Der nächste Schritt der Fed Funds Rate: Nach oben oder unten?

Was im nachstehenden Chart geschieht, lässt sich am besten verstehen, wenn man weiß, dass das Federal Reserve System, das von den Idioten des FOMC kontrolliert wird, entweder irgendwo in der Wirtschaft oder im Finanzsystem eine Blase aufbläst oder versucht, die zuvor aufgeblasene Blase zum Platzen zu bringen. Wenn der FOMC über sein (unser) Bankensystem Inflation in das Finanzsystem "injiziert", senkt er die kurzfristigen Zinsen. Vor 1982 floss die monetäre Inflation des FOMC in die Rohstoffpreise ein. Wir wissen, dass dies der Fall war, da auch die langfristigen Anleiherenditen mit den steigenden CPI-Inflationsraten von den 1950er bis zu den frühen 1980er Jahren in den zweistelligen Bereich stiegen.

Betrachtet man den nachstehenden Chart, so hat der FOMC vor 1982 versucht, die Blase bei den Verbraucherpreisen zum Platzen zu bringen, indem es seine blaue Fed Funds Rate weit über die Renditen langfristiger Anleihen anhob, und man beachte, wie weit es bereit war, seine blaue Fed Funds Rate über die roten Renditen langfristiger Anleihen anzuheben. Angesichts zweistelliger CPI-Raten und langfristiger Anleiherenditen war der FOMC gezwungen, seine Fed Funds Rate weit in den zweistelligen Bereich anzuheben, um die Blase bei den Verbraucherpreisen platzen zu lassen. Von 1954 bis 1982 bekämpfte der FOMC die CPI-Inflation.



Alles änderte sich nach 1982, als die Geldinflation des Federal Reserve Systems nicht mehr in die Verbraucherpreise einfloss. Die Inflation durch das Federal Reserve System ging weiter wie zuvor, aber jetzt flossen die inflationären Dollar in die Aktien- und Anleihebewertungen an der Wall Street und nicht mehr in die Verbraucherpreise. Damit begann eine Phase, in der der FOMC die von ihm geschaffenen Inflationsblasen auf den Finanzmärkten nicht mehr platzen lassen wollte, da diese Blasen die von allen geliebten "Bullenmärkte" waren.

So begann die Zeit, in der der FOMC die Deflation bekämpfte (1983 bis 2007). Um ihre Glaubwürdigkeit als "Inflationsbekämpfer" aufrechtzuerhalten, mussten sie dennoch gelegentlich die Renditekurve umkehren und ihre Fed Funds Rate über die langfristigen Anleiherenditen anheben. Im obigen Chart ist jedoch zu sehen, dass sie nach 1982 nie mehr viel anhoben. Und wenn sie dies taten, ging eine massive Blase (ein Bullenmarkt) im Finanzsystem zu Bruch;

• Nr. 1: Die Blase bei Fusionen und Übernahmen,
• Nr. 2: Die NASDAQ-High-Tech-Blase,
• Nr. 3: Subprime-Hypothekenblase,
• Nr. 4: März 2020 Flash Crash,
• Nr. 5: Alles ist eine Blase, Blase.

Beachten Sie, dass die Renditeinversion Nr. 5 nicht zu einem größeren Marktzusammenbruch geführt hat - noch nicht. Die nachstehenden Häufigkeitstabellen sind den wöchentlichen Fed-Funds-Rate-Daten (blauer Plot) entnommen, die im obigen Chart zu sehen sind. Sie decken die Zeiträume ab, in denen der FOMC die Deflation im Finanzsystem bekämpfte (Verlängerung eines "Bullenmarktes", den es aufgeblasen hatte) (1983 bis 2007) und als es nach dem Subprime-Hypothekendebakel um sein Leben kämpfte. Ich empfehle meinen Lesern, sich beim Studium der nachstehenden Tabellen auf die blaue Grafik im obigen Chart zu beziehen.



Bemerkenswert an der Tabelle, die zeigt, wann der FOMC die Deflation bekämpfte, ist, dass die Idioten bereit waren, die Fed Funds Rate von rund 15% in den frühen 1980er Jahren auf knapp unter 1% nach dem Platzen der NASDAQ-Hightech-Blase zu senken. Kein Wunder, dass alle Alan Greenspan liebten, denn er war bereit, alles zu tun, um die "Marktbewertungen zu stabilisieren", wann immer Herr Bär an der Wall Street herumschnüffelte. In der Tabelle, die den Zeitraum abdeckt, in dem der FOMC um sein Leben kämpfte und immer noch kämpft, hielten diese Idioten den Leitzins für insgesamt 569 Wochen, d. h. 67% der Wochen seit Januar 2008, weit unter 1%.

In der Tat verschenkten diese Idioten Geld an die Wall Street, um das Finanzsystem nach dem Subprime-Hypothekendebakel von 2007-09 wieder aufzublähen. Mit 52 Wochen im Jahr sind das über zehn Jahre Panik, ja monetäre Panik beim FOMC nach dem Subprime-Hypotheken-Fiasko. Als Folge dieser elf Jahre unnatürlich niedriger Zinssätze wurden Unternehmen, Regierungen und Einzelpersonen motiviert, die unbegrenzten und billigen Kredite (Schulden), die vom Federal Reserve System zur Verfügung gestellt wurden, voll auszunutzen.

"...ein eisernes Gesetz der Wirtschaft, nämlich dass am Ende von Booms, und besonders am Ende von langen Booms, das ganze System korrupt ist. Das Geld war so leicht, so reichlich vorhanden, dass früher oder später jeder seine Hand in die Keksdose steckte, und als sie erst einmal so weit waren, wurde es immer einfacher, den ganzen Arm hineinzustecken." --- "...Schulden sind die ekligen Rückstände, die zurückbleiben, nachdem Geld geliehen und ausgegeben wurde." - Mogambo Guru, alias Richard Doughty

Was ist also falsch an Freigeld? Eigentlich eine ganze Menge. Hätte man die Zinssätze frei schwanken lassen, festgelegt durch das natürliche Angebot und die Nachfrage nach verfügbaren, aber begrenzten Bankkrediten in einem freien Markt, wären die Zinssätze und Renditen hoch genug gewesen, um die meisten marginalen Unternehmensprojekte auszupreisen, jene "Produktionsmittel", die niemals in der Lage sein werden, die zu ihrer Finanzierung geschaffenen Schulden zurückzuzahlen.

Und es gibt eine Menge wirtschaftlich unbedeutender Büroflächen und Produktionsanlagen da draußen. Wenn Herr Bär zurückkehrt, um an der Wall Street aufzuräumen, werden Unternehmensinsolvenzen zu einem großen Problem werden, was größtenteils auf diese elf Jahre kostenlosen Geldes zurückzuführen ist, wie oben beschrieben. Dann gibt es noch die Schulden der Verbraucher, wo das Bankensystem vom FOMC kostenloses Geld erhielt und es an die Öffentlichkeit auslieh, zu welchen Zinsen auch immer die "Verbraucher" bereit waren zu zahlen.

Dieser Artikel von King World News informiert uns darüber, dass sogar Menschen, die mehr als 100.000 Dollar im Jahr verdienen, pleite sind. Wie ist das möglich? Ganz einfach: Sie erlauben diesen Großverdienern, ihr Jahreseinkommen von 100.000 Dollar zur Finanzierung eines Lebensstils von 200.000 Dollar im Jahr zu verwenden, was durch ein Bankensystem ermöglicht und gefördert wird, das von einem Haufen Idioten im FOMC kontrolliert wird.

Vor 50 Jahren hätten die meisten Menschen so etwas Dummes nicht getan, weil sie es besser wussten. Aber vor 50 Jahren gingen die meisten Leute nicht aufs College. Welche Chance haben solche Menschen, ihr Einkommen zu verwalten, ohne im Laufe ihres täglichen Lebens bankrott zu gehen, wenn man ihnen Kreditkarten zur Verfügung stellt? Sparsamkeit, Geld für schlechte Zeiten zu sparen, war eine Tugend, die mir meine Eltern in meiner Kindheit eingebläut haben. Heute ist Sparsamkeit für allzu viele Menschen nur ein weiteres schmutziges Wort mit vier Buchstaben, und ihr Leben wird letztlich zum Scherbenhaufen, weil sie es nicht tun.

Um das Dilemma zu erkennen, in dem sich der FOMC befindet, wenn es entweder die Fed Funds Rate senkt oder anhebt, sollten wir uns die Renditekurven im nachstehenden Chart ansehen. Meine Güte, sieh dir die Renditekurve vom August 2020 an. Die Renditen für alles, was weniger als eine 30-jährige Anleihe ist, lagen unter 1%, und das über ein Jahrzehnt lang! Aber das war damals, und das ist heute. Denken Sie also daran, dass das Geld knapp ist, wenn die Fed Funds Rate *höher* ist als die Renditen langfristiger Anleihen. Wenn die Fed Funds Rate *niedriger* als die langfristigen Anleiherenditen ist, ist das Geld leicht, auch bekannt als "locker".

Derzeit ist die Renditekurve leicht invers, die Fed-Fonds sind etwas höher als die Anleiherenditen, das Geld ist also leicht knapp. Beachten Sie jedoch, dass die Anleiherenditen seit Dezember gestiegen sind. Sollten die Anleiherenditen diesen Trend fortsetzen, werden sie mit der Zeit höher sein als die Fed Funds Rate, was die "Geldpolitik" erleichtert, ohne dass die Idioten irgendetwas mit ihrer Fed Funds Rate machen.