mining, and Critical Minerals Konferenz ging letzte Woche zu Ende, und man kam zu dem Schluss, dass Batteriemetalle wie Lithium, Nickel und Kobalt noch Monate, wenn nicht Jahre davon entfernt sind, einen Boden zu finden, während das Metall Nr. 1 für 2024 Kupfer und die Nr. 2 Gold ist. Ich schwöre, dass ich nichts von dem wusste, was die Herren von BMO Capital Markets dachten, aber das deckt sich vollständig mit dem, was ich seit Q3/2023 schreibe.


Bob Bass

Ich hatte vor kurzem ein Gespräch mit dem neu ernannten Chairman von Getchell Gold, Robert (Bob) Bass, über die Vorgehensweise, die für das Unternehmen erforderlich ist, um es von den Fesseln der Verachtung zu befreien, die es vor allem aufgrund seiner Unfähigkeit, angemessene Aktionärsrenditen zu liefern, seit seiner Einführung im Jahr 2020 (für meine Abonnenten), aber seit 2011 für Bass, als er seinen ersten Scheck für Aktien des Vorgängerunternehmens Buena Vista Gold Corp.

Wenn Sie über ein langfristiges Engagement in einem Geschäft sprechen wollen, müssen Sie nicht weiter als Bob Bass suchen. Ohne in eine lange, quasi-emotionale Tirade über die Gründe einzusteigen, läuft es auf eine mehrjährige und generationenübergreifende Abneigung gegen Goldunternehmen hinaus, die durch den Aufstieg konkurrierender Produkte wie Krypto- und Technologiewerte hervorgerufen wurde.

Ein Beispiel: Als meine Töchter klein waren, watschelten sie in mein Büro und fragten: "Wie geht es den Diamanten?" (in Anspielung auf das große Geschäft mit Diamanten, das ich in den 1990er Jahren gemacht habe), und jetzt schicken sie ihre Kleinkinder (meine Enkelkinder) in mein Büro, um zu fragen: "Wie geht es Bitcoin?" Wie immer, ich schweife ab.

Wie ich glaubt auch Bob Bass fest an die Zukunft von Getchell Gold. Ohne ins Detail zu gehen, war für den neuen Getchell-Vorsitzenden nur wichtig, dass ich mit "allen Dingen von Getchell" einverstanden war und dass er sicherstellen wollte, dass die Betriebskapitalposition dort ist, wo sie sein sollte. In den sieben Jahren, seit ich Aktionär geworden bin, und in den vier Jahren, seit ich den Newsletter herausgegeben habe, war ich noch nie so zuversichtlich, was die Aussichten für dieses Unternehmen angeht, wie jetzt.

Ungeachtet der Tatsache, dass ich ein Großaktionär bin, starre ich immer noch in einer höchst beneidenswerten, schlaffen Pose auf die 2.059.900 Unzen Gold in der besten Gerichtsbarkeit für den Bergbau in den gesamten kontinentalen USA und bin entsetzt über die Bewertung von 10 Millionen Dollar für Unzen im Boden im Wert von über 4 Milliarden Dollar. Ich denke, dass die endgültige Neubewertung dieser Unzen das ist, was Bob Bass und ich als Vision teilen.

Die nächste Woche wird eine entscheidende Woche für die Bullen, aber noch mehr für die Bären sein. Diejenigen, die bei Gold Short sind, sind im Moment in einer Welt des Schmerzes, aber nichts im Vergleich zu den Silber-Shorts, die Ende letzter Woche und bis zum COT-Stichtag am Dienstag sehr aggressiv wurden. Wie ich seit 2021 immer wieder erklärt habe, bin ich kein Akteur auf dem Silbermarkt, weil ich ihn für sehr schwierig zu handeln halte.

Dennoch habe ich das Gefühl, dass hier eine Falle gestellt wird. Wenn die Bullionbanken wirklich die Bitcoin-Kiddies in die Falle locken und ihr gesamtes neu gefundenes Bargeld an sich reißen wollen, gibt es keinen besseren Weg, als Bitcoin in den Müll zu werfen und Silber einzulagern. Die Rotation von Kryptowährungen in Silber wird die Illusion erwecken, dass die Bullionbanken "schwach" sind, und das wird zu einem Anhäufungseffekt führen, der die Kiddies in orgasmische Erregung versetzen wird.



Großspekulanten stoßen 3.036 Long-Kontrakte ab und fügen 4.842 neue Short-Kontrakte hinzu, so dass sich ihre Short-Position um insgesamt 7.878 Kontrakte erhöht, was 39.390.000 Unzen Silber im Wert von 920.544.300 Dollar entspricht. Kleinspekulanten decken 1.788 Shorts und fügen 593 Longs hinzu, was 2.381 Kontrakten oder 11.905.000 Unzen oder 278.219.985 Dollar entspricht. Kommerzielle Händler decken 1.892 Shorts und fügen 3.605 neue Long-Kontrakte hinzu, was einem Nettozuwachs von 5.497 Kontrakten bzw. 27.485.000 Unzen oder 642.324.445 Dollar entspricht. In den drei Tagen nach dem COT-Bericht stieg der Silberpreis um mehr als 0,80 Dollar je Unze.

Ich habe keine Handelspositionen in Silber, aber wenn es gelingt, ein Angebot zu finden und innerhalb von zwei Tagen über 26,50 Dollar zu steigen, wird es einen Run auf 30 Dollar auslösen. Dort angekommen, würde sich meine Meinung komplett ändern. Bis dahin halte ich mich zurück und beobachte die Entwicklung lediglich als Bestätigung dafür, dass Gold und Goldbergbauaktien in guter Verfassung sind. Denjenigen, die es interessiert, sei gesagt, dass sie ihre Kinnladen hochhalten sollten. Wir stehen kurz vor einem Edelmetallbullenmarkt. Ich glaube, dass wir kurz davor sind, aber ich brauche nur noch ein bisschen mehr Bestätigung. Wenn es soweit ist, wird Ihr Kapitalzuwachs geradezu obszön sein.


© Michael Ballanger
The Gold Report



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Dieser Artikel wurde am 04. März 2024 auf www.theaureport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.